Rechnungslegung von Financial Instruments nach IAS 39 - Schweiz

hingegen die Frage, von welchem Standpunkt aus der Vergleich vorgenommen wird. Veranschaulicht
an dem ALM von Banken lässt sich häufig ein Überhang variabel verzinslicher
Verpflichtungen über variabel verzinsliche Kreditvergaben feststellen, während bei Festzinskonditionen
die verzinslichen Kreditvergaben die festverzinslichen Verpflichtungen
übersteigen. Unter der Annahme eines ansonsten ausgeglichenen Verhältnisses zwischen
Gesamtvolumen der Kredite und Gesamtvolumen der Verpflichtungen kann das bestehende
Zinsänderungsrisiko grundsätzlich von zwei Ausgangspunkten abgesichert werden: der
Festzinsüberhang im Kreditgeschäft wird dadurch gekennzeichnet, dass mittels eines
Swaps dieser Überhang in eine variabel verzinsliche Vermögensposition konvertiert wird,
sodass der Fair Value unverändert bleibt (Fair Value Hedge), oder dass mittels eines Swaps
variabel verzinsliche Verpflichtungen in eine Schuldposition mit einem für das Kreditgeschäft
passenden festen Cashflow umgewandelt werden (Cashflow Hedge). Es kann
demnach sowohl die Begründung eines Fair Value Hedges als auch eines Cashflow Hedges
zu dem gewollten Absicherungsergebnis führen (F.6.2, Hedge accounting considerations
when interest rate risk is managed on a net basis). Die Wahl der Absicherungsmethode bleibt
hierbei grundsätzlich dem sichernden Unternehmen überlassen.
Ausweispolitisch ist allerdings zu bedenken, dass sich nur bei einem Fair Value Hedge die
Wertänderungen von Grund- und Sicherungsgeschäft ausgleichen, während bei dem
Cashflow Hedge nur die Wertänderungen des Sicherungsinstruments erfasst werden (der
effektive Teil der Wertänderungen ist im Eigenkapital in der Cashflow Hedge-Rücklage zu
berücksichtigen, der ineffektive Teil ist unmittelbar erfolgswirksam zu verrechnen).
Hedge of a Net Investment in a Foreign Operation
(c) Absicherung einer Nettoinvestition in einen ausländischen Geschäftsbetrieb (Hedge ofa
Net Investment in a Foreign Operation) (IAS 39.86(c); IAS 21.8).
Die Behandlung der Währungsumrechnung von Nettoinvestitionen in einen ausländischen
Geschäftsbetrieb werden ausführlich in IAS 21 (2003) behandelt (IAS 21.8; IAS 21.15;
IAS 21.32-33; IAS 21.48-49). IAS 39 ergänzt die vorhandenen Regelungen durch Voraussetzungen,
die bei Anwendung von Hedge Accounting an derartige Sicherungsbeziehungen
gestellt werden. Des Weiteren werden Regelungen aufgestellt, wie im Zusammenhang mit
dem Hedge Accounting anfallenden Gewinne oder Verluste bilanziell zu behandeln sind
(E.3.3, IAS 39 and IAS 21 – Exchange differences arising on translation of foreign entities:
equity or income?; E.3.4, IAS 39 and IAS 21 – Interaction between IAS 39 andIAS 21).
13.5. Voraussetzungen für die Anwendung von Hedge Accounting
Eine Sicherungsbeziehung erfüllt die Kriterien für die Anwendung von Hedge Accounting nach
IAS 39.89-102 nur dann, wenn alle der folgenden Bedingungen (kumulativ) erfüllt werden:
Designation und Dokumentation
(a) Zu Beginn der Sicherungsbeziehung muss eine formale Designation und Dokumentation
erfolgen. Dies umfasst auch die Erläuterung der Risikomanagementzielsetzung des Unternehmens
undder dieser Absicherung zugrunde liegenden Strategie (IAS 39.88(a)).
In der formalen Designation und Dokumentation sind das Sicherungsinstrument, das
gesicherte Grundgeschäft sowie die Art des abzusichernden Risikos zu benennen und es
106 I RECHNUNGSLEGUNG NACH IAS 39 I ERNST & YOUNG