Rechnungslegung von Financial Instruments nach IAS 39 - Schweiz

Cashflow Hedge
(b) Cashflow Hedge Accounting: Absicherung des Risikos von Schwankungen der Cashflows,
das (i) einem bestimmten mit dem bilanzierten Vermögenswert oder der bilanzierten Verbindlichkeit
verbundenen Risiko oder dem mit einer vorhergesehenen Transaktion verbundenen
Risiko zugeordnet werden kann und das (ii) Auswirkungen auf das Periodenergebnis
haben könnte (IAS 39.86(b)).
Grundlegende Beispielefür einen Cashflow Hedge sind:
- ein Zinsswap, um eine variabel verzinsliche Position in eine festverzinsliche Position zu
konvertieren,
- die Absicherung des Fremdwährungsrisikos für eine vorhergesehene Transaktion (z.B.
geplante Umsatzerlöse in Fremdwährung).
Der Begriff der sehr hohen Wahrscheinlichkeit bedeutet eine viel höhere Eintrittswahrscheinlichkeit
als die Formulierung „für deren Eintritt mehr dafür als dagegen spricht“. Eine
Beurteilung der Wahrscheinlichkeit, dass eine vorhergesehene Transaktion tatsächlich
eintritt, ist nicht nur auf Basis der Pläne des Managements vorzunehmen, daeine solche
Absicht nicht nachprüfbar ist. Die Eintrittswahrscheinlichkeit einer Transaktion sollte vielmehr
durch beobachtbare Tatsachen und Begleitumstände belegt werden. Bei der Einschätzung
der im Standard geforderten sehr hohen Wahrscheinlichkeit („highly probable“)
des Eintritts eines zukünftigen Geschäftsvorfalls können folgende Sachverhalte herangezogen
werden (IAS 39.88(c); F.3.7, Hedge accounting:forecast transaction):
(a)
(b)
(c)
(d)
(e)
(f)
die Häufigkeit vergleichbarer Transaktionen in der Vergangenheit,
die finanzielle und operative Fähigkeit des Unternehmens, die Transaktion auch durchzuführen,
umfangreiche Ressourcenbindung für einzelne Aktivitäten (bspw. eine Fertigungseinrichtung,
welche kurzfristig nur zu Herstellung einer bestimmten Warengruppe
geeignet ist),
das Ausmaß eines Verlusts oder von Unterbrechungen im operativen Bereich, wenn die
vorhergesehene Transaktion nicht stattfindet,
die Wahrscheinlichkeit, dass Transaktionen mit substanziell anderen Merkmalen zur
Erreichung der gleichen Unternehmensziele eingesetzt werden können (z.B. hat ein
Unternehmen zur Generierung von flüssigen Mitteln mehrere Möglichkeiten, die von
der kurzfristigen Kreditaufnahmebis hin zur Emission von Stammaktien reichen),
der Geschäftsplan.
Sofern hingegen zukünftige Transaktionen nicht genügend spezifiziert werden können,
wie z.B. geplante Ausschüttungen (Dividenden) oder nicht genau identifizierbare Käufe oder
Verkäufe, kommen sie nach Klarstellung in der Guidance on Implementing nicht als
gesicherte Grundgeschäfte infrage (F.2.4, Hedge accounting: hedging of future foreign
currency revenue; F.2.7, Cash flow hedge: forecast transaction related to an entitiy’s equity;
F.3.10,Hedge accounting: identification of hedged forecast transactions).
Bei Einzelpositionen lässt sich die Art der Hedge-Beziehung (Fair Value Hedge oder Cashflow
Hedge) zweifelsfrei aus dem Sicherungszweck ablesen, d.h. entweder soll durch das
Sicherungsgeschäft eine Fair Value-Änderung abgesichert werden oder es soll eine Änderung
der Cashflows vermieden werden. Bei dem Ausgleich von Überhängen aus zusammengesetzten
Positionen z.B. im Rahmen des Asset-Liability-Managements (ALM) stellt sich
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