Emissionsprospekt - SHEDLIN Investment AG

Die Erläuterungen zur Liquiditätsprognose auf
den Seiten 84 f. im Verkaufsprospekt werden
wie folgt ergänzt:
In der angepassten Liquiditätsprognose und steuerlichen
Ergebnisrechnung wurden die Zahlungsflüsse aus der
Kapitaleinwerbungs- und Investitionsphase der beiden
Jahre 2008 und 2009 zusammengefasst dargestellt. Bis
zum Zeitpunkt des Prospektnachtrags wurde Eigenkapital
in Höhe von insgesamt 42.369.500 EUR eingeworben.
Es wird davon ausgegangen, dass bis Ende 2009 das
prospektierte Eigenkapital in Höhe von 48.000.000 EUR
vollständig eingeworben und eingezahlt worden ist. Die
Liquiditätsprognose wurde unter Berücksichtigung der
im Rumpfgeschäftsjahr 2008 und bis zum Zeitpunkt des
Prospektnachtrags in 2009 bereits realisierten Geschäftsvorfälle
aufgestellt.
Zu Zeile 16
Bei der Prognose der laufenden Kosten wurden aufgrund
zwischenzeitlich abgeschlossener fester Vereinbarungen
die zu erwartenden Beträge gegenüber dem Verkaufsprospekt
angepasst.
Zu Zeile 18
Die ausgewiesenen Ergebnisvorabanteile für den Zeitraum
2008/2009 ergeben sich gemäß den gesellschaftsvertraglichen
Regelungen unter Berücksichtigung des Kommanditkapitals
der Gesellschaft. Maßgeblich war hierbei
jeweils der Stand des Kommanditkapitals zum 30.06. bzw.
31.12. eines Jahres.
Zu Zeilen 20 und 21
Die Gesellschaft hat außerplanmäßig bereits erste Rückfl
üsse aus der Beteiligung an der Al-Alamia Trading FZC
erzielt. Darauf hin wurden bereits Ausschüttungen an alle
bis zum 31.03.2009 beigetretenen Anleger in Höhe von
2,5 % bezogen auf das jeweilige Nominalkapital vorgenommen.
Für nach dem 31.03.2009 beitretende Anleger
wird – unabhängig vom Zeitpunkt des Beitritts – eine
Ausschüttung von 2 % bezogen auf das Nominalkapital
zum Ende des Jahres 2009 kalkuliert.
Zu Zeile 23
Gegenüber dem Verkaufsprospekt wird mit einer Verzinsung
der jeweiligen Vorjahresliquidität auf Gesellschaftsebene
in Höhe von 2,5 % p. a. kalkuliert. Für den
Zeitraum 2008/2009 wird aufgrund der bereits realisierten
Zinserträge mit einem deutlich höheren Betrag als im
Verkaufsprospekt dargestellt gerechnet.
Zu Zeilen 31-33
Bei der Darstellung der steuerlichen Einkünfte auf Anlegerebene
sowie der sich ergebenden Steuerbelastung ist
zu beachten, dass die sich für 2008 ergebenden Einkünfte
noch dem Halbeinkünfteverfahren unterlegen haben.
Ab 2009 ist hingegen die so genannte Abgeltungsteuer
anzuwenden. Dies hat unter anderem zur Folge, dass ein
Verlustausgleich mit anderen Einkunftsarten ab 2009
nicht mehr möglich ist. Entsprechend wurden die für 2009
prognostizierten anteiligen negativen Einkünfte für einen
Anleger in Höhe von 234 EUR in der steuerlichen Ergebnisrechnung
in das Jahr 2010 vorgetragen und stehen
dann zur Verrechnung mit den sich in diesem Jahr ergebenden
positiven Einkünften zur Verfügung. Die negativen
Einkünfte des Jahres 2008 konnten im Rahmen des Halbeinkünfteverfahrens
noch mit positiven Einkünften aus
anderen Einkunftsarten verrechnet werden.
Aus der aktualisierten Liquiditätsprognose für den Fonds
ergibt sich die im Kapitel 7.2 dargestellte Kapitalfl ussrechnung
für den Anleger mit einer beispielhaften Beteiligung
von 100.000,- Euro zzgl. Agio aus der folgenden Übersicht.
Dabei wird der Beitritt eines Anlegers ab dem Zeitpunkt
des Prospektnachtrags bis zum Jahresende 2009
unterstellt. Zu beachten ist, dass die Liquiditätsprognose
in Kapitel 7.1 eine kumulierte Betrachtung auf Fondsebene,
d.h. für alle Anleger unabhängig vom Zeitpunkt ihres
Beitritts, darstellt. Die Kapitalflussrechnung hingegen
zeigt nur die prognostizierten Zahlungsfl üsse für Anleger,
die ab dem Zeitpunkt des Prospektnachtrags der Gesellschaft
beitreten. Insofern sind Abweichungen zwischen
den beiden Prognoserechnungen gegeben. Dies betrifft
insbesondere die Angabe zur Steuerzahlung für den Zeitraum
2008 im Jahr 2009 (Zeile 4).
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SHEDLIN Middle East Health Care 1 GmbH & Co. KG – Prospektnachtrag