Emissionsprospekt - SHEDLIN Investment AG
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Vermögens-,<br />
Finanz-<br />
und Ertragslage<br />
8.1 Erläuterungen zu den wesentlichen<br />
Annahmen und Wirkungszusammenhängen<br />
der Prognosen der Vermögens-,<br />
Finanz- und Ertragslagen<br />
8.1.1 Prognose der Vermögenslage<br />
94<br />
Bei der Prognose der Vermögensla-<br />
ge wird unterstellt, dass im Geschäftsjahr<br />
2008 die Kommanditeinlagen der<br />
Gründungskommanditisten in Höhe von<br />
insgesamt EUR 5.000 eingezahlt und das<br />
zur Einwerbung bereitstehende Kommanditkapital<br />
in Höhe von EUR 47.995.000<br />
in voller Höhe von Anlegern gezeichnet<br />
und auch eingezahlt werden (zzgl. Agio).<br />
Gemäß Gesellschaftsvertrag werden dabei<br />
1 % der übernommenen Einlagen als<br />
Festkapital und 99 % der übernommenen<br />
Einlagen als Kapitalrücklage ausgewiesen.<br />
Aus der verfügbaren Liquidität des<br />
eingezahlten Kommanditkapitals werden<br />
im Geschäftsjahr 2008 die Anschaffungskosten<br />
der Beteiligung an der Al-Alamia<br />
Trading FZC finanziert. Da das kalkulierte<br />
Jahresergebnis 2008 aufgrund der anfallenden<br />
Gründungskosten (vgl. Kapitel<br />
8.1.3) nicht ausreicht, um die Ergebnisvorabanteile<br />
in Höhe von EUR 590.400 zu<br />
bedienen, wird eine Entnahme aus den<br />
Rücklagen in Höhe von EUR 10.276.550<br />
kalkuliert. Es ergibt sich ein prognostizierter<br />
Bilanzgewinn für das Geschäftsjahr<br />
2008 in Höhe von EUR 590.400.<br />
Für das Geschäftsjahr 2009 werden<br />
bereits Ausschüttungen an die Anleger<br />
in Höhe von EUR 960.000 kalkuliert.<br />
Unter Berücksichtigung der einzelnen<br />
Gesellschaftern gem. Gesellschaftsvertrag<br />
zustehenden und entnahmefähigen<br />
Ergebnisvorabanteile ergibt sich ein Saldo<br />
der Entnahmekonten in Höhe von EUR<br />
2.534.400.<br />
8.1.2 Prognose der Finanzlage<br />
Der Mittelzufluss/-abfluss aus laufender<br />
Geschäftstätigkeit ergibt sich aus dem<br />
Saldo der unterstellten Ausschüttungen<br />
aus der Al-Alamia Trading FZC (Erträge<br />
aus Beteiligungen) und den prognostizierten<br />
Zinserträgen einerseits und den<br />
als Aufwand zu erfassenden Fondsnebenkosten<br />
gem. Investitionsplan bzw. den<br />
laufenden Verwaltungskosten andererseits.<br />
Ausschüttungen aus der Beteiligung<br />
sowie Zinserträge werden für 2008 nicht<br />
erwartet, sodass sich der Saldo für 2008<br />
lediglich aus den Aufwendungen für<br />
Eigenkapitalvermittlung, Werbung und<br />
Marketing (EUR 8.159.750), für die Konzeption<br />
und Prospektierung (EUR 960.000)<br />
sowie für Gründungs- und Beratungskosten<br />
(EUR 480.000) ergibt. Daneben sind<br />
Aufwendungen für die laufende Fondsverwaltung<br />
(EUR 86.400) enthalten. Für<br />
2009 werden Gewinnausschüttungen aus<br />
der Beteiligung an Al-Alamia in Höhe von<br />
EUR 603.776 sowie Zinserträge in Höhe<br />
von EUR 60.100 kalkuliert. Daneben fallen<br />
wiederum die Aufwendungen für die laufende<br />
Fondsverwaltung in Höhe von EUR<br />
144.000 an.<br />
Der Mittelabfluss aus der Investitionstätigkeit<br />
stellt die prospektierten Ausgaben<br />
für den Beteiligungserwerb einschließlich<br />
Anschaffungsnebenkosten gem. Finanzierungsplan<br />
dar. Es wird unterstellt, dass die<br />
Anschaffungskosten im Jahr 2008 in voller<br />
Höhe anfallen.
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