FORTIS L FUND - Haussmann Patrimoine

FORTIS L FUND Bond Europe Emerging
Toutefois, ces opérations réalisées dans un but de réduction du risque ne viendront pas diminuer ni augmenter le calcul des
limites d’investissement du compartiment. Le risque de ce type d’opération est une évolution inverse du prix des obligations du
Trésor Américain de celui des obligations « pays émergents » libellées en US Dollar (augmentation du « spread pays »). La
devise du compartiment étant l’euro, le compartiment aura la faculté de couvrir le risque des autres devises par des opérations
de vente à terme ou optionnelles.
Il peut également investir pour 1/3 de ses actifs au maximum en toutes autres valeurs mobilières, instruments du marché
monétaire, instruments financiers dérivés ou liquidités, sans que les investissements en obligations convertibles ou à options ne
dépassent 25% des actifs, ceux en actions et autres titres et droits de participation 10% des actifs et ceux en d’autres OPCVM
ou OPC 5% des actifs.
Les opérations décrites ci-dessus respecteront les limites et conditions prévues au Livre I du prospectus complet et relatives au
chapitre "Politique, objectifs, restrictions et techniques d'investissement", et en particulier la limite de 10% de ses avoirs nets en
valeurs mobilières autres que celles admises à la cote officielle d'une bourse de valeurs ou négociées sur un marché
réglementé, en fonctionnement régulier, reconnu et ouvert au public.
Le compartiment pourra effectuer des transactions ayant pour objet des instruments financiers selon les modalités prévues à
l'annexe 3 du prospectus complet.
Risques
Les investisseurs potentiels sont avisés que l'investissement dans ce compartiment comporte un degré de risque
élevé, en raison de la situation politique et économique des marchés émergents, qui peut affecter la valeur des
investissements. En outre, l'investissement dans ce compartiment implique des risques liés aux restrictions imposées
aux investissements, aux contreparties, à la volatilité de marché plus élevée ainsi qu'un risque d'illiquidité de certaines
lignes de portefeuille.
Certains marchés émergents offrent moins de sécurité que la plupart des marchés internationaux développés. Pour
cette raison, les prestations relatives au transactions dans le portefeuille, à la liquidation et à la conservation
effectuées pour compte du compartiment et de sa banque dépositaire pourraient être plus risquées. La société et les
investisseurs de ce compartiment acceptent de supporter ces risques.
Les systèmes de liquidation et de conservation des marchés émergents ne sont pas aussi organisés que ceux des
pays développés. Il se peut que le niveau de ces services ne soit pas aussi élévé et que les autorités de contrôle et de
surveillance ne soient pas aussi développées. Par conséquent, des risques subsistent que des liquidations puissent
être différées entraînant ainsi des inconvénients au niveau de la liquidité des titres.
Des risques spécifiques relatifs à la liquidation des titres existent sur certains marchés de l'Europe de l'Est en raison
de la faible liquidité. Certains titres ne sont liquidés qu'à leur échéance et ne peuvent pas faire l'objet d'une liquidation
avant maturité.
La détention et la conservation des titres se font de plusieurs manières:
1) Chez le dépositaire,
2) En dépôt chez un correspondant bancaire de premier plan (par exemple, Bankers Trust, Chase, Citibank, CSFB, DLJ,
JP Morgan, etc...) : dans ce dernier cas, l'entité conservateur émet une confirmation que le titre est détenu pour le
compte du fonds,
3) A travers une « Note » qui matérialise la créance.
Le dépositaire a accepté d'apporter son savoir-faire et ses soins dans la sélection, la désignation et la surveillance de
ses correspondants. Le dépositaire demeure responsable des actes et omissions de la plupart de ses correspondants
mais n'est pas responsable d'une perte quelconque liée directement ou indirectement aux actes et omissions de ses
correspondants dans certains pays émergents, y compris la Russie et l'Ukraine, à condition qu'il n'ait commis aucune
négligence ou faute intentionnelle dans la sélection, désignation et surveillance de ces correspondants. De plus, le
dépositaire ne sera pas responsable d'une perte quelconque résultant de la liquidation, faillite ou insolvabilité d'un
quelconque correspondant. La responsabilité de la banque dépositaire ne couvre que sa propre négligence ou faute
grave.
En cas de perte dans un tel cas, la société devra faire valoir ses droits directement contre l'émetteur ou le
correspondant bancaire qui conserve le titre.
Les risques précités relatifs à la conservation des titres en Russie peuvent exister, d'une manière similaire, dans
d'autres pays de l'Europe de l'Est dans lesquels la société peut investir.
Dans la mesure où le compartiment peut investir en warrants et notes structurées telles que décrites au point f) cidessus,
les investisseurs potentiels sont conscients de la grande volatilité de ces investissements et par conséquent
de la valeur nette d'inventaire du compartiment.
Profil de risque
Sept classes de risque ont été définies. La classe 0 représente le risque le plus bas et la classe 6 le risque le plus élevé.
Classe 2
Performances annuelles
FORTIS L FUND - Prospectus complet - livre II - version NOVEMBRE 2006 191 / 394
Dans tous ses documents commerciaux, la Société peut également être dénommée « FORTIS » lorsque cette abréviation est suivie immédiatement du nom d'un
de ses compartiments