Rapport annuel complet en pdf - D'Ieteren Annual Report 2010

110 RAPPORT FINANCIER
DIETEREN RAPPORT ANNUEL 2010
NOTE ANNEXE 32: DETTE NETTE
La dette nette est un indicateur non défini par les normes IFRS. Le groupe ne présente pas le concept de dette nette comme une
alternative aux indicateurs financiers définis par les normes IFRS. Le groupe utilise le concept de dette nette pour évaluer son
endettement. La dette nette est définie comme la somme des emprunts diminuée de la trésorerie, des équivalents de trésorerie et
des investissements en actifs non-courants et courants. La dette nette n’incorpore pas la juste valeur des dérivés liés à
l’endettement. Les emprunts couverts (c’est-à-dire ceux auxquels la comptabilité de couverture définie par IAS 39 est appliquée)
sont convertis aux taux de change fixés par les «cross currency swaps». Les autres emprunts sont convertis aux taux de change de
clôture.
en millions de EUR 31 décembre 2010 31 décembre 2009
Distribution Location Vitrage de Groupe Distribution Location Vitrage de Groupe
automobile automobile véhicules automobile automobile véhicules
Emprunts non-courants 537,5 460,5 740,6 1.738,6 550,8 533,3 459,7 1.543,8
Emprunts courants 29,1 297,5 29,6 356,2 289,2 242,2 17,8 549,2
Ajustement relatif aux emprunts couverts - 4,8 - 4,8 - 38,1 - 38,1
Dette brute 566,6 762,8 770,2 2.099,6 840,0 813,6 477,5 2.131,1
Moins: trésorerie et équivalents de trésorerie -2,1 -231,7 -33,4 -267,2 -259,5 -60,6 -28,1 -348,2
Moins: actifs financiers courants -8,9 - - -8,9 -10,0 -2,7 - -12,7
Moins: autres créances non courantes -0,5 - - -0,5 - - - -
Dette nette 555,1 531,1 736,8 1.823,0 570,5 750,3 449,4 1.770,2
NOTE ANNEXE 33: OPTIONS DE VENTE ACCORDÉES AUX ACTIONNAIRES NE DÉTENANT PAS LE
CONTRÔLE
Le groupe s’est engagé vis-à-vis des actionnaires ne détenant pas le contrôle de Belron à acquérir leurs parts dans cette société si
ceux-ci exerçaient leurs options de vente. La norme IAS 32 requiert la comptabilisation parmi les dettes financières du prix d’exercice
des options de vente accordées aux actionnaires ne détenant pas le contrôle.
En mai 2010, la société a annoncé la vente d’un pourcent des titres de Belron à la holding familiale du CEO de Belron (un membre de
la famille fondatrice) pour un montant de EUR 16,6 millions. La société a accordé des options de vente sur ces actions exerçables
deux fois par an d’aujourd’hui à 2024 et dispose d’options d’achat exerçables deux fois par an de 2014 à 2024.
La société a prolongé de 2014 à 2024 son accord d'actionnaires avec les fondateurs de Belron qui en détiennent 6,27%, avec
options de vente et d’achat exerçables deux fois par an sur la même période.
Le Conseil d’administration considère que la prolongation de l’accord d’actionnaires doit être considérée comme la continuation de
la transaction existante.
Pour les options de vente accordées avant le 1 er janvier 2010 aux actionnaires ne détenant pas le contrôle, le goodwill est ajusté en fin
d’exercice afin de refléter la variation du prix d’exercice des options et de la valeur comptable des participations ne donnant pas le
contrôle y relatifs. Ce traitement reflète la réalité économique de la transaction et n’a pas d’impact sur le résultat attribuable aux
porteurs de capitaux propres de la société-mère.
Conformément aux normes IAS 27 révisée et IAS 32, pour les options de vente accordées après le 1 er janvier 2010 aux
actionnaires ne détenant pas le contrôle, la différence entre la contrepartie reçue et le prix d’exercice des options accordées est
initialement comptabilisée dans les capitaux propres part du groupe. A chaque clôture, en accord avec IAS 39, le réajustement de
la dette financière résultant de ces options est comptabilisé dans le compte de résultats consolidé comme réajustement de valeur
dans les charges financières nettes.
Au 31 décembre 2010, le prix d’exercice de toutes les options accordées aux actionnaires ne détenant pas le contrôle s’élève à EUR
163,0 millions et comprend EUR 149,8 millions d’options de vente auxquelles sont associées des options d’achat aux mêmes
conditions échéant au plus tard en 2024 (voir ci-dessus) et EUR 13,2 millions relatifs à l’ajustement de prix estimé sur les options de
vente exercées en septembre 2009 par Cobepa, à régler en 2011.
Pour les options de vente accordées avant le 1 er janvier 2010, la différence entre le prix d’exercice des options et la valeur comptable
des participations ne donnant pas le contrôle (EUR 38,6 millions au 31 décembre 2010) est présentée comme goodwill additionnel
(EUR 90,6 millions au 31 décembre 2010).
Pour les options de vente accordées après le 1 er janvier 2010, le réajustement à la fin de l’année de la dette financière afférent à
ces options s’élève à EUR 1,4 million et a été comptabilisé dans le compte de résultats consolidé comme réajustement de valeur
dans les charges financières nettes (voir note annexe 9).