Rapport annuel complet en pdf - D'Ieteren Annual Report 2010

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110 RAPPORT FINANCIER DIETEREN RAPPORT ANNUEL 2010 NOTE ANNEXE 32: DETTE NETTE La dette nette est un indicateur non défini par les normes IFRS. Le groupe ne présente pas le concept de dette nette comme une alternative aux indicateurs financiers définis par les normes IFRS. Le groupe utilise le concept de dette nette pour évaluer son endettement. La dette nette est définie comme la somme des emprunts diminuée de la trésorerie, des équivalents de trésorerie et des investissements en actifs non-courants et courants. La dette nette n’incorpore pas la juste valeur des dérivés liés à l’endettement. Les emprunts couverts (c’est-à-dire ceux auxquels la comptabilité de couverture définie par IAS 39 est appliquée) sont convertis aux taux de change fixés par les «cross currency swaps». Les autres emprunts sont convertis aux taux de change de clôture. en millions de EUR 31 décembre 2010 31 décembre 2009 Distribution Location Vitrage de Groupe Distribution Location Vitrage de Groupe automobile automobile véhicules automobile automobile véhicules Emprunts non-courants 537,5 460,5 740,6 1.738,6 550,8 533,3 459,7 1.543,8 Emprunts courants 29,1 297,5 29,6 356,2 289,2 242,2 17,8 549,2 Ajustement relatif aux emprunts couverts - 4,8 - 4,8 - 38,1 - 38,1 Dette brute 566,6 762,8 770,2 2.099,6 840,0 813,6 477,5 2.131,1 Moins: trésorerie et équivalents de trésorerie -2,1 -231,7 -33,4 -267,2 -259,5 -60,6 -28,1 -348,2 Moins: actifs financiers courants -8,9 - - -8,9 -10,0 -2,7 - -12,7 Moins: autres créances non courantes -0,5 - - -0,5 - - - - Dette nette 555,1 531,1 736,8 1.823,0 570,5 750,3 449,4 1.770,2 NOTE ANNEXE 33: OPTIONS DE VENTE ACCORDÉES AUX ACTIONNAIRES NE DÉTENANT PAS LE CONTRÔLE Le groupe s’est engagé vis-à-vis des actionnaires ne détenant pas le contrôle de Belron à acquérir leurs parts dans cette société si ceux-ci exerçaient leurs options de vente. La norme IAS 32 requiert la comptabilisation parmi les dettes financières du prix d’exercice des options de vente accordées aux actionnaires ne détenant pas le contrôle. En mai 2010, la société a annoncé la vente d’un pourcent des titres de Belron à la holding familiale du CEO de Belron (un membre de la famille fondatrice) pour un montant de EUR 16,6 millions. La société a accordé des options de vente sur ces actions exerçables deux fois par an d’aujourd’hui à 2024 et dispose d’options d’achat exerçables deux fois par an de 2014 à 2024. La société a prolongé de 2014 à 2024 son accord d'actionnaires avec les fondateurs de Belron qui en détiennent 6,27%, avec options de vente et d’achat exerçables deux fois par an sur la même période. Le Conseil d’administration considère que la prolongation de l’accord d’actionnaires doit être considérée comme la continuation de la transaction existante. Pour les options de vente accordées avant le 1 er janvier 2010 aux actionnaires ne détenant pas le contrôle, le goodwill est ajusté en fin d’exercice afin de refléter la variation du prix d’exercice des options et de la valeur comptable des participations ne donnant pas le contrôle y relatifs. Ce traitement reflète la réalité économique de la transaction et n’a pas d’impact sur le résultat attribuable aux porteurs de capitaux propres de la société-mère. Conformément aux normes IAS 27 révisée et IAS 32, pour les options de vente accordées après le 1 er janvier 2010 aux actionnaires ne détenant pas le contrôle, la différence entre la contrepartie reçue et le prix d’exercice des options accordées est initialement comptabilisée dans les capitaux propres part du groupe. A chaque clôture, en accord avec IAS 39, le réajustement de la dette financière résultant de ces options est comptabilisé dans le compte de résultats consolidé comme réajustement de valeur dans les charges financières nettes. Au 31 décembre 2010, le prix d’exercice de toutes les options accordées aux actionnaires ne détenant pas le contrôle s’élève à EUR 163,0 millions et comprend EUR 149,8 millions d’options de vente auxquelles sont associées des options d’achat aux mêmes conditions échéant au plus tard en 2024 (voir ci-dessus) et EUR 13,2 millions relatifs à l’ajustement de prix estimé sur les options de vente exercées en septembre 2009 par Cobepa, à régler en 2011. Pour les options de vente accordées avant le 1 er janvier 2010, la différence entre le prix d’exercice des options et la valeur comptable des participations ne donnant pas le contrôle (EUR 38,6 millions au 31 décembre 2010) est présentée comme goodwill additionnel (EUR 90,6 millions au 31 décembre 2010). Pour les options de vente accordées après le 1 er janvier 2010, le réajustement à la fin de l’année de la dette financière afférent à ces options s’élève à EUR 1,4 million et a été comptabilisé dans le compte de résultats consolidé comme réajustement de valeur dans les charges financières nettes (voir note annexe 9).
RAPPORT FINANCIER 111 NOTE ANNEXE 33: OPTIONS DE VENTE ACCORDÉES AUX ACTIONNAIRES NE DÉTENANT PAS LE CONTRÔLE (suite) Le prix d’exercice des options de vente tient compte de la rentabilité future estimée de Belron. Si ces estimations devaient changer, la valeur des options de vente reprise dans l’état de la situation financière devrait être adaptée, avec des impacts sur le goodwill y afférent et les charges financières nettes. DIETEREN RAPPORT ANNUEL 2010 NOTE ANNEXE 34: AUTRES DETTES NON-COURANTES Les autres dettes non-courantes regroupent les paiements différés relatifs aux acquisitions, ne portant pas intérêts et remboursables après plus de 12 mois. Leur valeur comptable constitue une approximation de leur juste valeur. NOTE ANNEXE 35: FOURNISSEURS ET AUTRES CRÉDITEURS Les fournisseurs et autres créditeurs sont ventilés ci-dessous: en millions de EUR 2010 2009 Distribution Location Vitrage de Groupe Distribution Location Vitrage de Groupe automobile automobile véhicules automobile automobile véhicules Fournisseurs 86,4 207,8 95,4 389,6 60,0 182,7 90,1 332,8 Charges à imputer et produits à reporter 51,9 212,7 2,6 267,2 50,0 199,6 2,6 252,2 Impôts non liés au résultat 4,0 42,7 12,4 59,1 3,9 26,5 15,0 45,4 Paiements différés relatifs aux acquisitions - - 5,7 5,7 - - 10,6 10,6 Autres créditeurs 56,8 65,1 274,1 396,0 50,4 56,5 245,9 352,8 Fournisseurs et autres créditeurs 199,1 528,3 390,2 1.117,6 164,3 465,3 364,2 993,8 Les fournisseurs et autres créditeurs devraient être réglés dans les 12 mois. Leur valeur comptable constitue une approximation de leur juste valeur. NOTE ANNEXE 36: FRAIS DE PERSONNEL Les frais de personnel sont analysés ci-dessous: en millions de EUR 2010 2009 Charges de pension au titre de régimes à contributions définies Distribution Location Vitrage de Groupe Distribution Location Vitrage de Groupe automobile automobile véhicules automobile automobile véhicules -4,9 -6,1 -12,1 -23,1 -5,2 -6,1 -9,8 -21,1 Charges de pension au titre de régimes à prestations définies (voir note annexe 20) -0,8 -7,4 -6,1 -14,3 -1,3 -8,1 -4,6 -14,0 Charges de pension totales -5,7 -13,5 -18,2 -37,4 -6,5 -14,2 -14,4 -35,1 Salaires et sécurité sociale -123,7 -249,9 -1.004,5 -1.378,1 -116,2 -246,4 -913,2 -1.275,8 Paiements fondés sur des actions: réglés en instruments de capitaux propres -0,6 -2,1 - -2,7 -0,5 -0,4 - -0,9 Total des frais de personnel -130,0 -265,5 -1.022,7 -1.418,2 -123,2 -261,0 -927,6 -1.311,8 dont: éléments courants -130,0 -265,5 -1.022,7 -1.418,2 -123,2 -260,9 -927,6 -1.311,7 éléments inhabituels (régimes à prestations définies - voir notes annexes 9 et 20) - - - - - -0,1 - -0,1 Les frais mentionnés ci-dessus comprennent les dotations des exercices 2010 et 2009 relatives aux plans d’incitation à long terme du management mentionnés en note annexe 30. Les données de 2009 ont été retraitées afin de refléter le montant précédemment comptabilisé dans les charges diverses (voir note annexe 5). Les effectifs (en équivalents temps plein moyens) sont les suivants: 2010 2009 Distribution automobile 1.584 1.565 Location automobile 5.163 5.319 Vitrage de véhicules 24.790 22.399 Groupe 31.537 29.283
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