Bilancio Individuale Banca Carige - Gruppo Banca Carige

SEZIONE 2 – RISCHI DI MERCATO
2.1 RISCHIO DI TASSO DI INTERESSE E RISCHIO DI PREZZO – PORTAFOGLIO DI
NEGOZIAZIONE DI VIGILANZA
Informazioni di natura qualitativa
A. Aspetti generali
Il profilo di rischio di questa porzione di portafoglio è prudenziale. Più in dettaglio, tale
portafoglio è quasi integralmente investito in strumenti finanziari a breve o a tasso indicizzato e la
duration media è circa 0,72.
A fronte dei titoli ivi ricompresi sono presenti dei contratti derivati a copertura gestionale che
trasformano alcuni titoli a tasso fissi in strumenti “sintetici” a tasso indicizzato, comportando così
una diminuzione del rischio di tasso di interesse.
B. Processi di gestione e metodi di misurazione del rischio di tasso di interesse e del rischio di
prezzo
La Direzione Risk Management della Banca provvede al monitoraggio giornaliero del rischio di
interesse e del rischio prezzo sul portafoglio di negoziazione di Vigilanza; tale profilo di rischio
viene calcolato secondo l’approccio Montecarlo, con un intervallo di confidenza del 99% e un
“holding period” di dieci giorni.
Più in dettaglio, l’aggregato oggetto di rilevazione ed analisi giornaliera fa riferimento alla
globalità degli strumenti finanziari (titoli e derivati) a prescindere dalla loro natura contabile (AFS
oppure HFT). Su tale aggregato di rischio il Consiglio di Amministrazione ha attribuito un limite
decadale massimo di VaR che al 31/12/2011 è pari a 60 milioni.
Sono di seguito analizzati gli impatti di bilancio, in termini di margine di interesse, di margine di
intermediazione, di utile e patrimonio netto di movimenti paralleli della curva (+200 b.p. in
aumento e -200 b.p. in diminuzione). La tabella seguente riporta l’impatto complessivo e il
dettaglio sul portafoglio di negoziazione di Vigilanza (i dati sono in milioni di euro):
513