Bilancio Individuale Banca Carige - Gruppo Banca Carige

L
L.A.T. - Liability Adequacy Test
Procedura di test sull‟adeguatezza del valore contabile
delle riserve nette (intese quali riserve di bilancio
decurtate dei costi di acquisizione da differire e degli
attivi immateriali) basato sull‟attualizzazione dei
prevedibili futuri flussi di cassa generati dai contratti del
portafoglio di polizze esaminato e utilizzando le migliori e
più coerenti ipotesi attuariali. Qualora tale verifica
dimostri che le riserve nette, risultano inferiori alla “riserva
realistica” il deficit di riserva risultante dovrà essere
rilevato a conto economico.
Lead arranger
Banca responsabile della organizzazione di
un‟operazione di cartolarizzazione. Le attività svolte
dall‟arranger comprendono, fra le altre, la verifica del
portafoglio da cartolarizzare attraverso la sua analisi
quali-quantitativa, la cura dei rapporti con le agenzie di
rating, la predisposizione di un prospetto informativo e
l‟identificazione e soluzione delle problematiche contabili
e legali.
Lead manager – Bookrunner
Capofila del sindacato di emissione di un prestito
obbligazionario; tratta col debitore, è responsabile della
scelta dei “co-lead manager” e degli altri membri del
sindacato di garanzia d‟accordo col debitore stesso;
definisce le modalità dell‟operazione, ne gestisce
l‟esecuzione (quasi sempre impegnandosi a collocare sul
mercato la quota più importante) e tiene la contabilità
(bookrunner); oltre al rimborso delle spese e alle normali
commissioni, percepisce per questa sua funzione una
commissione particolare.
L&R - Loans & Receivables
Categoria contabile IAS utilizzata per classificare le
attività finanziarie diverse dai derivati non quotate su
mercati attvi e con pagamenti fissi o determinabili che
vengono misurate al costo ammortizzato.
LGD - Loss Given Default
Rappresenta il tasso di perdita stimato in caso di default
del debitore.
Lower Tier II
Passività subordinate che concorrono alla formazione del
patrimonio supplementare o Tier II (cfr. definizione) a
condizione che i contratti che ne regolano l‟emissione
prevedano espressamente che:
a) in caso di liquidazione dell‟ente emittente il debito sia
rimborsabile solo dopo che siano stati soddisfatti tutti gli
altri creditori non ugualmente subordinati;
b) la durata del rapporto sia pari o superiore a 5 anni e,
qualora la scadenza sia indeterminata, sia previsto per il
rimborso un preavviso di almeno 5 anni;
c) il rimborso anticipato delle passività avvenga solo su
iniziativa dell‟emittente e preveda il nulla osta della
Banca d‟Italia.
L‟ammontare dei prestiti subordinati ammesso nel
patrimonio supplementare è ridotto di un quinto ogni
anno durante i 5 anni precedenti la data di scadenza
del rapporto, in mancanza di un piano di
ammortamento che produca effetti analoghi.
LTV – Loan to Value Ratio
Rappresenta il rapporto tra l‟ammontare del mutuo ed il
valore del bene per il quale viene richiesto il
finanziamento o il prezzo pagato dal debitore per
acquisire la proprietà. Il ratio LTV è la misura di quanto
pesano i mezzi propri impiegati dal debitore per
l‟acquisto del bene sul valore del bene posto a garanzia
del finanziamento. Maggiore è il valore del ratio LTV,
minori sono i mezzi propri del debitore impiegati per
l‟acquisto del bene, minore è la protezione di cui gode il
creditore.
M
Mark to Market
Processo di valutazione di un portafoglio di titoli o altri
strumenti finanziari basato sull‟applicazione di modelli
matematici finanziari.
Mark to Model
Processo di valutazione di un portafoglio di titoli o altri
strumenti finanziari, che permette di operare
aggiustamenti (“value adjustments”) delle stime prodotte
con il mark to market (cfr. definizione), al fine di
incorporare nei valori riportati in bilancio quel fattore di
“incertezza” che non risulta modellizzabile. Questi
aggiustamenti, che rispondono a un generale principio
di cautela e si fondono sull‟esperienza, vanno effettuati
quando, ad esempio, gli input del modello sono in
prevalenza stimati all‟interno dell‟azienda (“entityspecific”),
quando si ha consapevolezza che il modello
non coglie alcune recenti modifiche strutturali del
mercato e, in generale, tutte le volte che vi è una parte
del fenomeno che non viene spiegata dalle variabili
considerate. Questa politica valutativa deve essere
applicata in modo coerente nel tempo ed
accompagnata da una adeguata informativa pubblica
relativa alle metodologie di stima utilizzate e alle
motivazioni sottostanti agli aggiustamenti effettuati.
Market dislocation
Turbolenza nei mercati finanziari caratterizzato da forte
diminuzione degli scambi sui mercati finanziari con
difficoltà a reperire prezzi significati su info-providers
specializzati.
Market making
Attività finanziaria svolta da intermedi specializzati il cui
compito è quello di garantire liquidità e spessore al
mercato, sia attraverso la loro presenza continuativa sia
mediante la loro funzione di guida competitiva nella
determinazione dei prezzi.
Mark up
Margine applicato a titolo di remunerazione che, per
una banca, è dato a livello aggregato dalla differenza
fra il tasso attivo medio delle forme tecniche di impiego
considerate e l‟Euribor.
Maturity Ladder
Scadenziere delle poste attive e passive della tesoreria.
Medium Term note
Titolo di debito avente scadenza fra i 5 e i 10 anni.
Merchant banking
Sotto questa accezione sono ricomprese le attività di
sottoscrizione di titoli - azionari o di debito - della clientela
corporate per il successivo collocamento sul mercato,
l'assunzione di partecipazioni azionarie a carattere più
permanente ma sempre con l'obiettivo di una successiva
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