IAN - Gerdau

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Futuro A Companhia continuará a implementar sua estratégia de curto e médio prazos, tomando as seguintes medidas: • Gerenciamento financeiro: Devido ao alto custo dos empréstimos no Brasil e à atual tendência de consolidação da indústria de aço em nível mundial, a estratégia da Companhia a médio prazo é consolidar as empresas que adquiriu e reduzir suas despesas financeiras. Isso será alcançado através da estratégia de ampliar o prazo das dívidas já existentes, de modo a aumentar o fluxo de caixa disponível para novos investimentos, sem aumentar substancialmente a alavancagem da Companhia. A intenção é utilizar cada vez mais o fluxo de caixa para financiar os dispêndios com ativos fixos, com exceção das expansões estratégicas necessárias para manter ou estabelecer a participação em segmentos lucrativos de mercado. A ênfase está, primeiro, em aumentar a eficiência e a rentabilidade das operações existentes, e, segundo, em limitar a alocação de capital para aquisições às oportunidades mais importantes. • Gerenciamento de custos: A Companhia continuará a se concentrar em garantir suprimentos adequados e confiáveis de sucata e em adequar seus níveis de produção para minimizar custos de produção variáveis. Embora a Companhia tenha flexibilidade para alternar o foco da produção do mercado interno para a exportação, dependendo da demanda do mercado, as vendas internas têm geralmente sido mais lucrativas do que as exportações; é provável que, no futuro, a Companhia se concentre pesadamente nas vendas regionais para cada uma de suas companhias. Todavia, a volatilidade histórica da economia brasileira faz da flexibilidade de produção e de mercado uma prioridade gerencial para a Gerdau, de forma que a Companhia seja capaz de se adaptar rapidamente a condições mutáveis de mercado. A aquisição da Cartersville (com capacidade instalada de 726 mil toneladas de aço bruto por ano nos EUA) e o aumento do investimento na Açominas também são passos importantes para o futuro desenvolvimento dos negócios da Companhia. Panorama do ramo de negócios - Brasil e mundo Desde a década de 1940, o aço tem sido de vital importância para a economia brasileira. Como resultado da interrupção do fornecimento de aço durante a Segunda Guerra Mundial, o governo brasileiro começou a desenvolver a indústria de aço nacional através da formação da Companhia Siderúrgica Nacional (CSN), produtora de aços planos, e da Companhia Vale do Rio Doce, produtora de minério de ferro. Durante quase 50 anos de controle estatal, o setor de aços planos brasileiro foi coordenado em nível nacional sob um monopólio do aço, a Siderbrás. O Estado tinha um envolvimento muito menor no setor de longos, que tradicionalmente incluía companhias privadas menores, como a Gerdau. Como resultado da crise financeira da década de 1980, o acesso do governo brasileiro ao capital estrangeiro tornou-se muito restrito, e os investimentos no setor de aço estatal foram reduzidos. Para uma discussão geral sobre o ambiente econômico brasileiro, verificar o “Item 3.D – Fatores de Risco.” Em 1990, o governo brasileiro selecionou a indústria de aço como a primeira indústria a ser privatizada. A partir de 1991, os maiores produtores integrados de aços planos, que haviam operado como companhias semi-autônomas sob o controle da Siderbrás, foram privatizados individualmente. Hoje, a indústria do aço no Brasil é composta por 14 companhias, com uma capacidade instalada anual de aproximadamente 33 milhões de toneladas, produzindo uma grande variedade de aços planos, longos, de carbono, inoxidáveis e especiais. A indústria de aços planos é atualmente dominada pelos produtores que, antes da privatização, eram ligados à Siderbrás, tais como a CSN, enquanto a Gerdau tornou-se a líder na fabricação de aços longos. O Brasil exporta uma grande parte de sua produção de aço. Em 2001, a indústria de aço brasileira exportou 9,3 milhões de toneladas, enquanto importou apenas 1.1 milhões de toneladas. As importações de aço em 2001 representaram 6,1% do consumo aparente interno de aço (definido como vendas internas mais importações). 114 - 114 --1
A produção de aço bruto no Brasil cresceu de 20,6 milhões de toneladas, em 1990, para 26,7 milhões de toneladas, em 2001. Em 2001, o Brasil foi responsável por mais de 51,6% da produção total de aço na América Latina, com uma produção duas vezes maior do que a do México, o segundo maior produtor na América Lat ina, e aproximadamente 29,7% da produção dos EUA. Os produtos de aço bruto compreendem lingotes não acabados, tarugos, blocos e placas, fabricados nas etapas de fusão e lingotamento do processo de produção. Os laminados têm maior valor agregado, e são fabricados a partir do aço bruto em um estágio intermediário da produção, em laminadoras. Os produtos laminados longos incluem fio-máquina, vergalhões, perfis e barras redondas, quadradas e chatas. Todas as informações a respeito da indústria de aço contidas neste documento foram obtidas de relatórios do IBS (Instituto Brasileiro do Aço) ou do IISI (International Institute for the Steel Industry) e não foram elaboradas especificamente para a Gerdau. Estas informações estão disponíveis para o público e são apresentadas em formato padronizado. O IBS é constituído por companhias de aço brasileiras, dentre as quais a Gerdau é uma das associadas. A tabela a seguir mostra dados históricos sobre a produção de aço bruto (em milhões de toneladas) e outros dados relacionadas para os períodos indicados: Mundo EUA. América do Sul México Brasil (milhões de toneladas) Brasil - % da Produção Mundial 1990 770,5 89,7 29,3 8,7 20,6 2,7 1991 733,6 79,7 30,9 8,0 22,6 3,1 1992 719,7 84,3 32,3 8,5 23,9 3,3 1993 727,5 88,8 33,8 9,2 25,2 3,5 1994 725,2 91,2 35,0 10,3 25,7 3,5 1995 752,3 95,2 34,6 12,1 25,1 3,3 1996 750,0 95,5 35,9 13,2 25,2 3,4 1997 798,9 98,5 37,0 14,2 26,2 3,3 1998 777,2 98,7 36,1 14,2 25,8 3,4 1999 788,3 97,4 34,6 15,3 25,0 3,2 2000 829,6 100,7 39,1 15,7 27,9 3,4 2001 831,8 89,7 37,6 13,5 26,7 3,2 Fonte: IBS / IISI A tabela a seguir mostra dados históricos sobre a produção de laminados (em milhões de toneladas) no Brasil para os períodos indicados. Produtos Laminados – Brasil Planos Longos Total (milhões de toneladas) 1990 8,8 6,0 14,8 1991 9,4 5,5 14,9 1992 10,1 5,8 15,9 1993 10,0 6,5 16,5 1994 10,7 6,7 17,4 1995 10,6 5,5 16,1 1996 11,0 5,7 16,7 1997 11,3 6,1 17,4 1998 10,4 6,0 16,4 1999 10,1 6,7 16,8 2000 11,2 7,0 18,2 2001 10,7 7,4 18,1 Fonte: IBS 115 - 115 --1
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SERVIÇO PÚBLICO FEDERAL CVM - COM
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ganho ou a distribuição excessiva
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PARTE III ITEM 17. DEMONSTRAÇÕES
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“Obras em andamento” em 31 de d
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