IAN - Gerdau

de 2004, em troca da dívida existente com a Companhia controladora. Como resultado dessa
operação, a Companhia se sujeitou a certas cláusulas financeiras relacionadas à emissão desses
Eurobonds. A mais restritiva dessas cláusulas determina que a Companhia mantenha o
endividamento consolidado em um nível que seja menor do que 4 vezes o EBITDA consolidado.
Em 31 de dezembro de 2001, a Companhia estava em dia com todas as cláusulas restritivas
relacionadas aos Eurobonds. Do montante total emitido, a subsidiária GTL Equity Investments
Corp. comprou $ 42.038, quando alguns bondholders tiveram a oportunidade de exercer seu
direito de put. Para fins de apresentação nas demosntrações contábeis em anexo, o saldo de
Eurobônus é demonstrado pelo seu valor líquido.
Outras cláusulas nos contratos de financiamento restringem o pagamento de dividendos e limitam
o endividamento adicional. Em 31 de dezembro de 2001, a Companhia estava em dia com essas
cláusulas.
Os financiamentos de longo prazo vencem nos seguintes anos:
2003 $ 179.262
2004 238.737
2005 139.340
2006 49.104
2007 e após essa data 31.399
$ 637.842
12 Compromissos e contingências
A Companhia é parte em litígios relacionados a certos impostos, contribuições e questões
trabalhistas. A Companhia acredita, com base, em parte, no aconselhamento de sua consultoria
jurídica, que a reserva para contingências seja suficiente para atender perdas prováveis e
razoavelmente estimáveis no caso de decisões legais desfavoráveis. Assim, a Companhia acredita
que a decisão final em tais casos não terá um efeito substancial na posição financeira consolidada
em 31 de dezembro de 2001, nem sobre os resultados de operações futuras ou fluxos de caixa.
Contudo, é possível que as contingências tenham um efeito material sobre resultados
operacionais trimestrais ou anuais, quando resolvidas em períodos futuros.
Incluídos na provisão para contingências em 31 de dezembro de 2001 estão US$ 21.774
relacionados a “empréstimos compulsórios”. A Companhia, juntamente com outros consumidores
de eletricidade, questionou a constitucionalidade dos “empréstimos compulsórios” que devem ser
pagos para a companhia estatal Eletrobrás (Empréstimo Compulsório Eletrobrás Sobre Energia
Elétrica) por seus clientes. Em março de 1995, o Supremo Tribunal decidiu contra os interesses da
Companhia. Embora a constitucionalidade do débito tenha sido sustentada pelo Supremo Tribunal
Federal, diversas questões ainda estão pendentes, inclusive as quantias a serem pagas pela
Companhia. Espera-se que os litígios continuem pendentes por no mínimo mais dois ou três
anos..
A Companhia estabeleceu uma reserva relacionada a “empréstimos compulsórios” já que: (i) o
Supremo Tribunal Federal decidiu contra os interesses da Companhia nessa questão; (ii) embora o
pagamento à Eletrobrás tenha sido feito na forma de empréstimo, o reembolso à Companhia será
na forma de ações da Eletrobrás; e (iii) com base na informação atualmente disponível, as ações
da Eletrobrás valerão provavelmente menos do que 5% da quantia paga caso o repasse fosse feito
em espécie.
14 - 14 --1