IAN - Gerdau

na estrutura de custo, em função da consolidação da AmeriSteel e de aumentos nos preços das matérias -
primas no Brasil.
B. LIQUIDEZ E RECURSOS DE CAPITAL
A geração de caixa operacional totalizou US$ 300,4 milhões, US$ 255,5 milhões e US$ 297,5 milhões
para os anos findos em 31 de dezembro de 1999, 2000 e 2001, respectivamente, somando US$ 823,4
milhões. A geração de caixa operacional foi uma das principais fontes de liquidez utilizadas pela Companhia.
Os contratos de financiamento de curto e longo prazo compreenderam um total de US$ 1.586,1 milhões no
período, contribuindo com US$ 811,2 milhões em 1999, US$ 421,8 milhões em 2000 e US$ 353,1 milhões em
2001 em favor das necessidades de liquidez da Companhia. As vendas de ativos fixos alienados geraram
recursos totais de US$ 34,8 milhões para os anos de 1999, 2000 e 2001.
As principais utilizações dos fundos em 2001 foram: US$ 244,0 milhões em ativos fixos, US$ 436,6
milhões em pagamentos de dívidas de curto e longo prazo e US$ 70,9 milhões em pagamento de dividendos.
Em 2000, os principais usos dos recursos de capital foram: US$ 264,8 milhões em ativos fixos, US$ 348,4
milhões em pagamentos de dívidas de curto e longo prazo e US$ 66,0 milhões em pagamento de dividendos.
Em 1999, os principais usos dos recursos de capital foram: US$ 433,4 milhões em ativos fixos, US$ 235,3
milhões em pagamentos de dívidas de curto e longo prazo e US$ 37,4 milhões em pagamento de dividendos.
O volume de recursos investidos em ativos fixos de 1999 a 2001 (US$ 942,2 milhões) foi usado para
a modernização e atualização tecnológica das fábricas e subsidiárias da Companhia.
De 31 de dezembro de 2000 a 31 de dezembro de 2001 o capital de giro líquido cresceu em US$ 54,0
milhões, de US$ 196,6 milhões em 2000 para US$ 250,6 milhões em 2001. Esse aumento se deveu a uma
redução do passivo circulante.
Endividamento e estratégia financeira
Os empréstimos feitos pela Companhia têm como objetivo principal financiar investimentos em ativos
fixos, tanto para a modernização e atualização tecnológica das fábricas quanto para a expansão da
capacidade instalada, financiamento de capital de giro e, dependendo das condições de mercado, para
investimentos de curto prazo.
O saldo dos empréstimos totalizou US$ 1.198,1 milhões e US$ 1.406,5 milhões em 31 de dezembro
de 2001 e 2000, respectivamente. Nas mesmas datas, o saldo de investimentos financeiros de curto prazo e
caixa totalizou US$ US$ 333,9 milhões e 302,9 milhões, respectivamente.
A dívida total atingiu US$ 1.294,3 milhões em 2001, caindo de US$ 1.522,3 em 2000. A dívida líquida
diminui de US$ 1.219,4 milhões em 2000 para US$ 960,4 milhões em 2001, em função da desvalorização do
real, do pagamento de dívidas e dos ganhos com operações de swap. As despesas financeiras líquidas
foram, respectivamente, de US$ 186,2 milhões e US$ 183,3 milhões, em 2000 e 2001.
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