IAN - Gerdau

(i) Os financiamentos de longo prazo denominados em reais são
indexados para a inflação pela TJLP – fixada pelo governo trimestralmente com base na
TR – Taxa Referencial, publicada diariamente pelo governo.
(ii) Os juros são baseados na taxa semestral LIBOR (London Inter-Bank Offered
Rate) que, em 31 de dezembro de 2001, era 2,44%.
(iii) As debêntures são representadas por sete emissões, como segue:
Emissão Data de emissão Vencimento 2001 2000
Terceira 1982 2011 $ 20.240 $ 21.665
Quinta 1989 2005 8.116 11.764
Sétima 1982 2012 6.331 6.971
Oitava 1982 2013 17.503 20.385
Nona 1983 2014 37.796 45.475
Décima-primeira 1990 2020 6.236 9.502
Total $ 96.222 $ 115.762
As debêntures são denominadas em reais e rendem juros variáveis (CDI – Certificado de
Depósito Interbancário). A média da taxa nominal de juros era de 16,95 % ao ano em 31de dezembro de
2001, e 16,95% em 31 de dezembro de 2000. As debêntures públicas da Companhia proíbem o
pagamento de dividendos que excedam 30% dos lucros líquidos distribuíveis, se, após dar efeito a tais
distribuições, os passivos de longo prazo da Companhia excederem mais de 1,5 vezes seu valor líquido
e seus ativos circulantes forem menores que seus passivos circulantes.
A Companhia tem US$8.073 em debêntures conversíveis que expiram em várias datas até 2005.
Essas debêntures são conversíveis, conforme opção dos acionistas, em 263.901.675 ações ordinárias e
527.803.350 ações preferenciais, computadas através da divisão do valor de emissão da dívida pelo
valor escritural das ações, conforme lei societária, em 31 de dezembro de 2001.
Os contratos de financiamentos da Companhia contêm cláusulas que prevêem a
manutenção de certas proporções conforme calculado de acordo com o GAAP brasileiro. As mais
restritivas dessas cláusulas são:
• Índice de liquidez corrente, que consiste de ativos correntes divididos por passivos correntes,
de 1,0 ou maior.
• Índice de menos de 2,5 até 30 de setembro de 2002, e 2,0 depois dessa data, do total de
endividamento de curto e longo prazo dividido pelo lucro operacional mais despesas financeiras
mais depreciação e amortização (EBITDA).
• Índice de cobertura do serviço da dívida consistindo do EBITDA operacional total menos
despesas de capital e impostos pagos, dividido pelo principal mais juros sobre caixa maior do que
1,1.
• Índice de cobertura de juros consistindo do EBITDA operacional menos despesas de capital,
dividido por juros sobre o caixa, maior do que 2,0.
• Índice de dívida a prazo dividido pelo capital das empresas canadenses, não maior do que
0,55 até 31 de dezembro de 2001 e não maior do que 0,4 depois daquela data.
• Índice de valor tangível líquido das empresas canadenses de mais de US$ 117 milhões mais
50% da receita líquida consolidada cumulativa.
Em 4 de janeiro de 1999, a Companhia assumiu uma dívida relacionada a Eurobonds de
US$130.000, emitidos pela Companhia controladora, Metalúrgica Gerdau, com expiração em maio
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