IAN - Gerdau

As quantias diferidas e valores justos dos instrumentos financeiros significativos da
Companhia em 31 de dezembro eram:
2001 2000
Valor
contábil
Valor
justo
Valor
contábil
Valor justo
Caixa e investimentos de curto prazo $ 333.897 $ 333.897 $ 302.882 $ 302.882
Contas a receber de clientes, líquido 288,842 288,842 331,622 331,622
Depósitos judiciais 26.730 26.730 31.962 31.962
Fornecedores 137,397 137,397 139,945 139,945
Salários a pagar 32,504 32,504 40,201 40,201
Financiamentos de curto prazo 371,339 371,339 372.050 372.050
Financiamentos de longo prazo, incluindo 826,788 830,402 1.034.366 1.034.054
parcela de curto prazo
Debêntures, incluindo parcela de curto 96,222 96,222 115.762 115.762
prazo
Financiamentos de longo prazo, 28,031 31,645 94.282 93.970
Eurobonds
17 Instrumentos derivativos
Em 31 de dezembro de 2001, US$ 1.010.579 da dívida total da Companhia eram denominados em
moeda estrangeira e estavam expostos a riscos de variações das taxas de câmbio. A Companhia
administra o risco de flutuações nas taxas de câmbio de moedas estrangeiras, as quais afetam os
montantes de reais necessários para pagar obrigações denominadas em moeda estrangeira,
através do uso de instrumentos derivativos, basicamente contratos de swap.
O principal objetivo em manter esses instrumentos é nivelar os ganhos provenientes do
investimento dos valores recebidos por empréstimos e financiamentos, com as perdas cambiais
geradas pela desvalorização do real frente a moedas estrangeiras. Ainda que tais instrumentos
reduzam o risco relacionado a moeda estrangeira, eles não o eliminam. A exposição a riscos de
crédito é comentada na Nota 18. A Companhia não mantém instrumentos financeiros para fins
comerciais.
Em 1º de Janeiro de 2001, a Companhia adotou o SFAS No. 133, “Contabilização de Instrumentos
Derivativos e Atividades de Hedge”, como recomendado. De acordo com o SFAS No. 133, os
contratos da Companhia não se enquadram nos critérios para qualificar-se como hedge para
exposição a risco de moeda estrangeira ou de taxa de juros. Assim, a Companhia contabiliza as
transações com derivativos calculando o ganho ou perda não reallizado a cada data de balanço e
as variações no valor justo dos derivativos são registradas nas operações correntes. Em 31 de
dezembro de 2000, a Companhia não possuía quaisquer instrumentos derivativos.
O efeito da aplicação dos procedimentos do SFAS No. 133, em 31 de dezembro de 2001, foi um
ganho de US$ 6,074 (líquido de efeitos fiscais de US$ 3.129), e foi apresentado como redução da
despesa financeira na demonstração de resultados do período. O método para calcular este efeito
consiste de dois passos, onde o primeiro foi encontrar o valor futuro de cada contrato, através da
aplicação de taxa contratual projetada, and o segundo foi trazer o valor futuro dos contratos a valor
presente, através da aplicação de taxas de mercado e termos disponíveis na data do balanço.
Durante o ano de 2001, o ganho bruto realizado nos instrumentos derivatives montou em US$
16,661, o qual foi reconhecido na demonstração de resultados. Não há perdas nos contratos de
23 - 23 --1