AXA WORLD FUNDS - Samuel Begasse

Erläuterungen zum Abschluss zum 30. Juni 2008
Änderung bezüglich des Auflegungsdatums des Teilfonds Alpha Asian Bonds:
Das Datum für die Erstzeichnung von Anteilen des Teilfonds ist der 15. Februar 2008. Zeichnungen werden
zum Preis von 100 EUR oder 100 USD oder 100 GBP (je nach der Währung, auf die die betreffende
Anteilsklasse lautet) angenommen. Die Zahlung muss zugunsten der Depotbank am 20. Februar 2008 erfolgen.
Erläuterung 2 Wesentliche Rechnungslegungsgrundsätze
a) Darstellung des Abschlusses
Der Abschluss wird gemäß den in Luxemburg geltenden Vorschriften für Organismen für gemeinsame Anlagen
erstellt.
Der zusammengefasste Abschluss wird in EUR ausgedrückt und dient ausschließlich zu Informationszwecken.
Zur Erstellung dieses Abschlusses wurden die entsprechenden Abschlüsse zu den letzten zum Zeitpunkt der
Berechnung des Jahresend-NIW bekannten Wechselkursen in EUR umgerechnet.
b) Bewertung der Wertpapiere
Die Vermögenswerte der SICAV werden wie folgt bewertet:
a) Liquide Mittel werden zum Nennwert mit aufgelaufenen Zinsen bewertet. Bei kurzfristigen Instrumenten
(insbesondere Diskontinstrumenten) mit einer Laufzeit von weniger als 90 Tagen wird der Wert des
Instruments auf Basis der Nettoeinstandskosten schrittweise an den Rückkaufspreis angepasst; die auf
Basis der Nettoeinstandskosten berechnete Rendite bleibt hingegen unverändert. Sollte sich eine
wesentliche Änderung der Marktbedingungen ergeben, wird die Bewertungsbasis an die neuen
Marktrenditen angepasst;
b) Wertpapiere, die an einem geregelten Markt, einer Wertpapierbörse in einem Drittstaat oder einem
sonstigen geregelten Markt notiert oder gehandelt werden, werden zum Schlusskurs an diesen Märkten
bewertet. Wird ein Wertpapier an mehreren Märkten notiert oder gehandelt, ist der Schlusskurs an dem
Markt, der den Hauptmarkt für dieses Wertpapier darstellt, ausschlaggebend.
c) Wertpapiere, die nicht an einem geregelten Markt, einer Wertpapierbörse in einem Drittstaat oder einem
sonstigen geregelten Markt notiert oder gehandelt werden, werden zu ihrem letzten verfügbaren
Marktpreis bewertet;
d) Wertpapiere, für die kein Kurs erhältlich ist oder für die der in (a) und/oder (b) genannte Kurs nicht
repräsentativ für den Marktwert ist, werden vom Verwaltungsrat der SICAV vorsichtig und nach Treu und
Glauben auf der Grundlage ihres wahrscheinlichen Veräußerungswertes bewertet;
e) wenn im Falle von Collateralised Debt Obligations (CDO) der Kurs nicht repräsentativ für den Marktwert
ist, werden CDOs zu ihrem Nettoinventarwert bewertet, der der Anlageverwaltungsgesellschaft von den für
die CDOs, in die die SICAV investiert hat, zuständigen Banken übermittelt wird.
c) Bewertung der Devisentermingeschäfte
Offene Devisentermingeschäfte werden am Stichtag anhand der Devisenterminkurse für die Restlaufzeit
bewertet. Alle nicht realisierten Kursgewinne und -verluste gehen in die Aufstellung des Nettovermögens ein.
d) Beim Verkauf von Wertpapieren realisierte Kursgewinne/(-verluste)
Beim Verkauf von Wertpapieren realisierte Kursgewinne/(-verluste) werden anhand der durchschnittlichen
Einstandskosten der verkauften Wertpapiere ermittelt.
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