14. Beteiligungsbericht der Landeshauptstadt Potsdam

14. Beteiligungsbericht der Landeshauptstadt Potsdam zum 31. Dezember 2008
Zinsaufwandsquote
Zinsen und ähnliche Aufwendungen
Zinsaufwandsquote = * 100
Umsatzerlöse
Die Zinsaufwandsquote gibt an, wie hoch der Anteil der Zinsaufwendungen in Relation zu den erzielten
Umsatzerlösen ist. Umso größer die Zinsaufwandsquote, desto höher sind die Fremdkapitalzinsen,
die das Unternehmen an Fremdkapitalgeber wie Banken oder andere Kreditinstitute bezahlen
muss. Eine hohe Zinsaufwandsquote weist auf eine hohe Liquiditätsbindung des Unternehmens hin.
Dies schränkt wiederum die unternehmerische Selbständigkeit ein. Umso höher der Grad der Fremdfinanzierung,
desto stärker ist die Zinsabhängigkeit, insbesondere von Zinserhöhungen.
Cashflow
Der Cashflow zeigt den Zahlungsmittelüberschuss der Periode und stellt den um nicht zahlungswirksame
Erträge und Aufwendungen, welche nicht in derselben Periode zu Einnahmen bzw. Ausgaben
führen, bereinigten Geschäftserfolg dar. Der Cashflow wird hier lediglich mit der sog. „Praktikerformel“
ermittelt.
Cashflow =
Jahresergebnis
Der Cashflow beschreibt demzufolge den Umsatzüberschuss eines Unternehmens, der für Investitionen,
Schuldentilgung oder Gewinnausschüttung verwendet wird. Er ist demnach keine frei verfügbare
Größe. Insofern beschreibt er die interne Ertragskraft, die finanzielle Flexibilität und Unabhängigkeit
des Unternehmens von externen Geldgebern.
Ein niedriger Cashflow schränkt das Wachstumspotenzial eines Unternehmens ein. Er schwächt das
Eigenkapital des Unternehmens, führt somit zu einem erhöhten Verschuldungsgrad und einer wachsenden
Zinslast.
Gesamtkapitalrentabilität
Jahresergebnis + Zinsen und ähnliche Aufwendungen
Gesamtkapitalrentabilität =
Gesamtkapital
* 100
Die Gesamtkapitalrentabilität zeigt an, welchen prozentualen Betrag (Rendite) das eingesetzte Gesamtkapital
(= Bilanzsumme des Unternehmens zum Ende des Berichtsjahres) erwirtschaftet hat.
Erläuterungen der Kennzahlen
+ Abschreibungen auf Anlage- und Umlaufvermögen
+/– außerordentliche Aufwendungen und Erträge
+/– Veränderung der Rückstellungen
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