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La charge IFRS 2 est calculée selon les mêmes modalités que le PEG classique (voir modalités de calcul en note 1) mais en valorisant<br />
l’avantage spécifique que constitue la faculté accordée aux salariés grâce au recours bancaire de bénéficier de conditions<br />
de marché identiques à celles du Groupe (gain d’opportunité figurant dans le tableau ci-dessous).<br />
Le montant enregistré en charge en <strong>2008</strong> au titre du plan à effet de levier s’élève à 8,5 millions d’euros (4,2 millions d’euros<br />
en 2007), nette du coût d’incessibilité pour les salariés et du gain d’opportunité de 29,9 millions d’euros (14,2 millions d’euros<br />
en 2007).<br />
Le tableau ci-dessous présente les principales caractéristiques des plans à effet de levier, les montants souscrits et les hypothèses<br />
de valorisation pour <strong>2008</strong> et 2007.<br />
<strong>Saint</strong>-<strong>Gobain</strong> – Rapport sur l’Exercice <strong>2008</strong><br />
<strong>2008</strong> 2007<br />
Caractéristiques des plans<br />
Date d’attribution 22 février 23 février<br />
Maturité des plans (en années) 5 5<br />
Prix de référence (en euros) 51,75 72,56<br />
Prix de souscription (en euros) 43,99 61,68<br />
Décote faciale (en %) 15,00 % 15,00 %<br />
(a) Décote totale à la date d’attribution (en %) 17,18 % 16,19 %<br />
Montant souscrit par les salariés (en millions d’euros) 18,5 8,9<br />
Montant global souscrit (en millions d’euros) 184,8 89,0<br />
Nombre total d’actions souscrites 4 199 902 1 442 584<br />
Hypothèses de valorisation<br />
Taux de financement des salariés (1) 7,57 % 7,36 %<br />
Taux d’intérêt sans risque à cinq ans 3,61 % 4,02 %<br />
Taux de prêt ou d’emprunt des titres (repo) 0,25 % 0,25 %<br />
Écart de volatilité du taux détail / taux institutionnel (2) 5,50 % 4,00 %<br />
(b) Incessibilité pour le participant au marché (en %) (3) 15,00 % 15,00 %<br />
(c) Mesure du gain d’opportunité (en %) 1,62 % 1,65 %<br />
(d) Coût global pour le Groupe (en %) (a-b+c) 3,80 % 2,84 %<br />
(1) Une baisse de 0,5 point du taux de financement du salarié n’aurait pas d’incidence sur la charge IFRS2 de <strong>2008</strong> car le coût d’incessibilité reste supérieur à la décote.<br />
(2) Une hausse de 0,5 point de l’écart de volatilité au taux détail/taux institutionnel aurait une incidence de 0,5 million d’euros sur la charge IFRS2 de <strong>2008</strong>.<br />
(3) Le taux d’incessibilité est plafonné à hauteur du pourcentage de décote.<br />
NOTE 13<br />
Provisions pour retraites et avantages au personnel<br />
31 décembre 31 décembre 31 décembre<br />
(en millions d’euros) <strong>2008</strong> 2007 2006<br />
Engagement de retraite 1 681 1 058 1 415<br />
Indemnité de fin de carrière 207 233 236<br />
Prévoyance des retraités 367 341 363<br />
Total des provisions pour engagements de retraites et prévoyance des retraités 2 255 1 632 2 014<br />
Couverture médicale 50 44 51<br />
Incapacité de longue durée 38 38 45<br />
Autres avantages à long terme 100 93 93<br />
Provisions pour retraites et avantages au personnel 2 443 1 807 2 203<br />
Le montant des engagements nets de retraites et prévoyance des retraités se décompose entre actif et passif de la manière<br />
suivante :<br />
31 décembre 31 décembre 31 décembre<br />
(en millions d’euros) <strong>2008</strong> 2007 2006<br />
Engagements provisionnés - passif 2 255 1 632 2 014<br />
Engagements financés d’avance - actif 206 147 120<br />
Engagements nets de retraites et prévoyance des retraités 2 049 1 485 1 894