RAPPORT ANNUEL 2008 - Info-financiere.fr

GLOSSAIRE
Glossaire des termes financiers
Actionnaire
Personne physique ou personne
morale qui détient des actions
dans une société. A ce titre,
l'actionnaire a droit à recevoir un
dividende, a le droit de voter à
l'assemblée générale des
actionnaires (sauf le cas des
particuliers des actions sans droit
de vote).
AFEP/MEDEF
Code de référence pour le
fonctionnement des organes de
décision et de contrôle de
l’entreprise. Ce code est celui qui
sert actuellement de base à
l’élaboration du document de
référence au sein du Groupe
GUERBET. Néanmoins, pour
l’année 2010, le Groupe se laisse
la possibilité d’étudier les
propositions du nouveau code
Middlenext du fait de son statut de
midcap.
Besoin en Fonds de Roulement
d’exploitation
Le BFR d'exploitation représente
le solde des emplois et des
ressources d'exploitation (soit en
simplifiant : stocks + clients -
fournisseurs).
Il correspond à l'argent gelé par
l'entreprise pour financer son cycle
d'exploitation.
Cap, Collar (tunnel), Swap
Ce sont des instruments de
couverture visant à limiter les
risques de change et de taux
d’intérêt. En fonction de la nature
de l’instrument choisi, les
caractéristiques de la couverture
sont différentes.
Capacité d’autofinancement
(CAF)
Elle correspond à la capacité de
l'entreprise à dégager des
liquidités pour financer
l'exploitation et le développement.
Elle est égale au résultat avant
prise en compte des éléments non
monétaires (dotations aux
amortissements et provisions),
mais après impôt.
Capitaux propres
Les capitaux propres représentent
l'argent apporté par les
actionnaires à la constitution de la
société ou ultérieurement, ou
laissés à la disposition de la
société en tant que bénéfices non
distribués sous forme de
dividendes.
Captive
Une captive de réassurance est
une compagnie d'assurance ou de
réassurance appartenant à une
société industrielle ou
commerciale dont l'activité
principale n'est pas l'assurance.
Son objet est de couvrir les
risques du Groupe auquel elle
appartient. GUERBET ne fait
appel à aucune captive dans le
cadre de sa politique de
couverture de risques.
Cash flow libre (ou Free cash
flow)
Le Cash flow libre est la
différence, pour une période
définie sur l’exercice, entre
l’excédent de trésorerie
d’exploitation et les dépenses
d’investissements.
Il explique l’augmentation ou la
diminution de dette nette.
Dividendes
Les dividendes servent à
rémunérer les actionnaires et sont
distribués à partir du résultat net.
Endettement financier net
Solde des dettes financières d'une
part, du disponible et des
placements financiers d'autre part.
Franchissement de seuil
Toute personne physique ou
morale qui vient à posséder
directement ou indirectement,
seule ou de concert, plus de 5%,
10%, 15%, 20%, 25%, 33%, 50%
et 66% du capital ou des droits de
vote d'une société cotée en
France doit informer, sous un délai
de 4 jours de bourse, l’Autorité
des Marchés Financiers du
franchissement du seuil de
participation et du nombre total
d'actions qu'elle possède.
Investissement
Un investissement est une
dépense ayant pour but de
modifier durablement le cycle
d'exploitation de l'entreprise ; à la
différence d'une charge, il n'est
pas détruit par celui-ci. Investir
revient en effet pour celui qui s'y
décide à renoncer à une
consommation immédiate pour
accroître ses recettes futures.
Résultat net
Il s'agit de la part résiduelle du
résultat opérationnel courant
revenant aux actionnaires après
que les créanciers et l'Etat ont
perçu leur part. Ce résultat net
peut donc être distribué sous
forme de dividendes, ou mis en
réserves.
Résultat Opérationnel Courant
Le résultat d'exploitation, ou
résultat opérationnel, est le
résultat du processus
d'exploitation et d'investissement
de l'exercice. Il traduit
l'accroissement de richesse
dégagé par l'activité industrielle et
commerciale de l'entreprise.
Risque de change
Il traduit le fait qu'une baisse des
cours de change peut entraîner
une perte de valeur d'avoirs
libellés en devises étrangères. De
même, la hausse des taux de
change peut entraîner une hausse
de valeur en monnaie nationale
d'engagements libellés en devises
étrangères.
Risque de taux d’intérêt
Il traduit le fait qu'une hausse des
taux d’intérêt peut entraîner une
augmentation des frais financiers
sur la dette à taux variable. De
même, une baisse des taux
d’intérêt entraîne un coût
d’opportunité sur la dette à taux
fixe.
Stock options
Les stocks options sont des
options d'achat ou de souscription
d'action à un prix fixe distribué
généralement aux gestionnaires
d'une entreprise afin de leur
donner un intérêt direct à
l'accroissement de la valeur de
l'entreprise.
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