RAPPORT ANNUEL 2008 - Info-financiere.fr

Analyse de l’exposition à l’évolution des taux d’intérêt au 31/12/2009
En milliers d’euros A moins d’un an (1) A plus d’un an Total
Passifs financiers à taux fixes (1913) (1 579) ( 3 492)
Passifs financiers à taux variables (15 894) (68 355) ( 84 239)
Actifs financiers à taux variables 8 846 8 846
Position nette avant gestion (2)
• A taux fixes (1 913) (1 579) ( 3 492)
• A taux variables ( 7 048) (68 355) ( 75 403)
Hors-bilan (3) 8 767 57 471 66 238
Position nette après gestion :
• A taux fixes (10 680) (59 050) ( 69 730)
• A taux variables 1719 (10 884) (9 165)
Sur la base des prévisions de trésorerie du Groupe pour 2010, l’endettement moyen 2009 à taux variable,
non couvert par des instruments financiers s’élèverait à environ 28,6 M€ après couverture.
Une cible de 75% de l’endettement à taux variable, par fixation du taux, fait l’objet de couvertures par
SWAP de taux qui protègent le passif du bilan en cas de hausse des taux d’intérêts.
Analyse de la sensibilité du résultat financier au risque de taux d’intérêt après couverture au
31/12/2009
Variation des taux d'intérêt de : (X %) 1%
Sensibilité au risque de taux d’intérêt (€) 105 470
Risque de liquidité
L’objectif du Groupe GUERBET est un allongement de la durée des ressources moyen et long terme.
Au 31/12/2009, la durée moyenne de la dette est de 4,78 années. Le pourcentage de crédits confirmés
exigibles à plus d’un an est de 82%.
- Prise de participation de l’exercice
NEANT
(1) Toutes échéances des actifs et passifs financiers à taux variables et échéances à moins d’un an des actifs et passifs financiers à
taux fixes
(2) Somme des différences (actifs – passif) à taux fixes et (actifs – passif) à taux variables
(3) Swaps de taux et Corridor (reçoivent des taux variables et payent des taux fixes )
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