RAPPORTS ET BILAN 2011 - BCEE

Rubriques au décembre 2010 (suite) Actif Passif NotionnelOpérations liées au risque de crédit 5.100 6.691.850 161.799.671- Dérivés de crédit (CDS) 5.100 6.691.850 161.799.671Couverture de juste valeur 51.348.758 597.643.298 10.084.599.0493 COMPTES ANNUELS ET COMPTES CONSOLIDES DE LA BANQUEOpérations liées au taux de change 6.649.592 46.700.133 769.273.657- CCIS 6.649.592 46.700.133 769.273.657Opérations liées au taux d'intérêts 36.575.339 484.758.453 6.842.893.618- IRS (taux d'intérêt) 36.575.339 484.758.453 6.842.893.618Opérations liées aux autres indices 8.123.827 66.184.712 2.472.431.774- IRS (autres indices) 8.123.827 66.184.712 2.472.431.774Couverture de flux de trésorerie 2.065.308 - 73.800.000Opérations liées au taux d'intérêts 2.065.308 - 73.800.000- IRS 2.065.308 - 73.800.000Les variations importantes de notionnels aux rubriques "Opérations liées aux taux d'intérêts - IRS"des catégories "Instruments dérivés utilisés à des fins de transactions" et "Couverture de juste valeur"s'expliquent comme suit :- vente partielle des positions couvertes d'un Etat souverain européen et diminution du notionnel de735 millions EUR dans la catégorie "Couverture de juste valeur" ; en contrepartie augmentation dunotionnel de 920 millions EUR dans la catégorie "Instruments dérivés utilisés à des fins de transaction".La différence de notionnels reclassés s'explique d'une part par des IRS d'un notionnel de 275 millions EURclôturés avec la vente des positions couvertes et, d'autre part, par des IRS d'un notionnel de 460 millionsEUR reclassés et couverts en termes de flux d'intérêts par des contrats de sens inverse mais de notionnelidentique,- correction de valeur appliquée à la position totale couverte d'un autre Etat souverain européenet en conséquence diminution de la catégorie "Couverture de juste valeur" de 130 millions EUR etparallèlement augmentation de la catégorie "Instruments dérivés utilisés à des fins de transaction" dumême notionnel.117