RAPPORTS ET BILAN 2011 - BCEE

6.2 Exposition au risque de crEdit6.2.1 Objectifs et gestion du risque de créditChaque engagement de la Banque donnant lieu à un risque de crédit fait l’objetd’une analyse préalable par le service "Analyse et Suivi Risque" (ASR).Dans le domaine des crédits accordés à l’économie nationale, dont les encours sontrenseignés sous la rubrique bilantaire "Prêts et avances au coût amorti – Clientèle",la structure des décisions est hiérarchisée en différents comités de crédit en fonctionde l’encours global du client. A partir d’un seuil défini, les dossiers doivent êtreratifiés par le Comité de direction de la Banque. La structure du portefeuille sedécompose en prêts hypothécaires au logement pour plus de la moitié de l’encours.En ce qui concerne le portefeuille des prêts hypothécaires au logement, le risque decrédit est couvert par le processus d’évaluation de la capacité de remboursementdes clients et par l’existence de garanties réelles. Pour le secteur des prêts et avancesaux entreprises, la Banque s’est fixé des procédures rigoureuses pour l'analyse desdossiers et la prise de garanties. Une attention particulière est accordée au respectdes limites par secteur et par contrepartie. Grâce à la méthodologie de Bâle II, laBanque peut effectuer un suivi continu des portefeuilles agrégés quant à l’évolutiondu risque.3 COMPTES ANNUELS ET COMPTES CONSOLIDES DE LA BANQUEAu cours de l’exercice 2011, la Banque n’a pas changé d’approche dans sa politiquede gestion des risques de crédit.Dans le domaine des marchés interbancaires et des crédits internationaux, dontles encours sont répartis sur les rubriques bilantaires "Prêts et avances au coûtamorti – Etablissements de crédit", "Prêts et avances au coût amorti – Clientèle"et "Titres disponibles à la vente – Valeurs mobilières à revenu fixe" où la grandemajorité des contreparties est constituée d’établissements bancaires et financiers,l’attribution d'une notation interne à une contrepartie bancaire se fait à partir d’unecombinaison d’analyses quantitatives et qualitatives. L’élément quantitatif se basesur des ratios décrivant au mieux la profitabilité, l’importance des fonds propres,la liquidité et la qualité des actifs de la contrepartie tandis que l’élément qualitatifémane de l’analyste lui-même qui tient compte d’éléments non financiers tels que lapart de marché, la qualité des dirigeants et la notation externe. En 2011, la Banque apoursuivi sa politique prudente d'investissement. Celle-ci s'est traduite notamment :- par une forte proportion d’investissements en titres de type "Covered Bonds", quiprésentent une sécurité d’investissement accrue par rapport à des obligations detype "senior unsecured" ;- par une concentration des investissements en éléments de dette bénéficiant parailleurs de garanties, notamment de la part de l’Union Européenne ou de certainsde ses pays-membres ;- par une réduction des engagements dans certains pays du sud de l’UnionEuropéenne.145