RAPPORTS ET BILAN 2011 - BCEE

La gestion des risques est décrite en détail dans la note 6 des comptes annuels au 31décembre 2011. Le présent chapitre est subdivisé en quatre grandes catégories de risque :risque de contrepartie ou de crédit, risque de marché, risque de liquidité et risqueopérationnel.Risque de créditDans le domaine des crédits à l’économie nationale, les décisions sont prises au sein dedifférents comités de crédit, hiérarchisés en fonction de l’encours global du client. Lesprêts hypothécaires au logement représentent plus de la moitié du portefeuille. Le risquede crédit est alors couvert par le processus d’évaluation de la capacité de remboursementdes clients et par l’existence de garanties réelles. Pour le secteur des prêts et avances auxentreprises, la Banque s'est fixé des procédures adéquates pour l'analyse des dossiers etla prise de garanties. Une attention particulière est accordée au respect des engagementspar secteur et par contrepartie. Grâce à son système de notations internes, la Banque esten mesure d’effectuer un suivi continu du risque par portefeuilles agrégés.La plupart des contreparties du portefeuille international sont des établissementsbancaires et financiers. L’attribution d'une notation interne à une contrepartie bancairese fait à partir d’une combinaison d’analyses quantitatives et qualitatives. L’élémentquantitatif se base sur des ratios de profitabilité, de solvabilité et de liquidité pourapprécier la solidité financière de la contrepartie, tandis que l’élément qualitatif émanede l’analyste lui-même qui tient compte d’éléments non financiers tels que la part demarché, la qualité du management et le rating externe.Les investissements en instruments dérivés sont largement réglementés via le recoursaux contrats-types ISDA ("International Swaps and Derivatives Association Inc.") quicomprennent des clauses de compensation en cas de faillite d’une des parties. LaBanque s’est dotée d’un moyen de réduction supplémentaire du risque en négociantl’annexe CSA ("Credit Support Annex") des contrats ISDA avec les contreparties les plusimportantes dans le domaine des opérations du hors-bilan. Cette annexe prévoit, sur labase d'une réévaluation périodique des positions bilatérales, le dépôt de garanties sousforme de liquidités ou de titres de première qualité dès que la valeur nette des contratsen cours dépasse un certain seuil. Fin 2011, environ 90% du volume des opérations surproduits dérivés a été réalisé dans le contexte d’un contrat ISDA-CSA.Risque de marchéLe risque de marché est le risque de perte découlant d’une variation défavorable dedifférents paramètres financiers, dont principalement les taux d’intérêt, les prix desactions et les cours de change.Dans sa politique de gestion du risque de marché, la Banque distingue le risque detransformation, résultant de la différence structurelle entre les maturités des ressourceset celles de leurs réinvestissements au bilan de la Banque, du risque lié à la gestion de latrésorerie et aux opérations de négociation.15