RAPPORTS ET BILAN 2011 - BCEE

- la "Value-at-risk" (VaR), pour les positions du "trading book" et du "bankingbook", afin d’évaluer les montants à risques liés aux positions détenues. Lesmontants à risque font l’objet de limites arrêtées par la Direction et superviséespar le service "Risk Control". La VaR constitue une évolution par rapport à desindicateurs plus simples de type BPV, parce qu’elle permet à la fois :- d’intégrer les corrélations dans l’évolution des facteurs de risque entre les positionsdétenues ;- d’exprimer la perte potentielle par un seul montant, qui peut être mis enrelation avec les fonds propres de la Banque ;- de quantifier la probabilité d’occurrence de cette perte ;- des stress-tests sur les positions détenues afin d’évaluer l’impact de mouvementsde marché inattendus, qui n’est pas correctement capté par la VaR.3 COMPTES ANNUELS ET COMPTES CONSOLIDES DE LA BANQUE6.1.6.2 Risque de créditUn suivi permanent de la qualité de l’ensemble des débiteurs est mis en place ausein du département "Risk Management". Cette supervision se base à la fois sur lesuivi des notations internes dont chaque contrepartie dispose et sur une analysecomportementale des engagements détenus. La Direction est informée de manièrecontinue et selon les besoins par le département "Risk Management" sur l’évolutionde la qualité des débiteurs. L’évolution de la qualité des débiteurs pour l’ensembledes portefeuilles fait par ailleurs l’objet d’une analyse trimestrielle détaillée de lapart du département "Risk Management" à l’attention de la Direction.Les positions détenues au niveau de la salle des marchés font l’objet d’un suivipermanent et en temps réel du respect des limites de crédit accordées par laDirection.Au-delà des limites par contreparties, la Banque a mis en place un système de limitessectorielles et géographiques afin de superviser le risque de concentration.6.1.6.3 Risque de contrepartie découlant des opérations sur instruments dérivésLa Banque a négocié des contrats-cadres ISDA ("International Swaps and DerivativesAssociation Inc.") comprenant des annexes CSA ("Credit Support Annex") en vue delimiter le risque de contrepartie découlant des opérations sur instruments dérivéslorsque celles-ci présentent une évaluation "mark-to-market" positive. Fin 2011,environ 90% du volume des opérations sur instruments dérivés s’inscrivaient dans lecadre de tels accords.6.1.6.4 Risque de liquiditéLe risque de liquidité résulte du problème de réconciliation des flux financiersentrants et sortants à une date précise. Le risque pour un établissement financier estcelui de ne plus pouvoir, à un moment donné, assurer ses obligations de paiementpour cause de manque d’actifs liquides par rapport aux passifs devenus exigibles.143