MIG 13 Emissionsprospekt A - Alfred Wieder AG

Hinzu treten agiozahlungen, deren Höhe vom Zugang
der Beitrittserklärung bei der treuhandkommanditistin
abhängt. Im Jahr 2011 wird kein agio erhoben. In den
folgemonaten steigt das agio je nach Beitrittszeitpunkt
von 2,5 % bis 5,5 % des jeweiligen kapitalanteils (vgl. in
kap. 3.5.). ausgehend von einem nicht linearen, grundsätzlich
monatlich von November 2011 bis Juli 2013
ansteigenden Verlauf der kapitalplatzierung, errechnet
sich bei dieser annahme ein agio-Betrag von insgesamt
t€ 2.701. Davon entfallen auf das Jahr 2012 agiozahlungen
(einzahlungen bei der Gesellschaft und entsprechende
auszahlungen an das Vertriebsunternehmen)
in Höhe von rund t€ 1.395 und auf das Jahr 2013 in
Höhe von rund t€ 1.306. In den prognosezahlen bleibt
unberücksichtigt, dass das platzierungsvolumen bis
31.12.2013 durch die HMW komplementär GmbH
durch ausübung der Überzeichnungsreserven auf bis
zu t€ 80.000 (ohne agio) erweitert werden kann, sofern
und sobald die Gesellschaft durch kapitalerhöhungen
ein festkapital in Höhe von mindestens t€ 50.000 erreicht
hat.
auf der Grundlage der kalkulierten einlageleistungen
ergeben sich provisionen der fondsgesellschaft (ohne
agio-auszahlung an das Vertriebsunternehmen) im Geschäftsjahr
2011 in Höhe von insgesamt rund t€ 248
brutto, im nachfolgenden Geschäftsjahr 2012 in Höhe
von rund t€ 7.106 brutto und im Geschäftsjahr 2013
in Höhe von rund t€ 4.555 brutto. Weitere angaben
zur Prognose der Provisionen (ohne Agio) finden sich in
kap. 3.11. und 9.1.2. Die Gesellschaft kalkuliert weiterhin
mit der Höhe nach fest vereinbarten Vergütungen in
Höhe von rund t€ 262 brutto jeweils für das Geschäftsjahr
2012 und 2013 (vgl. hierzu in kap. 9.1.2.). Hinzu tritt
die „Management-Gebühr“ für den portfolio-Manager in
Höhe von geschätzt rund t€ 173 brutto im Geschäftsjahr
2013. In den Geschäftsjahren 2011 und 2012 fällt noch
keine Management-Gebühr für den portfolio-Manager an
(vgl. hierzu in kap. 9.1.2.). Die sonstigen laufenden Geschäftskosten
betragen in den Jahren 2012 und 2013
laut annahme jeweils geschätzt rund t€ 286 bzw. 268
brutto jährlich (vgl. hierzu in kap. 9.1.2.). für das Geschäftsjahr
2012 wurde ein Gewerbesteueraufwand in
Höhe von t€ 50 und für das Geschäftsjahr 2013 in Höhe
von t€ 78 berücksichtigt (vgl. hierzu in kap. 9.1.2.).
Diesen kalkulierten ausgaben der Gesellschaft steht
lediglich im Jahr 2013 ein Zinsertrag in Höhe von rund
t€ 268 nach steuern gegenüber (vgl. zur prognose der
Zinserträge auch in kap. 9.1.1.).
Im Geschäftsjahr 2011 ergibt sich somit ein prognostizierter
Jahresfehlbetrag in Höhe von rund t€ 248, im
Geschäftsjahr 2012 in Höhe von rund t€ 9.099 und im
Geschäftsjahr 2013 in Höhe von rund t€ 6.374. für den
Jahresabschluss zum 31.12.2011 errechnet sich infolgedessen
ein kalkuliertes eigenkapital nach Verlustverrechnung
in Höhe von rund t€ 1.005, zum 31.12.2012
in Höhe von rund t€ 29.301 und zum 31.12.2013 in
Höhe von rund t€ 46.980. aus dem Gesellschaftskapital
sollen im ersten vollen Geschäftsjahr 2012 Investitionen
in unternehmensbeteiligungen in Höhe von insgesamt
rund t€ 29.000 und im Geschäftsjahr 2013 in Höhe
von weiteren rund t€ 11.100 vorgenommen werden. es
ist schließlich beabsichtigt, dass ende 2013 eine Liquiditätsreserve
in Höhe von rund t€ 6.880 verbleibt, die
in den folgenden Geschäftsjahren zusammen mit den
hieraus erzielten Zinserträgen vor allem zur Deckung der
laufenden Honorar- und Geschäftskosten genutzt wird.
es wird abschließend nochmals darauf hingewiesen,
dass in den vorstehenden Planzahlen keine Rückflüsse
bzw. kein ertrag aus den Venture-Capital-Investitionen
der Gesellschaft in ansatz gebracht wurden. Die geschäftsführenden
Gesellschafter gehen davon aus, dass
im planungszeitraum 2011 bis 2013 keine entsprechenden
Veräußerungserlöse erzielt oder laufende ausschüttungen
von Beteiligungsunternehmen der Gesellschaft
vereinnahmt werden. Dementsprechend wurden im vorab
geschilderten planungszeitraum 2011 bis 2013 auch
keine kosten der fondsgesellschaft für die „erfolgsabhängige
Tantieme“, die nur aufgrund solcher Rückflüsse
bzw. erlöse aus VC-Investitionen an den portfolio-Manager
und das beauftragte Vertriebsunternehmen bezahlt
werden müssen (vgl. in kap. 5.4.2. und 7.3.), berücksichtigt.
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