MIG 13 Emissionsprospekt A - Alfred Wieder AG

Ermittlung der Einkünfte
als Mitunternehmerschaft mit gewerblichen einkünften
ermittelt die fondsgesellschaft ihre einkünfte nach Bilanzierungsgrundsätzen
gemäß §§ 4 und 5 abs. 1 estG
durch Betriebsvermögensvergleich. Dies hat zur folge,
dass sich bereits forderungen und Verbindlichkeiten in
der steuerbilanz auf den steuerlichen ertrag der fondsgesellschaft
auswirken. ausschüttungen der kapitalgesellschaften,
an denen die fondsgesellschaft beteiligt
ist, erhöhen den ertrag des Geschäftsjahres, in dem der
entsprechende Gewinnverwendungsbeschluss gefasst
wird. Die auszahlung des Gewinnanteils ist für die gewinnwirksame
erfassung nicht maßgeblich. Zinserträge
der fondsgesellschaft werden steuerlich als ertrag behandelt,
sobald die Zinsforderung (unabhängig vom Zeitpunkt
deren fälligkeit) entstanden ist.
Die Gesellschaft soll in erster Linie Gewinne aus der Veräußerung
bzw. aufgabe von Gesellschaftsanteilen (nach
deren Wertsteigerung) erzielen. Bei der Veräußerung
von anteilen an einer kapitalgesellschaft bleibt ein solcher
erlös gemäß § 3 Nr. 40 lit. a) estG im umfang von
40 % steuerfrei; im Gegenzug sind auch nur 60 % der
mit dem betreffenden anteil verbundenen Betriebsausgaben
und Veräußerungskosten bei der ermittlung der
einkünfte abzugsfähig (§ 3c abs. 2 estG). Gleiches gilt –
also Berücksichtigung von nur 60 % der Bezüge und der
ausgaben – für laufende Gewinnausschüttungen solcher
kapitalgesellschaften, an denen die fondsgesellschaft
eine Beteiligung hält. Gewinne der fondsgesellschaft im
Zusammenhang mit der Veräußerung oder aufgabe von
kommanditanteilen oder atypisch stillen Beteiligungen
gehören demgegenüber gemäß § 16 abs. 1 estG grundsätzlich
ungeschmälert zu den einkünften aus Gewerbebetrieb.
Der Gewinn kann bei Vorliegen der gesetzlichen
Voraussetzungen für Gesellschafter bzw. anleger der
fondsgesellschaft hinsichtlich des auf sie entfallenden
Gewinnanteils gemäß § 16 abs. 4 estG steuerbegünstigt
sein (vgl. zu den betreffenden steuerbegünstigungen
näher in kap. 4.2., unter „Veräußerungsgewinne“). Laufende
Gewinne der fondsgesellschaft im Zusammenhang
mit ihrer Beteiligung an einer kommanditgesellschaft
oder einer atypisch stillen Beteiligung führen zu
laufenden gewerblichen einkünften, ohne dass es einer
entsprechenden entnahme der fondsgesellschaft bei
dem Beteiligungsunternehmen bzw. einer ausschüttung
dieser portfolio-Gesellschaft bedarf. Die Zinserträge aus
der Nutzung der Liquiditätsreserve führen ebenfalls zu
einkünften aus Gewerbebetrieb. Die an die komplemen-
40 | steuerlIche grundlagen der vermögensanlage
tärinnen, also an die HMW komplementär GmbH und
die MIG Verwaltungs aG, ausgezahlten Honorare, provisionen
und tantiemen werden – abzüglich der damit
im Zusammenhang stehenden aufwendungen – gemäß
§ 15 abs. 1 satz 1 Nr. 2 estG dem Gewinn der fondsgesellschaft
hinzugerechnet.
Die von der fondsgesellschaft im Übrigen bezahlten provisionen
und Vergütungen (vor allem für eigenkapitalvermittlung
und Vertrieb, Initiativleistungen, die treuhänderin,
Marketing und Mittelverwendungskontrolle) können
grundsätzlich steuermindernd geltend gemacht werden.
allerdings sind bestimmte aufwendungen, die die fondsgesellschaft
in der Investitionsphase trägt (sog. „fondsnebenkosten“),
nicht sofort bei Bezahlung als Betriebsausgaben
abziehbar. solche aufwendungen sind nach
den Vorgaben des BMf-schreibens vom 20.10.2003
(BstBl. I 2003, s. 546, sog. Bauherren-erlass, der gem.
Verfügung der ofD rheinland vom 08.01.2007, s 2241-
1002-st 222, auch auf Venture Capital fonds anzuwenden
ist) als anschaffungskosten der fondsgesellschaft
für die Beteiligungen an den einzelnen Beteiligungsunternehmen
zu erfassen. Die steuerliche Berücksichtigung
erfolgt daher in der regel entweder bei voraussichtlich
dauerhafter Wertminderung der Beteiligung
in form von teilwertabschreibungen oder erst bei Veräußerung
der Beteiligung. Infolge der Bilanzierung der
fondsnebenkosten als anschaffungskosten ist der Betriebsausgabenabzug
somit zwar nicht ausgeschlossen,
findet aber erst zu einem zeitlich späteren Zeitpunkt bei
teilwertabschreibungen oder bei Berechnung des Veräußerungserlöses
infolge einer anteilsveräußerung statt
(vgl. zu steuerlichen risiken bei der Behandlung der
fondsnebenkosten in kap. 2.3.2.).
4.1.2. Gewerbesteuer
Gewerbesteuer für laufende Einkünfte
aufgrund der einkommensteuerlich als gewerblich zu
qualifizierenden Tätigkeit der Fondsgesellschaft wird
auch für Zwecke der Gewerbesteuer angenommen,
dass die fondsgesellschaft einen Gewerbebetrieb gem.
§ 2 abs. 1 Gewerbesteuergesetz (GewstG) betreibt. Die
fondsgesellschaft selbst ist schuldnerin der Gewerbesteuer.
Die Gewerbesteuer ist gemäß § 7 s. 1 GewstG ausgehend
vom einkommensteuerlichen Gewinn zu berechnen,
der auf ebene der fondsgesellschaft ermittelt
wurde und der gem. §§ 8 und 9 GewstG um bestimmte
Hinzurechnungen und Kürzungen modifiziert wird. Der