MIG 13 Emissionsprospekt A - Alfred Wieder AG

vermögen gehörenden Wirtschaftsgüter und sonstigen
aktiva abzüglich der zum Betriebsvermögen gehörenden
schulden und sonstigen abzüge (sog. substanzwert) der
Gesellschaft als Mindestwert unterschreiten. Im falle
der fondsgesellschaft ist für die ermittlung des „gemeinen
Werts“ daher letztlich die summe der Werte aller
Gesellschaftsbeteiligungen und der Liquiditätsreserve,
abzüglich der schulden der Gesellschaft maßgeblich
(vgl. auch § 200 abs. 3 BewG). Die Gesellschaftsbeteiligungen
der fondsgesellschaft ihrerseits werden nach
den vorstehend dargestellten Grundsätzen gemäß § 11
abs. 2 (ableitung aus Verkäufen innerhalb des letzten
Jahres und – sofern dies nicht möglich ist – anhand eines
anerkannten Wertermittlungsverfahrens) ermittelt.
Gemäß §§ 13a abs. 1, 13b abs. 4 erbstG kann auf den
Wert des Betriebsvermögens einer Gesellschaft wie der
fondsgesellschaft unter bestimmten Voraussetzungen
ein sog. Verschonungsabschlag von 85 % gewährt werden.
Diese Begünstigung kommt indessen nur in Betracht,
wenn das Vermögen der Gesellschaft zu nicht
mehr als maximal 50 % aus sog. Verwaltungsvermögen
besteht (§ 13b abs. 2 erbstG). Das Vermögen einer Gesellschaft
ist in diesem sinne u. a. dann „Verwaltungsvermögen“,
wenn es aus anteilen an kapitalgesellschaften
besteht, die 25 % oder weniger des Nennkapitals
solcher Beteiligungsgesellschaften entsprechen. Nach
dem portfolio-konzept der fondsgesellschaft ist nicht
wahrscheinlich, dass die Mehrzahl der Beteiligungen
über eine anteilsquote von 25 % hinausgeht. Mit rücksicht
darauf wird vermutlich ein teil von mehr als 50 %
46 | steuerlIche grundlagen der vermögensanlage
des Gesellschaftsvermögens aus sog. „Verwaltungsvermögen“
bestehen, sodass der Verschonungsabschlag
der §§ 13a abs.1, 13b abs. 4 erbstG im falle der Vererbung
oder Verschenkung von kommanditanteilen an
der fondsgesellschaft voraussichtlich ausscheidet und
auch die weitere steuervergünstigung des § 13a abs. 2
erbstG (abzugsbetrag) nicht nutzbar ist. es kann andererseits
nicht ausgeschlossen werden, dass die steuerbegünstigungen
der §§ 13a, 13b erbstG bei Vererbung
oder Verschenkung der Beteiligung an der fondsgesellschaft
doch zur anwendung gelangen. Hinsichtlich der
anwendungsvoraussetzungen und der steuerfolgen bei
Übertragungen, die unter das erbschaft- bzw. schenkungsteuergesetz
fallen, sollte daher in jedem fall zusätzlich
ein steuerlicher Berater konsultiert werden.
Die endgültige Höhe der erbschaft- bzw. schenkungsteuer
ist abhängig vom umfang der für das vererbte
bzw. geschenkte Vermögen ermittelten Bemessungsgrundlage
und richtet sich ferner nach den persönlichen
Verhältnissen des erwerbers zum erblasser bzw.
schenker. Diese persönlichen Verhältnisse sind auch
für die Höhe möglicher freibeträge gemäß § 16 erbstG
maßgeblich (z. B. gegenwärtig bei ehegatten oder Lebenspartnern
€ 500.000,00 und bei leiblichen kindern
€ 400.000,00). Die freibeträge können nach ablauf von
zehn Jahren erneut in anspruch genommen werden.