HSE Geschäftsbericht 2011 - HEAG Südhessische Energie AG

Zum 1. November 2011 hat die HSE das Energieeffizienz­
beratungsunternehmen BLUENORM GmbH erworben und hier ­
durch die eigene Kompetenz im Wachstumssegment Energieeffizienz
gestärkt.
Im Jahr 2011 wurden Tochtergesellschaften der HSE umfirmiert:
Die ENTEGA Haustechnik GmbH & Co. KG wurde die ENTEGA
Energieeffizienz GmbH & Co. KG, die EAG Entsorgungs­Aktiengesellschaft
wurde die HSE Entsorgung AG und die HEAG
MediaNet GmbH wurde die HSE Medianet GmbH.
Darstellung der Lage
Die Bilanzsumme der HSE erhöhte sich im Jahresvergleich um
14,3 Prozent auf 1.188 Mio. €, wobei rund 60 Prozent der Veränderung
auf der Aktivseite aus der Entwicklung des Anlagevermögens
resultiert.
Der Anstieg des Anlagevermögens wurde getragen durch die
planmäßige Umsetzung des Investitionsprogramms zum Ausbau
erneuerbarer Energien. Das Sachanlagevermögen erhöhte
sich im Jahresvergleich um 37 Mio. €. Wesentliche Investitionen
betrafen die im Bau befindliche Gasturbinenanlage. In der
Zunahme des Finanzanlagevermögens um 55 Mio. € bilden
sich insbesondere die erfolgten Zahlungen in das Eigen­ und
Fremdkapital der Global Tech I Offshore Wind Energy GmbH
sowie die vor dem Hintergrund der Vertriebsrestrukturierung
bei den betroffenen Gesellschaften erfolgte Stärkung der Eigenkapitalausstattung
ab. Auch erfolgte infolge der Ab spaltung der
Teilbetriebe von der citiworks bzw. der ENTEGA Vertrieb auf
die ENTEGA Geschäftskunden eine Umbuchung von Beteiligungsbuchwerten.
Das Anlagevermögen ist zu 94,1 Prozent
durch Eigenkapital, empfangene Ertragszuschüsse sowie mittelund
langfristiges Fremdkapital nahezu fristenkongruent gedeckt.
Zur vollständigen fristenkongruenten Deckung bestehen
ausreichende Rahmen bei Konzerntöchtern. Die Investitionen
des Berichtsjahres wurden bei einem leicht negativen Cashflow
aus laufender Geschäftstätigkeit geschäftsmodellkonform
durch die Inanspruchnahme des bei der HSE Netz AG bestehenden
Konto korrentrahmens finanziert.
Das Umlaufvermögen stieg im Jahr 2011 um 52 Mio. € überwiegend
verursacht durch einen höheren Forderungsbestand
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gegenüber verbundenen Unternehmen sowie gestiegenen
sonstigen Vermögensgegenständen. Die Forderungen gegenüber
verbundenen Unternehmen wuchsen insbesondere aufgrund
der Finanzierung der Aktivitäten der HSE Regenerativ
GmbH im Bereich erneuerbarer Energien und höherer Forderungen
aus Ergebnisübernahmen. Der Anstieg wurde teilweise
kompensiert durch die nach der Ausfinanzierung des Stromund
Gasnetzes vorgenommene Rückführung der Forderungen
durch die HSE Netz AG. Die Ausfinanzierung der HSE Netz AG
durch die Begebung einer Anleihe generierte im Jahr 2011 für
die HSE weitere Mittel zur Finanzierung der Energiewende und
ersetzt bisher regulierungsunkonform gebundenes Eigenkapital
in dem Tochterunternehmen. Die Forderungen aus Energielieferungen
gegen Tochterunternehmen bewegen sich insgesamt auf
dem Niveau des Vorjahres. Der Anstieg der sonstigen Vermögensgegenstände
liegt überwiegend in höheren Umsatzsteuerforderungen
begründet.
Das Eigenkapital der Gesellschaft wuchs um 23 Mio. € und beträgt
inklusive des zur Ausschüttung vorgesehenen Betrages
340 Mio. €. Die Eigenkapitalquote hat sich jedoch aufgrund der
gestiegenen Bilanzsumme um 1,9 Prozentpunkte reduziert und
erreicht zum Bilanzstichtag 28,6 Prozent.
Die Rückstellungen stellen sich insgesamt auf dem Niveau des
Vorjahres ein. Hier saldieren sich Effekte aus einer Erhöhung
der Risikovorsorge für einen langfristigen Energiebezugsvertrag
aufgrund stichtagsbezogener Marktpreisbewertungen für
die Jahre 2012 bis 2014 mit geringeren Rückstellungen für
personalbezogene Sachverhalte, Gewährleistungs­ bzw. Sanierungssachverhalte
sowie Beträge im Zusammenhang mit hoheitlichen
Auflagen.
Die Verbindlichkeiten erhöhen sich um 131 Mio. € im Wesentlichen
durch den nach der Ausfinanzierung der Strom­ und
Gasnetze erfolgten Mittelzufluss aus der HSE Netz AG.
Überwiegend ursächlich für den Rückgang der Umsatzerlöse
um 16,4 Prozent auf 589 Mio. € sind geringere konzerninterne
Stromlieferungen infolge der Umstrukturierung der konzerninternen
Lieferkette. Gegenläufig wirkte der preisbedingte Anstieg
der Erlöse im Gasbereich aus den konzerninternen