HSE Geschäftsbericht 2011 - HEAG Südhessische Energie AG

90 Konzernlagebericht | HSE-Konzern
und testiert. Damit folgt der Konzern der ENTEGA Privatkunden
GmbH & Co. KG, die bereits im September 2011 zum zweiten
Mal auf der GRI­Anwendungsebene veröffentlichte. Das im Jahr
2011 weiter etablierte Nachhaltigkeitsmanagement des Kon-
zerns erfasst den Energieverbrauch sowie die CO 2-Emissionen
des HSE­Konzerns zentral. Auf dieser Grundlage will der HSE­
Konzern den CO 2­Ausstoß im Eigenverbrauch konzernweit bis
2020 um mindestens 40 Prozent statt bisher um 25 Prozent
(Stand 2009) reduzieren.
Über die NATURpur Institut für Klima­ und Umweltschutz
gGmbH (IKU) und die HSE Stiftung wurden auch im Jahr 2011
Forschung und Soziales unterstützt.
Darstellung der Lage
Die planmäßige Umsetzung des Investitionsprogramms zum
Ausbau erneuerbarer Energien und die damit im Zusammen-
hang stehende Ausgestaltung des Finanzierungsrahmens durch
die Platzierung einer Anleihe bilden sich in einer um 20,2 Pro-
zent gestiegenen Bilanzsumme in Höhe von 1.771 Mio. € ab. Das
Anlagevermögen erhöhte sich im Jahresvergleich um 158 Mio. €.
Zu dieser Entwicklung trägt die Veränderung des Sachanlage-
vermögens, die neben den durchgeführten Investi tionen in die
Netzinfrastruktur und der im Bau befindlichen Gasturbinen­
anlage insbesondere auf die Investitionen in regenerative
Erzeugeranlagen zurückzuführen ist, mit rund 126 Mio. € bei.
Ursächlich für den Anstieg des Finanzanlagever mögens um
45 Mio. € sind im Wesentlichen Zahlungen im Zusammenhang
mit dem Engagement an der Global Tech I Offshore Wind GmbH.
Die Anlagenintensität beläuft sich auf 61,5 Prozent. Das Anlage-
vermögen des Konzerns ist unter Berücksichtigung der geplan-
ten Ausschüttung des Mutterunternehmens voll um fänglich
durch das Eigenkapital, die anteiligen empfangenen Ertragszu-
schüsse sowie mittel­ und langfristiges Fremdkapital gedeckt.
Der Mittelabfluss aus der Investitions tätigkeit beläuft sich auf
224 Mio. € und wurde teilweise durch den Cashflow aus laufen-
der Geschäftstätigkeit von 49 Mio. € und in größerem Maße
durch die Einzahlungen aus der Begebung der Anleihe und der
Aufnahme von Darlehen bei Kreditinstituten gedeckt.
Der Rückgang der Kundenforderungen ist zum einen witterungsbedingt
zum anderen auf das nach der vollständigen
Übernahme der Anteile der citiworks AG im Vorjahr planmäßig
rückläufige vertriebliche Endkundengeschäft für eine ehemalige
Mitgesellschafterin dieser Gesellschaft zurückzuführen.
Die sonstigen Vermögensgegenstände verändern sich überwiegend
aufgrund höherer Umsatzsteuererstattungsansprüche.
Unter Berücksichtigung der Auswirkungen der vorgenannten
Investitionen erhöhte sich durch die Ausgestaltung des Finanzierungsrahmens
und die Verbesserung des Cashflows aus laufender
Geschäftstätigkeit der Finanzmittelfonds um 181 Mio. €.
Die saldiert ausgewiesenen latenten Steuern stellen sich auf
dem Niveau des Vorjahres ein.
Das Konzerneigenkapital sinkt zum Bilanzstichtag mit 199
Mio. € um 2,3 Prozent geringfügig. Dies entspricht unter Berücksichtigung
anteiliger empfangener Ertragszuschüsse einer
Eigenkapitalquote von 15,0 Prozent. Der Anstieg der Rückstellungen
liegt im Wesentlichen in einer höheren Risikovorsorge
aufgrund der aktuellen Marktnotierung für einen langfristigen
Bezugsvertrag begründet. Insgesamt werden Rückstellungen in
Höhe von 382 Mio. € bilanziert. Die zum Bilanzstichtag ausgewiesenen
Verbindlichkeiten stiegen um 315 Mio. € und belaufen
sich auf insgesamt 1.028 Mio. €. In der Veränderung
spiegelt sich überwiegend die Platzierung einer Anleihe in
Höhe von 320 Mio. € zur regulierungskonformen Ausfinanzierung
der Energieverteilnetze in Verbindung mit der Gewinnung
weiterer Mittel für das Investitionsprogramm wider. Der Effekt
aus gesunkenen Lieferantenverbindlichkeiten wird weitgehend
durch gestiegene Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten
kompensiert.
Der HSE­Konzern generierte im Jahr 2011 eine Gesamtleistung
von 2.325 Mio. €. Der im Jahresvergleich zu verzeichnende
Rückgang um rund 38,5 Prozent ist neben witterungsbedingten
Umsatzrückgängen ganz wesentlich auf das planmäßig rückläufige
vertriebliche Endkundengeschäft für eine ehemalige Mitgesellschafterin
der im Vorjahr vollständig erworbenen citiworks
AG zurückzuführen. Die sonstigen betrieblichen Erträge liegen
im Wesentlichen aufgrund geringerer Erträge aus der Auflösung
von Rückstellungen mit insgesamt 52 Mio. € um 9 Mio. €
unter dem Vorjahresniveau.
Die Entwicklung der Materialaufwendungen korreliert bei einem
Rückgang um 43,3 Prozent im Wesentlichen mit der Entwicklung
der Gesamtleistung. Der Rohertrag konnte trotz der im Jahresvergleich
in den Materialaufwendungen enthaltenen um 7 Mio. €
höheren Risikovorsorge für einen langfristigen Energiebezugsvertrag
um 14 Mio. € auf 402 Mio. € gesteigert werden. Der
Personalaufwand erhöhte sich aufgrund der gestiegenen Mitarbeiterzahl
leicht auf 177 Mio. €. Die Abschreibungen stellen
sich mit 65 Mio. € auf konstantem Niveau ein. Bei insbesondere
geringeren Aufwendungen für Vertrieb und Werbung sowie für
die Risikovorsorge reduzieren sich die sonstigen betrieblichen
Aufwendungen um 42 Mio. € auf 141 Mio. €. Aufgrund der vor-