HSE Geschäftsbericht 2011 - HEAG Südhessische Energie AG

64 Lagebericht | HSE AG
Lieferungen von Mengen aus langfristigen Bezugsverträgen.
Der Materialaufwand enthält Aufwendungen aus der stichtagsbezogenen
marktbasierten Risikovorsorge für einen langfristigen
Energiebezugsvertrag. Obwohl das im Jahr 2011
notwendige Rückstellungsniveau um rund 21 Mio. € über
dem des Vorjahres liegt, konnte dennoch ein nahezu ausgeglichenes
Rohergebnis erzielt werden. Ohne Berücksichtigung
des Sondereffekts ergibt sich eine im Jahresvergleich um
1,0 Prozentpunkte niedrigere Materialaufwandsquote von
94,6 Prozent.
Der Personalaufwand befindet sich trotz einer um 46 Mitarbeiter
gestiegenen durchschnittlichen Mitarbeiteranzahl aufgrund
geringerer Aufwendungen für die Altersversorgung insgesamt
auf Vorjahresniveau.
Der Rückgang der sonstigen betrieblichen Aufwendungen ist
überwiegend auf den Wegfall belastender Einmaleffekte aus
Rückstellungsbildungen im Vorjahr zurückzuführen.
Das Finanzergebnis konnte im Jahresvergleich um 1 Mio. € ge-
steigert werden, da höhere Zinsaufwendungen insbesondere
gegenüber verbundenen Unternehmen durch gestiegene Betei-
ligungserträge und Erträge aus Ausleihungen des Finanzanlage­
vermögens überkompensiert wurden.
Insgesamt erwirtschaftete die HSE ein mehr als verdoppeltes
Ergebnis der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit von rund 33 Mio. €.
Unter Berücksichtigung der durch Steuererstattungen und
Rückstellungsauflösungen geprägten Ertragsteuern und des
Gewinnvortrags ergibt sich nach dem Jahr 2006 der zweit-
höchste Jahresüberschuss in der Unternehmensgeschichte in
Höhe von 47,1 Mio. €. Nach Einstellung von 23,1 Mio. € in
die Gewinnrücklage erreicht die geplante Gewinnausschüttung
unter Berücksichtigung des Vortrags mit 24,8 Mio. € Plan­
niveau.
Ereignisse nach Schluss des Geschäftsjahres
Pflichtgemäß wird zudem berichtet, dass wertaufhellende bilan-
zierungspflichtige Vorgänge von besonderer Bedeutung nach
dem Schluss des Geschäftsjahres nicht eingetreten sind. Glei-
ches gilt für nicht bilanzierungspflichtige Vorgänge.
Ausblick
Das Investitionsprogramm für erneuerbare Energien wird in den
Geschäftsjahren 2012 und Folgenden fortgeführt. Der dazu not-
wendige Finanzierungsrahmen ist durch die im Jahr 2011 über
die HSE Netz AG am Kapitalmarkt platzierte Anleihe bereits ge-
staltet. Das geplante Investitionsvolumen in Sachanlagever-
mögen für alle Geschäftsbereiche beläuft sich für das Jahr 2012
auf rund 37,5 Mio. € und für das Jahr 2013 auf rund 19,2 Mio. €.
Ein Schwerpunkt in der Strategie umsetzung wird auf dem Ge-
schäftsfeld der Energie effizienz dienstleis tungen liegen. Darü-
ber hinaus sind Umschichtungen im Beteiligungsportfolio beab-
sichtigt. Hierzu gehören die Ver minderung der Anteile an der
Forest Carbon Group auf unter 50 Prozent der Anteile sowie die
Desinvestition der Enviro-Gruppe.
Die HSE und ihre Tochtergesellschaften sind auch in regulierten
Geschäftsfeldern tätig, sodass die künftige wirtschaftliche
Entwicklung der HSE unmittelbar oder mittelbar durch Eingriffe
in die Rahmenbedingungen beeinträchtigt werden kann.
Beeinträchtigungen können unmittelbar insbesondere aus
einer kartellrechtlichen Verfügung zur Absenkung der Wasserpreise
oder mittelbar aus weiteren Eingriffen der Energienetzregulierung
resultieren.
Für die Handelsaktivitäten wird eine stabile Geschäftsentwicklung
für die Jahre 2012 und 2013 in einem unverändert schwierigen
Marktumfeld erwartet. Die Umsatzerlöse werden sich in
den Jahren 2012 und 2013 in der Bandbreite von 600 Mio. € bis
612 Mio. € bewegen.
Über den vorgenannten Energiebezugsvertrag wurden im Jahr
2011 Verhandlungen zur Anpassung der Konditionen geführt.
Entgegen der ursprünglichen Erwartung kam es bis zum
Bilanzstichtag zu keiner abschließenden Einigung. Die Gespräche
über den im Jahr 2011 erreichten Verhandlungsstand
wurden im Jahr 2012 weitergeführt, so dass nunmehr eine Einigung
grundsätzlich absehbar ist. Hieraus wird – nach Zustimmung
durch die erforderlichen Gremien voraussichtlich im Mai
2012 – eine Ergebnisentlastung von rund 13,6 Mio. € antizipiert.
Daneben besteht nach der Umsetzung der regulierungskonformen
Finanzierung der HSE Netz AG die Möglichkeit, in dieser