Steiermark 2010/9 - Der Rechnungshof

Kurzfassung
Veranlagungen
Das Veranlagungsmanagement der überprüften Gebietskörperschaften
basierte auf kurz– bzw. mittelfristigen Finanz– und Liquiditätsplanungen.
Vorgaben zum maximal tragbaren Marktrisiko, Messungen
der erzielten Risiko–Ertragsverhältnisse und Benchmarks
zur Performancebeurteilung fehlten bei allen überprüften Gebietskörperschaften.
(TZ 9)
Die Auswahl der Veranlagungsprodukte sowie die Fristigkeit der
Veranlagungen der überprüften Gebietskörperschaften waren sehr
unterschiedlich. Entsprechend stark wich auch die Performance der
jeweiligen Veranlagungen zwischen den Gebietskörperschaften voneinander
ab. (TZ 9)
Externe Leistungen
Externe Leistungen nahmen von den überprüften Gebietskörperschaften
nur die Länder Niederösterreich und Steiermark für die
Portfoliobewertung bzw. für eine Evaluierung des Finanz– und
Liquiditätsmanagements in Anspruch. (TZ 10)
FINANZIERUNGSMANAGEMENT DES LANDES STEIERMARK
Finanzschuld
Die Finanzierung erfolgte bis Juni 2009 zur Gänze durch variabel
verzinste Darlehen in heimischer und fremder Währung sowie
durch Barvorlagen. Durch die variable Verzinsung konnte das niedrige
Zinsniveau zu günstigen Finanzierungen genutzt werden. Allerdings
nahm das Land Steiermark ein hohes Zinsänderungs– und
Wechselkursrisiko in Kauf. Eine Risikobewertung des Schuldenportfolios
fehlte gänzlich. (TZ 11)
Aufgrund des zum Teil niedrigen Zinsniveaus und der Finanzierung
in fremder Währung lag die Durchschnittsverzinsung im Jahr 2004
um 230 Basispunkte unter der Sekundärmarktrendite für inländische
Nichtbanken. Mit dem Anstieg des Marktzinsniveaus erhöhte
sich auch die Durchschnittsverzinsung sukzessive und lag deshalb
im Jahr 2008 nur mehr 20 Basispunkte unter der Sekundärmarktrendite.
(TZ 11)
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