Steiermark 2010/9 - Der Rechnungshof

Schuldenmanagement
Finanzschuld
Steiermark
Finanzierungsinstrumente
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STeieRmARK
11.1 Für das Schuldenmanagement des Landes Steiermark war die Finanzabteilung
des Amtes der Steiermärkischen Landesregierung zuständig.
Die Finanzschulden des Landes Steiermark und die Durchschnittsverzinsung
stellten sich wie folgt dar:
Tabelle 6: Struktur der Finanzschuld
2004 2005 2006 2007 2008
in Mill. EUR
Finanzschuld 367,34 442,34 442,34 442,34 442,34
davon
in heimischer Währung 50,4 59,0 59,0 59,0 59,0
fix verzinst – – – – –
über die ÖBFA finanziert 49,6 41,0 – – –
Durchschnittsverzinsung 1) 1,1 1,1 2,1 3,2 4,0
Sekundärmarktrendite 3,4 3,0 3,7 4,3 4,2
Die Finanzschuld des Landes Steiermark lag seit 2005 konstant bei
442,34 Mill. EUR. Die Finanzierung setzte sich aus Darlehen und Barvorlagen
zusammen. Die Finanzschulden waren bis Juni 2009 zur
Gänze variabel verzinst. Im Juni 2009 nahm das Land Steiermark ein
fix verzinstes Darlehen über 300 Mill. EUR auf. Insgesamt stiegen die
Finanzschulden bis Ende 2009 auf 988,44 Mill. EUR. Die Finanzschulden
beinhalteten auch ein Darlehen in fremder Währung in Höhe von
265 Mill. CHF (laut Rechnungsabschluss 182,34 Mill. EUR).
Die Durchschnittsverzinsung lag im Jahr 2004 um 230 Basispunkte
unter der vom RH als Benchmark herangezogenen Sekundärmarktrendite
für inländische Nichtbanken. Der Anstieg des Zinsniveaus wirkte
sich jedoch ab 2006 negativ auf den Zinsendienst des Landes Steiermark
aus. So reduzierte sich der Vorteil gegenüber der Sekundärmarktrendite
sukzessive und sank im Jahr 2008 auf nur mehr 20 Basispunkte.
Steiermark 2010/9 91
in %
1) keine Differenzierung der Durchschnittsverzinsung vor und nach Derivativgeschäften