Crecimiento económico: enfoques y modelos. Capítulo 2 - Pontificia ...

Félix Jiménez/ Crecimiento Económico: Enfoques y ModelosCÓMO REALIZAR UN TEST DE CONVERGENCIA CONDICIONALLa forma de realizar un test de hipótesis de convergencia condicional es muy similar a lahipótesis de convergencia absoluta. Por lo general se ha puesto a prueba por el método depanel data (entre países o regiones), pero a diferencia de la convergencia absoluta, ahoranecesitamos controlar por las características estructurales propias de cada país.Convergencia AbsolutaConvergencia Condicionalln yi , t− ln yi,t= 0= β ln yi,t=0+ uln yi, t− ln yi,t= 0= β1ln yi,t=0+ Xi,t=0β2+ ηi+ ηt+ uiPara ello, incluimos en la regresión un conjunto de variables independientes en el periodoinicial que explican la tasa de crecimiento para cada país, representadas por X . Ademási, t=0incluimos un efecto específico del país i , η , el cual recoge los efectos que no sonicapturados en , utilizado como una variable proxy del estado estacionario al queXi, t=0convergen los distintos países, como por ejemplo, variables no observables querepresentan las diferencias de tecnología entre países. Por su parte, η es una variable quetrecoge el efecto temporal.Otra forma de expresar la regresión es:lni, t= (1 + β1)ln yi,t= 0+ Xi,t=0β2+ ηi+ ηty + uln y,π ln y, 0+ X, 0β2+ η + + ui t=i t= i t=iηtDonde π = 1+β y10 ≤ π ≤1. En este caso, la hipótesis de convergencia condicional implicaque π < 1. Sin embargo, Caselli, Esquivel y Lefort (1996) señalan que estas regresionespresentan dos errores que generan que los resultados de la estimación no seanconsistentes. Primero, existe correlación positiva entre los regresores η iy ln( yi, t=0)queorigina que el estimador π esté sobreestimado, y de este modo, la velocidad deconvergencia, β , estará subestimada (recordemos que1β1∈[−1,0].En segundo lugar, existe un grupo de variables consideradas en el conjunto X quei, t=0presentan problemas de endogeneidad con la tasa de crecimiento, por lo tanto, hay unproblema de inconsistencia de los estimadores. Lamentablemente, algunos de los trabajosrealizados abordan alguna de estas deficiencias utilizando técnicas de estimación de panel,pero no solucionan los dos inconvenientes a la vez. Para solucionar los dos problemas almismo tiempo, Caselli, Esquivel y Lefort (1996) presentan una estimación de paneldinámico con estimadores por el método generalizado de momentos (para detallestécnicos, véase el Apéndice de Caselli et al., 1996). De este modo, los autores encuentranque la velocidad de convergencia, β , es alrededor de 10%, mayor que 2% generalmente1aceptado, pues los estimadores anteriores eran ampliamente subestimados.Esta mayor velocidad de convergencia implica que los países tardan cerca de 7 años enaproximarse a la mitad de la distancia entre su posición inicial y su nivel de estadoestacionario (si la velocidad es de 2% a 3% al país le tomaría 30 años recorrer estadistancia). En consecuencia, las diferencias significativas en los niveles de producto percápita entre países serían explicadas por diferencias en los valores del producto per cápitadel estado estacionario entre países (Caselli et al. 1996: 25).iiEn el modelo neoclásico de un solo sector, la función de producción per cápita, al igual quela función de ahorro, es estrictamente cóncava en el ratio capital trabajo. Por lo tanto, el37