Rapporto Unicredit sulle piccole imprese le piccole imprese e il

piccolo imprenditore. A tali difficoltà si sono aggiunte quelle del sistema creditizio, che nel pieno
della tempesta finanziaria ha visto contrarre i mezzi patrimoniali in modo significativo (per un
approfondimento in tal senso si rinvia alla sezione 4.2.2). In questo modo, il 35,1% delle imprese
intervistate dichiara che la richiesta di rientro dalle linee di fido da parte della banca ha giocato
un ruolo molto o abbastanza significativo nelle difficoltà emerse nell’ultimo anno. Dinanzi a tale
situazione il sistema finanziario non è rimasto inerte e ha messo in campo risorse e competenze, sia
con l’attuazione di iniziative virtuose sul territorio realizzate in sinergia con Confidi ed Associazioni
di Categoria10 , sia con un ritorno alle origini, ossia ad un modello bancario di tipo relazionale (il
cosiddetto relationship banking) 11 , più consono nei periodi di crisi, quando le situazioni di illiquidità
rischiano di trasformarsi in insolvenza anche per le imprese sane12 .
Tabella 4 - Cause delle difficoltà sopravvenute nell’ultimo anno
Allungamento dei tempi
di pagamento dei miei clienti
Riduzione significativa
delle vendite in Italia
Richiesta da parte della banca
di rientro dalle linee di fido
Riduzione significativa
delle vendite all’estero
Perdite o minor rendimento
degli investimenti finanziari
Aumento del costo
delle materie prime utilizzate
Molto abbastanza Poco Per nIente
non sa
non IndIca
50,4 26,1 7,7 15,5 0,3
42,2 29,6 11,0 16,7 0,5
18,3 16,8 13,2 51,3 0,4
11,9 8,9 10,2 67,8 1,3
23,9 26,5 16,0 32,9 0,7
35,0 29,1 12,9 22,6 0,4
Fonte: Indagine sulle piccole imprese, UniCredit Divisione Retail Network Italy
Nota: totale rispondenti 2423, pari alle imprese che hanno registrato sopravvenute difficoltà nell’ultimo anno (39,4% del totale). Dati
percentuali
Neanche le piccole imprese sono rimaste inattive dinanzi alle difficoltà finanziarie (Tabella 5). Per
oltre il 66% degli intervistati la prima difesa è consistita nel procrastinare gli investimenti pianificati,
con conseguenze anche sulla domanda di credito da parte delle stesse (Tabella 5) 13 . Il 63%
dei rispondenti inoltre ha allungato i tempi di pagamento ai fornitori, di fatto trasferendo su di
loro le proprie difficoltà finanziarie e innescando un effetto domino di mancanza di liquidità e di
attendismo. Quasi il 50% delle piccole imprese intervistate ha poi dovuto fare ricorso a mezzi
propri, aumentando il patrimonio aziendale. In effetti, la sottopatrimonializzazione, come si vedrà
10 A tale proposito si rinvia alla sezione 6.2.2 per un approfondimento.
11 Ferri G., M. R. Riggi, Z. Rotondi (2009) “Inside the crisis: the importance of the bank-firm relationship in harsh times”, in Bracchi G. e
D. Masciandaro (a cura di) “Dopo la crisi. L’industria finanziaria italiana tra stabilità e sviluppo”, XIV Rapporto Fondazione Rosselli.
12 Benché il relationship banking si fondi sulla durata del rapporto finanziario, alcune indicazioni in merito emergono anche osservando
il numero di banche con cui l’impresa intrattiene rapporti. Analogamente a quanto rilevato nel 2008, gli intervistati hanno per lo più
una (nel 37,9% dei casi) o due (35,8%) banche di riferimento. Resta consistente la percentuale di piccole imprese che ha rapporto
con tre banche (16,4%), ma per numerosità superiori i valori diventano trascurabili.
13 La contrazione o il rinvio degli investimenti è coerente con quanto riscontrato da altre indagini. In particolare, l’Osservatorio sulla
Finanza per i Piccoli Operatori Economici CRIF-Nomisma (13° Workshop Club) mette in evidenza che risultano in netto calo gli
investimenti materiali programmati. Discorso differente vale per gli investimenti programmati per il rafforzamento dell’area finanziaria
aziendale e la ricerca di nuovi prodotti. Come evidenziato nella Tabella 3, le intenzioni future degli imprenditori qualora le difficoltà
perdurassero sono concentrate, oltre che sul miglioramento della qualità dei prodotti e dei servizi esistenti (77,9%), sulla ricerca di
nuovi beni e servizi (71%).
Capitolo 5 I 123