Rapporto Unicredit sulle piccole imprese le piccole imprese e il

“freddi numeri da foglio excel”. Il rapporto è stato ulteriormente stressato e messo in discussione
dal passaggio da una fase caratterizzata da un’enorme liquidità disponibile, che ha offuscato la
razionalità degli attori deputati a richiedere e concedere credito, ad un periodo di “austerità creditizia”.
L’esito principale di questo repentino cambio di passo nelle logiche sottostanti l’accensione di linee
di debito, che ha colto molti di sorpresa e rivelato la vacuità dei rendimenti prospettati, è stato il
venir meno di una fiducia costruita nel tempo durante la lunga stagione di crescita dei distretti
produttivi di cui le banche erano partner strategici.
In questo periodo di transizione dall’esito ancora incerto, dunque, si sono materializzati
simultaneamente tutti i “grandi incubi” dei piccoli imprenditori: lo stallo della domanda, il blocco
dei pagamenti, l’incertezza circa la continuità del lavoro e la crisi del modello produttivo a rete
(in cui l’affidabilità delle controparti e la fiducia tra soggetti sono gangli vitali). Questi “incubi” si
sono quindi cristallizzati nell’isterismo legato al blocco del credito. La forza propulsiva con cui dal
territorio si sono alzate le istanze verso il mondo degli intermediari finanziari ha messo in evidenza i
grandi temi lungo cui si articola la fase di ricostruzione del capitale fiduciario e relazionale, che sono
fondamentalmente quattro:
1. continuità nell’erogazione del credito alle imprese;
2. capacità di valutazione dei progetti imprenditoriali e di gestione delle situazioni creditizie critiche;
3. capacità di predisporre strumenti di valutazione e regole di giudizio in grado di superare il tradeoff
tra standardizzazione del metodo e customizzazione del prodotto;
4. compressione del credito sul breve periodo.
Per quanto concerne la continuità nell’erogazione del credito alle imprese, i problemi maggiori
si sono verificati allo scoppio della crisi, allorquando le banche hanno dovuto puntellare i loro bilanci o
comunque assicurarsi sulla bontà dei crediti erogati in periodo espansivo, chiedendo alle imprese di
rientrare o di rinegoziare le esposizioni creditizie. Parallelamente consci della necessità di dare continuità
alla macchina produttiva attraverso la cinghia creditizia si è cercato di aprire nuovi canali d’erogazione. La
principale iniziativa intrapresa dalla banca per assicurare la necessaria continuità d’approvvigionamento
creditizio alle PMI si è sostanziata nel Progetto Impresa Italia, nel quale si mettevano a disposizione delle
imprese 7 miliardi di Euro. Dopo un primo momento di metabolizzazione, il progetto è entrato nella sua
fase più viva a partire da aprile, con 50-60 milioni di euro di allocazioni a settimana, seppur la situazione
sul territorio non si presentasse omogenea, soprattutto a seconda degli accordi con i consorzi fidi locali,
partner fondamentali di questo progetto. Dopo le prime iniziali difficoltà, quindi, si è riusciti ad attivare
questo potente circuito di appoggio all’economia reale e i nuovi affidamenti complessivi fatti dai settori
retail e corporate hanno raggiunto circa i 4 miliardi di Euro, con una percentuale di risposte positive alle
richieste di credito superiore al 70%. L’importanza di quest’istanza circa la continuità nell’erogazione
deriva anche dalla peculiare struttura del capitalismo italiano. Infatti, data la forte dipendenza da capitali
esterni che caratterizza le PMI, il venir meno delle fonti di approvvigionamento di denaro caldo, in un
periodo di rallentamento dei flussi dei pagamenti dovuti, comporta il forte rischio di mettere in difficoltà
quelle imprese meno strutturate internamente da un punto di vista amministrativo, ma parimenti foriere
di un know how specifico e difficilmente replicabile. Il venir meno di queste realtà può fare emergere
il rischio di ritrovarsi sul fare della ripresa economica con una filiera monca, ovvero priva di quelle
imprese, spesso fornitrici di primo o secondo livello, che detengono conoscenze, competenze e know
how chiave per completare la catena del valore.
Per quanto attiene alla capacità di valutazione dei progetti imprenditoriali e alla gestione
delle situazioni creditizie critiche, molti imprenditori hanno sottolineato come il giudizio del
merito creditizio basato sostanzialmente sul cosiddetto “andamentale” abbia perso d’incisività
in una situazione caratterizzata da carenza di liquidità e vischiosità del flusso dei pagamenti. La
puntualità e il comportamento storico dell’impresa sono a ragion veduta un elemento fondante del
78 I Riannodare i fili della fiducia: la crisi e il capitalismo dei piccoli