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8 Económico — Weekend Sábado 19 Dezembro 2009
DESTAQUE OPADACSNÀCIMPOR
Brasileiros têm
apoio do Governo
na OPA à Cimpor
Operação-relâmpago do grupo brasileiro apanhou de supresa
principais accionistas da cimenteira, como a Teixeira Duarte.
Maria Teixeira Alves
e Nuno Miguel Silva
maria.alves@economico.pt
O grupo brasileiro CSN – Companhia
Siderúrgica Nacional garantiu
ao Económico que avançou
para a OPA – Oferta Pública
de Aquisição, ontem anunciada à
totalidade do capital da Cimpor,
com o apoio do Governo português,
designadamente do primeiro-ministro
José Sócrates.
Em entrevista ontem concedida
ao Diário Económico, Juarez Saliba
de Avelar, director-geral da
CSN, garantiu que “ontem
[quinta-feira] o nosso presidente
[Benjamin Steinbruch] tentou
falar com o primeiro-ministro,
não conseguimos, mas sabemos
quechegouamensagemdeque
estaríamos a fazer uma coisa”.
“Infelizmente, não deu para
falar antes, mas vamo-nos mover
para fazer esses contactos e
temos todo o apoio do Governo
português”, confirmou Juarez
Saliba de Avelar ao Diário Económico.
A decisão da CSN de avançar
para esta OPA apanhou meio
mundo de surpresa, em particular
os accionistas de referência da
cimenteira nacional, que não foram
previamente notificados da
operação. Contactada, fonte oficial
do Ministério das Finanças
(que tutela a Caixa Geral de Depósitos,aqualdetémcercade
10% da Cimpor, que se comprometeu
a revender a Manuel Fino)
disse que a OPA é “uma operação
de mercado que não temos de
comentar, acrescentando que
“sendo uma oferta de aquisição,
cabe aos accionista decidir”. “No
casodaCGD,amatériaédaexclusiva
competência do seu conselho
de administração”, sublinhou
a mesma fonte.
A principal accionista, a
construtora Teixeira Duarte,
com cerca de 23% do respectivo
capital, teve o conselho de administração
em reunião durante
praticamente todo o dia de ontem,
mas não foi possível obter
comentários de qualquer responsável.
(ver pág. 10)
Contactada fonte oficial da
Lafarge, maior grupo cimenteiro
mundial e segundo maior accionista
da Cimpor, disse “que sou-
PRÓS E CONTRAS
+
A CSN é uma empresa de grande
dimensão e forte tradição
industrial. Irá reforçar a posição
da Cimpor no Brasil se operar
também os activos da CSN,
porque é a empresa portuguesa
que detém o ‘know-how’ há
várias décadas.
A CSN poderá acalmar o clima de
conflito internos dos últimos
meses e reforçar a capacidade de
investimento da Cimpor em
novos mercados internacionais.
-
A CSN tem passado algumas
dificuldades financeiras e não
tem‘knowhow’nosector
cimenteiro.
Não existem sinergias
assinaláveis entre o sector
siderúrgico e o mineiro, onde a
CSN actua, e o sector cimenteiro
Lula da Silva
Presidente
brasileiro
“Portugal tem muito mais a ganhar
com o actual momento do
Brasil, e as empresas portuguesas
que incluíram o nosso país no
seu roteiro de internacionalização
já beneficiam da vitalidade
da economia brasileira. Os ganhos
de escala possibilitados
pelo dinamismo do mercado interno
são um elemento que nenhuma
empresa pode desprezar,
e isso muitos investidores portugueses
souberam perceber
muito bem”.
bemos da OPA da CSN esta manhã”,
confirmando que não teve
conhecimento prévio da operação,
mas escusando-se a efectuar
mais comentários sobre o
assunto.
Também a Investifino, outro
accionista de referência da Cimpor,
com 10%, esteve em conselho
de administração durante
grande parte do dia, tendo sido
impossível obter uma reacção da
Investifino.
José Maria Ricciardi, presidente
do BESI – Banco Espírito
Santo de Investimento, que
montou a operação de aquisição
para a CSN, diz que “o interesse
de um dos maiores produtores de
aço do mundo em investir mais
de 4 mil milhões de euros numa
empresa portuguesa é uma boa
notícia para Portugal”.
O BES Investimento montou
uma operação-relâmpago, que
apanhou de surpresa o maior accionista
a Teixeira Duarte. Na assessoria
jurídica está Diogo Leónidas
Rocha, em nome do BESI, e
o escritório Morais Leitão por
contadaCSN.
O BES acabou por ser contratado
para montar a OPA que ontem
a empresa brasileira, que já
detém em Portugal a Lusosider,
lançou sobre a Cimpor a 5,75 euros
por acção.
O preço é considerado baixo
tendo em conta a cotação de fechodacimenteiranasessãode
quinta-feira (5,4 euros por acção).
Mas fontes da banca de
investimento garantem que este
preço representa quase 10 vezes
o EBITDA da cimenteira. Os
analistas são unânimes em
considerar a oferta atractiva,
tendo em conta os fundamentais
da empresa. (ver pág.12)
A oferta apanhou de surpresa o
mercado, apesar de na quinta-feira
já existirem rumores de que tal
operação estava a ser preparada.
Por sua vez, a CGD já manifestou
que não tem interesse
em vender a sua participação
na Cimpor. Uma posição reforçada
pelo presidente da Caixa,
Faria de Oliveira, que já revelou
que tem por política defender
os centros de decisão nacional,
a propósito da OPA da
CSN sobre a Cimpor. ■ Com
B.P., E.M., F.A. e P.C.
Os responsáveis da CSN
estiveram ontem em Lisboa
para explicar a operação.
ENTREVISTA JUAREZ SALIBA DE AVELAR director-geral da
“Temos todo o apoio
O director-geral da diz que
Sócrates já fez à CSN vários
apelos para investir em Portugal.
Bruno Proença
e Pedro Sousa Carvalho
pedro.carvalho@economico.pt
Juarez Saliba de Avelar explica o
racional da OPA e não descarta
rever o preço em alta.
Os analistas estão a dizer que o
preço da OPA é muito baixo.
Estamos a trabalhar há dois meses
na avaliação da empresa para fazer
uma oferta e não gostamos de
colocar uma oferta que seja encarada
como ofensiva. Gostamos de
ter uma oferta justa. Não queremos
explorar ninguém. E não somos
estranhos no sector. Temos
actividade e pessoas que conhecem
o sector. Temos acompanhado
o que se tem passado na Cim-
por, de algum tipo de problemas
entre accionistas.
Acha que os accionistas querem
vender a esse preço?
Uma das grandes dificuldades que
vimos no grupo de accionistas
que gostariam de sair da empresa
foi a questão da liquidez das acções
da Cimpor, que é muito baixa.
Alguns accionistas que pretendiam
sair ficavam com problemas
de sair, porque não tinham
essa porta de saída.
Fechaasportasaumarevisãoem
alta do preço da OPA?
A resposta é não. Mas estamos no
mercado e não sabemos o que irá
acontecer. Pode haver uma melhoria
de preço. O importante
nisto tudo é que estamos dispostos
a comprar 100% da empresa e
estamos preparados financeiramente
para fazer isso. Só de caixa
temos cinco mil dólares de liquidez
na empresa.