Verkaufsprospekt - Informationen gem. E-Commerce-Gesetz (ECG)

ANLAGETECHNIKEN
Die Fonds investieren in Wertpapiere gemäß den Vorschriften und/oder in andere liquide finanzielle
Vermögenswerte, auf die in Vorschrift 68 der Vorschriften verwiesen wird, mit dem Ziel der Streuung des
Anlagerisikos. Die Anlagen jedes Fonds sind auf die durch die Vorschriften zugelassenen Anlagen beschränkt.
Diese werden in Anhang III näher erläutert. Die geregelten Märkte, in die die Fonds investieren können, sind in
Anhang I aufgeführt.
Unter bestimmten Umständen kann die Erreichung des Anlageziels oder die Umsetzung der Anlagestrategie eines
Fonds durch Vorschriften untersagt sein, den Interessen der Anteilinhaber entgegenstehen oder den Einsatz von
Strategien erfordern, welche über diejenigen hinausgehen, die im Anlageziel und der Anlagestrategie des
betreffenden Fonds angegeben sind. Zu diesen Umständen zählen unter anderem folgende Fälle:-
(i) Jeder Fonds unterliegt den Vorschriften, die unter anderem bestimmte Beschränkungen hinsichtlich des
Anteils des Wertes des Fonds enthalten, der an einzelnen Wertpapieren gehalten werden darf. Abhängig
von der Konzentration des Referenzindexes kann ein Fonds Beschränkungen hinsichtlich einer Anlage
mit der gleichen Konzentration wie der Referenzindex unterliegen. Ferner kann ein Fonds je nach
Konzentration seines Referenzindexes synthetische Wertpapiere innerhalb der in diesem Prospekt
genannten Grenzen halten, sofern es sich bei den synthetischen Wertpapieren um Wertpapiere handelt,
die eine Korrelation mit den im Referenzindex des Fonds enthaltenen Wertpapieren aufweisen oder
deren Ertrag auf den im Referenzindex des Fonds enthaltenen Wertpapieren beruht.
(ii) Die im Referenzindex des Fonds enthaltenen Wertpapiere ändern sich von Zeit zu Zeit. Der
Anlageverwalter kann beim Handel mit den Vermögenswerten eines Fonds verschiedene Strategien
verfolgen, um den Fonds dem veränderten Referenzindex anzupassen. Beispielsweise kann ein Fonds
(a) im Fall von Aktienfonds, wenn ein im Referenzindex des Fonds enthaltenes Wertpapier nicht
verfügbar ist oder ein Markt für ein solches Wertpapier nicht existiert, stattdessen Hinterlegungsscheine
(Depository Receipts) (z.B. ADRs oder GDRs) über diese Wertpapiere halten oder (b) im Fall von
Rentenfonds, wenn ein im Referenzindex des Fonds enthaltenes festverzinsliches Wertpapier nicht
verfügbar ist oder ein Markt für ein solches Wertpapier nicht existiert, stattdessen festverzinsliche
Wertpapiere halten, die (bei entsprechendem Risikoprofil) eine ähnliche Wertenwicklung bieten, selbst
wenn diese festverzinslichen Wertpapiere nicht selbst Teil des Referenzindexes sind.
(iii) Die im Referenzindex des Fonds enthaltenen Wertpapiere können von Zeit zu Zeit Maßnahmen seitens
der Unternehmen (sog. Corporate Actions) unterliegen. Es steht im Ermessen des Anlageverwalters auf
diese Vorgänge in der effizientesten Weise zu reagieren.
(iv) Ein Fonds darf daneben flüssige Mittel halten und wird normalerweise Dividenden-/Ertragsforderungen
haben. Der Anlageverwalter kann für Direktanlagezwecke DFI kaufen (wie weiter oben beschrieben), um
eine Rendite zu erzielen, die in etwa der Rendite vom Referenzindex des Fonds entspricht.
(v) Von einem Fonds gehaltene und im Referenzindex enthaltene Wertpapiere können zeitweilig illiquide
werden oder auf andere Weise nicht zum angemessenen Wert erhältlich sein. Unter diesen Umständen
kann der Anlageverwalter verschiedene Techniken einsetzen, einschließlich des Kaufs von Wertpapieren,
bei denen davon ausgegangen wird, dass ihre Erträge einzeln oder zusammengenommen eine enge
Korrelation mit denen der betreffenden Werte im Referenzindex aufweisen.
(vi) Der Anlageverwalter berücksichtigt die Kosten geplanter Portfoliotransaktionen. Es ist möglicherweise
nicht unbedingt effizient, Transaktionen zu tätigen, durch die ein Fonds den Referenzindex jederzeit
exakt abbildet.
Jeder Fonds kann, wenn dies mit seiner Anlagestrategie vereinbar ist, auch von Zeit zu Zeit in Wandelanleihen,
Staatsanleihen, Liquiditätspapiere wie variabel verzinsliche Anleihen und Commercial Papers (die ein A-Rating
von Moody’s Investors Services oder ein gleichwertiges Rating einer anderen Agentur haben), sonstige
Wertpapiere (z.B. Medium Term Notes) und offene Organismen für gemeinsame Anlagen investieren.
Vorbehaltlich der Bestimmungen der Vorschriften und der von der Zentralbank auferlegten Bedingungen kann
jeder Fonds auch in andere Fonds der Gesellschaft investieren. Fonds, welche die in Abschnitt 4 von Anhang III
beschriebenen Anlagebeschränkungen anwenden (d.h. indexnachbildende Fonds gemäß den Vorschriften)
können in diese Instrumente nur investieren, um Positionen in Wertpapieren aufzubauen, die in ihren
Referenzindizes vertreten sind. Die Fonds können vorbehaltlich der in Anhang III genannten Grenzen geringe
Barbeträge („Barbestände”) sowie zusätzliche liquide Mittel (normalerweise mit Dividenden-/Ertragsforderungen)
halten. Die Fonds können zur Wahrung des Werts dieser Barbestände in einen oder mehrere täglich gehandelte
Geldmarkt-OGAW investieren, wie nachfolgend im Abschnitt „Verwaltung von Barbeständen und DFI-
Barbeständen” dargestellt ist.
Bestimmte Fonds verfolgen möglicherweise keine Indexnachbildung gemäß den Vorschriften und wenden nicht
die in Abschnitt 4 von Anhang III des Prospekts genannten Anlagebeschränkungen an (sie können
Optimierungstechniken zur Erreichung ihres Anlageziels einsetzen), weshalb sie ihren Referenzindex nicht
vollständig nachbilden. Diese Fonds halten eventuell nicht alle im Referenzindex enthaltenen Wertpapiere oder
nicht die genaue Konzentration einzelner Wertpapiere wie im Referenzindex, sie bemühen sich jedoch, den
Referenzindex so genau wie möglich nachzubilden. Das Ausmaß, in dem ein Fonds Optimierungstechniken
einsetzt, liegt im Ermessen des Anlageverwalters und hängt von der Art der Wertpapiere, die in dem
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