Verkaufsprospekt - Informationen gem. E-Commerce-Gesetz (ECG)

in den der Anteilinhaber investiert, zu mehr als 60 % (auf Wertbasis) aus „qualifizierenden Anlagen“ bestehen.
Qualifizierende Anlagen sind weitgehend solche, die eine Rendite direkt oder indirekt in Form von Zinsen liefern.
Für den Erwerb und/oder die Veräußerung von Anlagen können von der Gesellschaft im Vereinigten Königreich
und anderswo Übertragungssteuern zu entrichten sein. Insbesondere muss die Gesellschaft im Vereinigten
Königreich auf den Erwerb von Anteilen an Gesellschaften, die im Vereinigten Königreich gegründet sind oder die
ein Anteilregister im Vereinigten Königreich unterhalten, eine Transaktionssteuer (Stamp Duty Reserve Tax) in
Höhe von 0,5 % (oder eine Transaktionssteuer (Stamp Duty) in gleicher Höhe, falls die Übertragung nicht in
stückeloser Form erfolgt) entrichten. Diese Steuerpflicht entsteht im Laufe der normalen Anlagetätigkeit der
Gesellschaft und beim Erwerb von Anlagen von Zeichnern bei der Zeichnung von Anteilen der Gesellschaft.
Die Anteile der Gesellschaft können in individuellen Einlagenkonten (Individual Savings Accounts) oder
individuellen Renteneinlagen (Self-Invested Personal Pensions) oder in personalisierten Portfolioanleihen
(Personalised Portfolio Bonds) gehalten werden.
Außerdem muss ein potenzieller Anteilinhaber, sofern für ihn keine Befreiung (wie z.B. für Vermittler nach
Abschnitt 88A des Finance Act von 1986) gilt, auf den Erwerb von Anteilen an Gesellschaften, die im Vereinigten
Königreich gegründet sind oder die ein Anteilregister im Vereinigten Königreich unterhalten, zum Zwecke der
Folgezeichnung von Anteilen eine Stamp Duty Reserve Tax (oder Stempelsteuer) zum gleichen Satz wie
vorstehend genannt entrichten. Diese kann auch bei der Übertragung von Anlagen an Anteilinhaber bei
Rücknahmen anfallen.
Da die Gesellschaft nicht im Vereinigten Königreich gegründet wurde und das Register der Anteilinhaber
außerhalb des Vereinigten Königreiches geführt wird, fällt auf die Übertragung, Zeichnung oder Rücknahme von
Anteilen eine Stamp Duty Reserve Tax nur wie vorstehend beschrieben an. Die Pflicht zur Zahlung einer
Stempelsteuer (Stamp Duty) entsteht nicht, sofern alle schriftlichen Urkunden, mit denen Anteile der
Gesellschaft übertragen werden, stets außerhalb des Vereinigten Königreichs ausgefertigt und aufbewahrt
werden.
Die Gesellschaft beabsichtigt, die von den Fonds gehaltenen Vermögenswerte generell für Anlagezwecke und
nicht für Handelszwecke zu halten. Selbst wenn die britische Finanzbehörde („Her Majesty’s Revenue & Customs“,
„HMRC“) erfolgreich argumentiert, dass ein Fonds im Sinne des britischen Steuerrechts Handel treibt, ist zu
erwarten, dass die Anforderungen für eine Befreiung bei Erbringung von Anlageverwaltungsdiensten
(„Investment Management Exemption“, „IME“) erfüllt werden. Dies kann jedoch nicht gewährleistet werden.
Unter der Annahme, dass die IME-Anforderungen erfüllt werden, dürfte der Fonds bezüglich der mit seinen
Anlagen erwirtschafteten Gewinne im Vereinigten Königreich nicht steuerpflichtig sein (ausgenommen hiervon
sind Erträge, für die jeder Anleger im Vereinigten Königreich grundsätzlich steuerpflichtig ist). Dies gilt auf der
Grundlage, dass die von den Fonds gehaltenen Anlagen der Definition einer „festgelegten Transaktion” (specified
transaction) gemäß den The Investment Manager (Specified Transactions) Regulations 2009 entsprechen. Es ist
zu erwarten, dass die von der Gesellschaft gehaltenen Vermögenswerte der Definition einer „festgelegten
Transaktion“ entsprechen dürften. Dies kann jedoch nicht gewährleistet werden.
Wenn die Gesellschaft die IME-Bedingungen nicht erfüllt oder wenn Anlagen nicht als „festgelegte
Transaktion“ angesehen werden, kann dies zu Steuerverlusten innerhalb der Fonds führen.
Wenn zusätzlich zum Voranstehenden die HMRC erfolgreich argumentiert, dass ein Fonds im Sinne des britischen
Steuerrechts Handel treibt, müssen die vom Fonds über seine Beteiligungen an den zugrunde liegenden
Vermögenswerten erwirtschafteten Renditen in die Berechnung der „Erträge“ des Fonds aufgenommen werden,
um so den entsprechenden Betrag zu errechnen, der zur Erfüllung der Anforderungen für den Status eines
britischen „Meldefonds“ an die Anleger gemeldet werden muss. Es wird jedoch davon ausgegangen, dass die von
den Fonds gehaltenen Anlagen der Definition einer „Anlagetransaktion“ (investment transaction) gemäß den am
1. Dezember 2009 in Kraft getretenen The Offshore Funds (Tax) Regulations 2009 (die „Vorschriften“)
entsprechen dürften. Es wird daher angenommen, dass diese Anlagen als „Nicht-Handelstransaktionen“ (nontrading
transactions) im Sinne der Vorschriften anzusehen sind. Diese Annahme beruht auf der Voraussetzung,
dass die Gesellschaft sowohl die „Äquivalenzbedingung“ (equivalence condition) als auch die Bedingung einer
„echten Diversifizierung der Inhaberstruktur“ (genuine diversity of ownership) gemäß den Vorschriften erfüllt.
Von Anlegern, bei denen es sich um Versicherungsgesellschaften handelt, die im Vereinigten Königreich
steuerpflichtig sind und ihre Anteile in einem Fonds aus Gründen ihrer langfristigen Geschäftstätigkeit halten
(ausgenommen ihr Pensionsgeschäft), wird angenommen, dass sie diese Anteile am Ende jeder
Rechnungsperiode veräußern und sofort wieder erwerben. Allgemein gesprochen, werden die steuerpflichtigen
Gewinne und die abzugsfähigen Verluste unter der jährlich angenommenen Veräußerungsregelung
zusammengefasst, und ein Siebtel des Nettobetrags, der sich hieraus ergibt, ist am Ende der Rechnungsperiode,
in der diese angenommenen Veräußerungen stattfanden, entweder steuerpflichtig (wenn Nettogewinne erzielt
wurden) oder abzugsfähig (wenn es Nettoverluste gibt).
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