Verkaufsprospekt - Informationen gem. E-Commerce-Gesetz (ECG)

Verbindungen innerhalb der BlackRock-Gruppe sowie mit der PNC-Gruppe und der Barclays-Gruppe
Die übergeordnete Holdinggesellschaft des Managers und des Anlageverwalters ist die BlackRock Inc., ein in
Delaware, USA, gegründetes Unternehmen. PNC Bank N.A. und Barclays PLC halten große Beteiligungen an der
BlackRock, Inc. Bei der Veranlassung von Anlagegeschäften für die Fonds strebt der Anlageverwalter nach
Maßgabe der vom Manager erstellten Strategien die bestmöglichen Nettoergebnisse für die Fonds an. Dabei
berücksichtigt er Faktoren wie Preis (einschließlich der jeweiligen Maklerprovision bzw. Händlermarge),
Auftragsvolumen, Schwierigkeit der Ausführung und betriebliche Möglichkeiten des beteiligten Unternehmens
sowie das Risiko des Unternehmens bei der Positionierung eines Anteilkorbes. Aus diesem Grund zahlen die
Fonds nicht unbedingt die geringstmögliche Provision bzw. Marge, obwohl der Anlageverwalter im Allgemeinen
nach vernünftigerweise wettbewerbsfähigen Provisionssätzen Ausschau hält. Auf zahlreichen wachsenden
Märkten sind die Provisionen entsprechend den dortigen Gesetzen oder Vorschriften festgelegt und daher nicht
verhandelbar.
Gesellschaften innerhalb der PNC-Gruppe oder der Barclays-Gruppe können bei der Veranlassung von
Wertpapiergeschäften für die Fonds Wertpapiervermittlungs-, Devisenhandels-, Bank- oder sonstige
Dienstleistungen zu den üblichen Konditionen erbringen oder als Geschäftsherr von denselbigen profitieren.
Provisionen sind entsprechend den einschlägigen Marktusancen an die Broker und Vertreter zu entrichten und
der Gewinn aus von Brokern oder Vertretern angebotenen Mengenrabatten, sonstigen Provisionsnachlässen oder
Provisionsrückvergütungen in bar ist an die Fonds weiterzugeben. Die Dienstleistungen der PNC-Gruppe und
Barclays-Gruppe können vom Anlageverwalter in Anspruch genommen werden, wenn dies für angemessen
erachtet wird, vorausgesetzt, dass (a) ihre Provisionen und sonstigen Geschäftsbedingungen allgemein mit
denen von nicht angeschlossenen Brokern und Vertretern auf den betreffenden Märkten vergleichbar sind und
(b) dies im Einklang mit der vorgenannten Strategie zur Erzielung der bestmöglichen Nettoergebnisse steht.
Entsprechend den vorgenannten Strategien wird erwartet, dass ein Teil der Anlagegeschäfte der Fonds über die
Broker-Dealer der PNC-Gruppe und Barclays-Gruppe ausgeführt wird und dass diese einer relativ kleinen Gruppe
weltweiter Unternehmen angehören, von denen jedes mit einer größeren Anzahl von Transaktionen beauftragt
werden kann als andere Unternehmen.
Nach Maßgabe sowohl der vorstehenden Angaben als auch der vom Manager angewendeten bzw. in der
Gründungsurkunde und Satzung festgelegten Einschränkungen können der Anlageverwalter und alle sonstigen
Gesellschaften der BlackRock-Gruppe, der PNC-Gruppe oder der Barclays-Gruppe sowie jeweils deren
Verwaltungsratsmitglieder (a) ein Interesse an der Gesellschaft oder den mit bzw. für diese durchgeführten
Transaktionen haben oder eine Verbindung jedweder Art mit sonstigen Personen unterhalten, was jeweils zu
einem potenziellen Konflikt mit ihren jeweiligen Pflichten gegenüber dem Manager führen kann, und (b) sich im
Zusammenhang mit der Erfüllung solcher Pflichten mit den Dienstleistungen der Gesellschaften der PNC-Gruppe
oder der Barclays-Gruppe befassen oder diese anderweitig in Anspruch nehmen; eine Rechenschaftspflicht für
Gewinne bzw. Vergütungen aus solchen Aktivitäten besteht nicht.
Beispielsweise können solche potenziellen Konflikte entstehen, weil die jeweilige Gesellschaft der BlackRock-
Gruppe, PNC-Gruppe oder Barclays-Gruppe:
(a) Geschäfte für andere Kunden tätigt;
(b) Verwaltungsratsmitglieder oder Mitarbeiter hat, die Verwaltungsratsmitglieder von Gesellschaften sind,
deren Wertpapiere von einem Fund gehalten oder für diesen gehandelt werden, oder die Wertpapiere
solcher Gesellschaften halten oder mit ihnen handeln oder die anderweitig an solchen Gesellschaften
beteiligt sind;
(c) von einer Provision, einer Gebühr, einem Aufschlag oder einem Preisnachlass profitieren kann, die/der
im Zusammenhang mit einem Anlagegeschäft nicht von einem Fonds zu entrichten ist;
(d) im Zusammenhang mit Transaktionen, bei denen sie auch als Vertreter für Rechnung ihrer eigenen
Kunden tätig ist, als Vertreter für einen Fonds tätig sein kann;
(e) als Geschäftsherr mit einem Fonds oder Anteilinhabern eines Fonds in Anlagen und/oder Währungen
handeln kann;
(f) Geschäfte mit Anteilen eines Organismus für gemeinsame Anlagen oder einer Gesellschaft tätigt,
deren Manager, Betreiber, Banker, Berater oder Treuhänder eine Gesellschaft der BlackRock-Gruppe,
der PNC-Gruppe oder der Barclays-Gruppe ist; und/oder
(g) für einen Fonds Transaktionen tätigen kann, die Platzierungen und/oder Neuemissionen bei einer
anderen Gesellschaft ihrer Gruppe, die als Geschäftsherr handeln oder eine Vertretungsprovision
erheben kann, einschließen.
Wie vorstehend beschrieben, können Wertpapiere von einem Fonds sowie von oder für andere Kunden des
Anlageverwalters oder sonstiger Gesellschaften der BlackRock-Gruppe gehalten werden oder eine geeignete
Anlage darstellen. Aufgrund unterschiedlicher Ziele oder sonstiger Faktoren kann es vorkommen, dass ein
bestimmtes Wertpapier für einen oder mehrere solcher Kunden gekauft wird, während das gleiche Wertpapier
von anderen Kunden verkauft wird. Sollen Wertpapiere für einen Fonds oder solche Kunden gleichzeitig gekauft
bzw. verkauft werden, werden solche Transaktionen im Rahmen der Machbarkeit in einer Art und Weise für die
jeweiligen Kunden durchgeführt, die als für alle angemessen gilt. Es können Umstände vorliegen, unter denen
sich der für einen oder mehrere Kunden der BlackRock-Gruppe getätigte Kauf oder Verkauf von Wertpapieren
nachteilig auf andere Kunden der BlackRock-Gruppe auswirkt.
Werden für verschiedene Kunden gegenläufige Positionen (d.h. Bestands- und Verkaufspositionen) in ein und
demselben Wertpapier gleichzeitig aufgebaut, gehalten oder aufgelöst, so kann sich dies nachteilig auf die
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