Informe Anual 2005 - Hannover Re

Informe de gestión
Informe de riesgo
Cuidadosa elección
de nuestros
retrocesionarios bajo
criterios de solvencia
Aquí también surgen riesgos de incumplimiento
condicionados por la elevada cuota de
negocio de corredor (por ejemplo, pérdida de la
prima pagada por la cedente al corredor, o bien
duplicidad de pagos de siniestros). Este riesgo
lo reducimos entre otras maneras, vigilando los
pagos y la liquidación del contrato.
Reaseguro de daños
En el reaseguro de daños se establecen principalmente
los siguientes métodos de reducción
de riesgo:
• Las reservas de siniestros se efectúan en base
actuarial. El punto de partida son las informaciones
de nuestras cedentes. Adicionalmente
a los siniestros comunicados por nuestras cedentes,
establecemos en caso necesario reservas
adicionales sobre la base de nuestras
propias estimaciones de siniestros. Además de
esto, efectuamos las denominadas reservas por
siniestros tardíos (IBNR), para siniestros que
previsiblemente han ocurrido, pero que aún
no nos han sido comunicados. Estos siniestros
afectan principalmente a los ramos de responsabilidad
civil. Los cálculos de nuestros
actuarios son adicionalmente contrastados
de forma periódica por actuarios externos y
empresas de auditoría. En Anexo del presente
informe, en el capítulo 7.2 "Riesgos técnicos",
se incluyen mayores detalles sobre el riesgo
de primas/siniestros.
• Los siniestros de asbesto y de medio ambiente
reflejan perfectamente la complejidad de la
medición correcta de las reservas de siniestros,
dado que en este caso en parte han transcurrido
décadas entre el origen y la comunicación
de un siniestro. El importe relativo de las provisiones
para siniestros de asbesto se mide a
través del "survival ratio". Este índice expresa
durante cuántos años las reservas resultan
suficientes, en caso de mantenerse constante
el promedio de los pagos de siniestros de los
últimos tres años. Al final del ejercicio comentado,
nuestro "survival ratio" se situó en 26,0,
un valor muy favorable.
• El triángulo de desarrollo muestra claramente
cómo ha variado la valoración de la provisión
en el transcurso del tiempo, a través de los pagos
realizados y los nuevos cálculos de las
provisiones a establecer a la respectiva fecha
de balance. La suficiencia se supervisa actuarialmente.
• El control de cúmulos es una herramienta elemental
para el control de riesgo. Sirve para
establecer la exposición de la cartera de la
Hannover Re frente a determinados escenarios
de catástrofes naturales y los períodos de
retorno. En este sentido, se calcula la suma
de las responsabilidades esperadas derivadas
de uno o varios contratos para una determinada
combinación de zonas peligrosas y una
probabilidad establecida (por ejemplo, 1 % de
probabilidad =100 años de período de retorno).
• La diversificación de nuestro negocio también
constituye una medida de reducción del riesgo.
La diversificación sirve para compensar el riesgo
a través de las distintas unidades de negocio
y también para la reducción en conjunto de
cerca de un 50 % del capital propio que de
otro modo sería necesario para el reaseguro
de daños. El efecto de la diversificación se
calcula sobre la base de métodos matemáticos
(modelo DFA), teniendo en cuenta las características
individuales, así como las correlaciones
entre las respectivas unidades de negocio.
Gracias a una diversificación óptima de
nuestro negocio en cuatro unidades, hemos
podido presentar un resultado anual positivo
aunque reducido, a pesar de las cargas siniestrales
extremas derivadas de los huracanes
"Katrina", "Rita" y "Wilma".
• La Hannover Re analiza todos los resultados
científicos de investigación disponibles relativos
a posibles cambios de la situación de riesgo
en el caso de catástrofes naturales (por ejemplo,
frecuencia e intensidad de huracanes), de
cara a posibles potenciales de siniestros. Para
tal fin, utilizamos reconocidos modelos de simulación
con licencia, y adicionalmente contratamos
a nuestros propios expertos, que se
encargan de garantizar la calidad de los modelos
y de las propias herramientas de control
de riesgo. Los eventos extraordinarios de catástrofes
naturales de 2005 han mostrado
deficiencias en el sistema de los modelos de
riesgo. Como medida inmediata, para el ajuste
de nuestra base de cálculo para la adecuación
del riesgo, estimamos recargos adicionales de
seguridad sobre los resultados de los modelos
de simulación.
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