Informe Anual 2005 - Hannover Re

Anexo
Resumen
Principales decisiones discrecionales y estimaciones
En el cierre consolidado se deben efectuar hasta cierto punto estimaciones e hipótesis que influyen
en las partidas de activo y de pasivo del balance, en las informaciones sobre eventuales reclamaciones
y cobros pendientes en la fecha de balance, y en la presentación de ingresos y gastos durante el período
examinado. Estas estimaciones e hipótesis afectan a hechos importantes, tales como por ejemplo, la
estabilidad del valor de obligaciones condicionadas de reaseguro o de participaciones en empresas
asociadas, la valoración de instrumentos financieros derivados, así como activos y obligaciones referidos
a prestaciones a empleados. Los importes reales obtenidos pueden diferir de las estimaciones.
Para medir la responsabilidad definitiva ("ultimate liability") en el área de no vida, se calcula para
todos los ramos la siniestralidad final esperada mediante procesos actuariales, como por ejemplo, el
método chain-ladder. El desarrollo hasta el final de la liquidación es proyectado en base a triángulos
estadísticos de notificaciones originales de las cedentes. En este contexto, generalmente se asume que
la inflación futura de la liquidación de siniestros será similar a la tasa media de la inflación pasada incluida
en los datos. Por su naturaleza, las proyecciones actuariales para años de suscripción más recientes están
sometidas a una mayor incertidumbre, que puede ser reducida significativamente mediante diversas
informaciones complementarias sobre mejoras de tasas y condiciones del negocio suscrito, así como sobre
tendencias de los siniestros. Los importes resultantes de la diferencia entre los siniestros definitivos y los
siniestros comunicados son registrados como provisiones para siniestros pendientes de liquidación
(IBRN), es decir siniestros ocurridos pero aún no conocidos o que no han sido avisados.
Mediante el análisis de un gran número de informaciones observadas, se pueden clasificar siniestros
como grandes eventos siniestrales individuales. La valoración de las obligaciones existentes a este
respecto se lleva a cabo a través de un proceso separado, que se basa principalmente en estimaciones
individuales por contrato.
Para mayores detalles, por ejemplo en lo relativo a la modelización de escenarios de catástrofes
naturales y de los supuestos en lo concerniente a riesgos de asbestos y de riesgos de medio ambiente,
hay que remitirse a nuestras explicaciones en el capítulo 7 "Gestión de riesgos técnicos y financieros".
Adicionalmente, les remitimos a nuestras aclaraciones relativas a las provisiones técnicas en el capítulo 4
"Resumen de los principales métodos de valoración y de elaboración del balance" y en el capítulo 8.2
"Activos y pasivos técnicos".
También en el negocio de vida, el cálculo de reservas y activos depende de manera decisiva de
proyecciones actuariales del negocio cubierto. Según el tipo de negocio cubierto, se establecen los
denominados puntos del modelo. Los principales criterios de distinción incluyen edad, sexo y estado
(no)fumador de la persona asegurada, tarifa, duración del seguro, plazo de pago de la prima o suma
asegurada. Para cada punto del modelo se simula el desarrollo de la cartera, para lo cuál los principales
parámetros de entrada o bien se predeterminan mediante la tarifa (por ejemplo, costes incluidos,
importe de prima, tipo de interés actuarial) o se estiman (por ejemplo, probabilidades de muerte o invalidez,
probabilidades de anulación). Estas asunciones dependen fuertemente de parámetros específicos
de cada país, canales de distribución, calidad del análisis de la propuesta y tramitación de siniestros
de la cedente, tipo de reaseguro y otras condiciones marco del contrato de reaseguro. A partir
de la superposición de varios puntos del modelo surge una proyección, que incluye entre otras cosas
supuestos sobre la composición de cartera y el efecto de las pólizas cubiertas a lo largo del año. Dichas
asunciones son estimadas al inicio de un contrato de reaseguro, y posteriormente son ajustadas a la producción
real.
Las proyecciones, bajo distintos escenarios modelo ("supuestos conservadores" versus "best estimate"),
son el punto de partida para una serie de campos de aplicación, que van desde la cotización,
el cálculo de partidas de balance y valores intrínsecos ("embedded values"), hasta análisis específicos
de contratos, como por ejemplo para la adecuación de las obligaciones de reaseguro registradas en el
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