PROSPECTUS SIMPLIFIÉ

Les amortissements pour dépréciation sont calculés suivant le mode linéaire ou dégressif en fonction
de la durée de vie prévue :
constructions 30 à 50 ans en linéaire
installations générales, agencements divers 5 à 10 ans en linéaire
matériel de bureau et matériel informatique 3 à 5 ans en dégressif
mobilier de bureau 4 à 8 ans en linéaire
2.4 Immobilisations Financières (TIAP)
Les participations non consolidées sont enregistrées en titres immobilisés de l'activité du portefeuille
(TIAP).
Méthode de suivi et de dépréciation
Conformément à réglementation comptable des sociétés commerciales, les titres sont comptabilisés à
leur valeur d acquisition.
Ils peuvent donner lieu à dépréciation, mais pas à réévaluation.
Le Conseil d Administration fait une revue des sociétés cotées et non cotées ; une provision est
constituée si la société présente une situation défavorable de son activité , un risque de financement
ou une valeur de marché inférieure à son coût d acquisition.
Valeurs cotées :
Les valeurs cotées sur un marché réglementé sont valorisées à leur dernier cours de Bourse.
Valeurs non cotées :
Pour les valeurs inscrites au Marché Libre, le prix auquel de récentes transactions ont été effectuées
peut être préféré à la valeur instantanée du cours de Bourse si celui-ci n'est pas significatif,
notamment en cas d'insuffisance de liquidité ou d'étroitesse du marché.
Les valeurs non cotées et non inscrites au Marché Libre sont évaluées sur la base de leur valeur
d'acquisition, sauf ajustement lorsqu'une valeur de transaction plus récente peut être retenue. Pour
l évaluation des titres ID Victor, la société a tenu compte de la situation nette au 31 décembre 2002.
Pour les titres Apollo, sur la base de l actif net réévalué au 31.12.2003.
2.5 Valeurs mobilières de placement
Les valeurs mobilières de placement sont comptabilisées au bilan à leur prix d'acquisition. Les
cessions sont enregistrées en application de la méthode FIFO (premier entré premier sorti). A la
clôture de l'exercice ou lors de l élaboration de la situation semestrielle, après avoir comparé, pour
chaque catégorie de titres, la valeur d'inventaire et le coût d'entrée, il est constitué une provision pour
dépréciation égale au montant des moins-values latentes.
2.6 Impôt sur les sociétés et impôts différés
Les impôts sur les sociétés comprennent les impôts exigibles et les impôts différés.
En application du règlement CRC 99-02 sur les comptes consolidés rendant obligatoire la conception
étendue, des impôts différés sont calculés sur toutes les différences entre bases fiscales et
comptables en consolidation. Le calcul est effectué chaque année, entité fiscale par entité fiscale,
selon la méthode du report variable.
Il y a une présomption de non-réalisation de bénéfices si l entreprise a supporté des pertes au cours
des deux derniers exercices. Par conséquent, et ce, en vertu du règlement 99-02 § 312, les actifs
d impôts différés ne sont pas reconnus.
Les actifs d impôt n ont pas été enregistrés car les seuls montants significatifs correspondent à des
déficits fiscaux et des amortissements réputés différés.
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