PROSPECTUS SIMPLIFIÉ

More documents

Recommendations

Info

a) Panorama de l environnement La gestion d'actifs financiers pour compte de tiers revêt de multiples formes. Elle peut être : - individuelle dans le cas de la gestion de portefeuille discrétionnaire ; - institutionnelle dans le cas de la gestion de portefeuilles institutionnels ; - collective par l'intermédiaire des OPCVM (voir ci-dessous). La gestion française pour compte de tiers figure parmi les leaders mondiaux avec des actifs gérés qui ont plus que doublé entre 1996 et 2002. Les vingt premières sociétés de gestion géraient 77,4 % du total des actifs, tandis que 269 sociétés géraient moins d'un pour cent des encours au 31 décembre 2002. Sur 501 entités, 73 géraient moins de 15 millions d'euros tandis que 19 sociétés géraient plus de 15 milliards d'euros (source COB Bulletin mensuel 08/2003). Dans le panorama très large des professionnels de la gestion d actifs pour compte de tiers, CFD Capital Management se distingue par son positionnement de clientèle « Aisée ou très Aisée » le différenciant ainsi des banques commerciales disposant de produits « standards » et de la clientèle Fortunée (> 1 million d ) dont les besoins sont généralement satisfaits par les banque privées. Ce segment de marché, identifié comme tel récemment, est, selon Robert Fleming & Co Ltd, amené à croître fortement. De 1300 M en 1999, il passerait à 4100 M en 2005. b) Les modes d intervention de CFD Capital Management CFD Capital Management, place au c ur de ses priorités la recherche de solutions pertinentes et personnalisées. L exigence de performance, fondée sur l implication totale et la réactivité de ses gérants dotés d une solide expérience, se traduit par la mise en uvre d une stratégie en phase avec le profil d investisseur et permet à celui-ci d accéder à une qualité de gestion personnalisée combinant efficacité, cohérence et transparence. CFD Capital Management intervient dans le cadre d une gestion individuelle où un mandat de gestion est obligatoirement signé avec le client. Il s agit alors de gérer le patrimoine d un client de façon personnalisée en fonction de ses choix et contraintes propres. Ce mandat mentionne notamment et non exclusivement : la capacité des mandants, les objectifs de gestion, le ou les benchmarks, le mode de rémunération des mandataires, les instruments utilisés (SICAV, titres ) les modalités du reporting, dont la fréquence contractuelle est au moins trimestrielle les modalités de mesure de performances. 36
La société a lancé, en mars 2004, une SICAV de droit luxembourgeois à compartiments dénommée « CFD Capital Management SICAV » dont elle assure la gestion et la commercialisation. Les trois compartiments de cette SICAV sont : CFD ACTIONS INTERNATIONALES : Cette Sicav est investie en actions internationales sans critère de capitalisation arrêté, dans une optique de " stock picking " tout en s'intéressant en particulier à des valeurs de capitalisation boursière moyenne. La gestion est dirigée vers l'accroissement de valeur à long terme des actifs. C'est la recherche d'une performance absolue maximale à travers une gestion active et non benchmarkée. CFD PEA EUROPE : Cette SICAV est investie au minimum à hauteur de 75% de ses actifs nets en actions émises par des sociétés ayant leur siège social dans un Etat membre de l'UE. Il investit sans critère de capitalisation arrêté, dans une optique de stock picking en s'intéressant notamment à des valeurs de capitalisation boursière moyenne. La gestion est active, non benchmarkée, et dirigée vers l'accroissement de valeur à long terme des actifs. CFD Small Caps : CFD Small Caps est investi sur les "petites valeurs" françaises et, accessoirement, internationales, dont la capitalisation est inférieure ou égale à 150 M ou équivalent au moment de l'investissement. Les choix d'investissement se portent sur des valeurs à faible valorisation, les valeurs de croissance, de rendement, de retournement, dans une optique de stock picking. L'objectif est la recherche d'une valorisation des actifs à long terme sans aucune référence indicielle. Même si chaque fonds ou compartiment de la Sicav a une politique d investissement qui lui est propre, l ensemble des fonds gérés par CFD Capital Management présente les caractéristiques suivantes : Forte diversification des entreprises sélectionnées pour limiter les risques (secteur d activités variés, diversité de maturité des entreprises) Une gestion qui allie prudence et dynamisme Le principe de la co-gestion mis en place pour la gestion de chacun des fonds ou SICAV géré répond à une volonté de mise en commun des connaissances et expérience dans un esprit d indépendance et de maîtrise des risques. c) Une équipe de professionnels L équipe française est composée de 4 personnes dont 3 gérants, disposant d une solide expérience professionnelle dans le secteur : Victor Mickael UZAN, Président Directeur Général Diplôme d Expertise Comptable Il débute sa carrière comme auditeur chez Budget au siège européen (EMEA) basé en Grande Bretagne, puis participe au lancement du broker en ligne AXFIN. Après la fusion d Axfin avec Consors France, il occupe le poste de Directeur adjoint du Service Bourse, Responsable des Marchés Américains avant de prendre la responsabilité de la Vente actions auprès d une clientèle institutionnelle. Il rejoint CFD en janvier 2003. 37
Page 1 and 2: PROSPECTUS SIMPLIFIÉ MIS A LA DISP
Page 3 and 4: Nombre de BSA émis CARACTERISTIQUE
Page 5 and 6: 1.3 RESPONSABLES DU CONTROLE DES CO
Page 7 and 8: 1.5 RESPONSABLE DE L INFORMATION Mo
Page 9 and 10: - a constaté et décidé, selon le
Page 11 and 12: 2.1.6 Appréciation de la valeur de
Page 13 and 14: En application des dispositions du
Page 15 and 16: 2.6.2 Droits et obligations attach
Page 17 and 18: En application des dispositions de
Page 19 and 20: sociétés visée au paragraphe «
Page 21 and 22: CHAPITRE 3 - RENSEIGNEMENTS DE CARA
Page 23 and 24: 3.1.11 Assemblées Générales (art
Page 25 and 26: 3.2 RENSEIGNEMENTS DE CARACTERE GEN
Page 27 and 28: 3.2.4.2 Autorisation d'augmentation
Page 29 and 30: COGEF et CFD Capital Management ont
Page 31 and 32: juin-03 18,5 18,0 18,5 5 650 101 87
Page 33 and 34: L année 2003 constitue pour CFD un
Page 35: 4.1.3 Description de l activité Co
Page 39 and 40: Le Luxembourg est devenu un centre
Page 41 and 42: a) Le site cfdmidcaps.com Une offre
Page 43 and 44: les statistiques : Les statistiques
Page 45 and 46: 4.1.3.1.3 L Ingénierie Financière
Page 47 and 48: Récemment, la Société a conseill
Page 49 and 50: 4.1.3.3.2 Le Capital Risque Créée
Page 51 and 52: 4.1.3.3.3 La vente d immobilier d i
Page 53 and 54: ) Situation locative : L ensemble d
Page 55 and 56: 4.3 ASPECTS JURIDIQUES 4.3.1 Droits
Page 57 and 58: 4.4 FACTEURS DE RISQUES 4.4.1 Risqu
Page 59 and 60: CHAPITRE 5 - PATRIMOINE, SITUATION
Page 61 and 62: 5.1.2 COMPTE DE RESULTAT CONSOLIDE
Page 63 and 64: 1.4 Retraitements des comptes socia
Page 65 and 66: 2.6 Indemnités de départ en retra
Page 67 and 68: 3.3 Immobilisations financières 3.
Page 69 and 70: 3.5 Capital et primes 3.5.1- L évo
Page 71 and 72: 3.5.3 Tableau de variation des capi
Page 73 and 74: Pour la Compagnie Financière de De
Page 75 and 76: Nantissement par Monsieur Thierry L
Page 77 and 78: 4.2 OPÉRATIONS EN CAPITAL 4.2.1 Pr
Page 79 and 80: 5.7 Tableau de flux de trésorerie
Page 81 and 82: 5.2.2 RAPPORT DES COMMISSAIRES AUX
Page 83 and 84: A la suite de cette prise de contr
Page 85 and 86: Evènements significatifs intervenu
Page 87 and 88:
Perspectives 2004 : CFD Capital Man
Page 89 and 90:
Les charges d'exploitation sont pas
Page 91 and 92:
Thierry Leyne directement et indire
Page 93 and 94:
XIII - AUTRES MANDATS ET FONCTIONS
Page 95 and 96:
PASSIF CAPITAUX PROPRES Capital 16
Page 97 and 98:
PGO Automobiles : (décembre 2003)
Page 99 and 100:
Les constructions, agencements et f
Page 101 and 102:
3.3 Créances diverses Arrêté au
Page 103 and 104:
Rubriques Résultat d'exploitation
Page 105 and 106:
3.9.4 Engagements de crédit-bail a
Page 107 and 108:
4.2 Opérations en capital Voir com
Page 109 and 110:
7. Liste des filiales et participat
Page 111 and 112:
5.5.2 Rapport Spécial « Mesdames,
Page 113 and 114:
5.7 COMPTES SEMESTRIELS CONSOLIDES
Page 115 and 116:
5.7.3 TABLEAU DE FLUX DE TRESORERIE
Page 117 and 118:
1.4 Retraitements des comptes socia
Page 119 and 120:
2. 7 Indemnités de départ en retr
Page 121 and 122:
VARIATION DE LA VALEUR DU PORTEFEUI
Page 123 and 124:
3.5.2 Émission de BSA Modalités d
Page 125 and 126:
3.11 Nantissement d actifs de l ém
Page 127 and 128:
4.2 OPÉRATIONS EN CAPITAL 4.2.1 Pr
Page 129 and 130:
5.8 RAPPORT D ACTIVITE SEMESTRIEL D
Page 131 and 132:
Access2net est un investisseur ind
Page 133 and 134:
Activité de Conseil C r é a t i o
Page 135 and 136:
6. Modification du Capital Social d
Page 137 and 138:
Pendant la durée de son mandat cha
Page 139 and 140:
1 er juillet 2003 au 30 novembre 20
Page 141 and 142:
- Les missions du Conseil et plus p
Page 143 and 144:
Les interventions du Conseil d admi
Page 145 and 146:
Le référentiel du COSO Aux Etats-
Page 147 and 148:
L identification des risques est é
Page 149 and 150:
La méthode appliquée par le prest
Page 151 and 152:
- Les risques liés aux activités
Page 153 and 154:
2.5 DESCRIPTION DES OBSERVATIONS EV
Page 155 and 156:
6.2 DECLARATION DES ORGANES D ADMIN
Page 157 and 158:
6.2.3.2 Conventions réglementées
Page 159:
CHAPITRE 7 - RENSEIGNEMENTS CONCERN
show all

PROSPECTUS SIMPLIFIÉ

Create successful ePaper yourself

Delete template?

Save as template?