PROSPECTUS SIMPLIFIÉ

En application des dispositions du second alinéa de l article L.228-101 du Code de Commerce, si la
Société est absorbée ou participe à une opération de fusion ou de scission à dater de l émission des
BSA, et tant qu'il existera des BSA en cours de validité, le nombre de titres de la ou des sociétés
absorbantes ou nouvelles auquel les titulaires de BSA pourront prétendre sera déterminé en
corrigeant le nombre d actions que la Société a prévu d émettre en cas d exercice desdits BSA en
fonction du nombre de titres à créer par la ou les sociétés absorbantes ou nouvelles.
Nonobstant les dispositions de l article L.228-101 du Code de Commerce, la Société renonce à
participer à toute opération de fusion, absorption, scission ou apport partiel d actif à dater de
l émission des BSA, et tant qu'il existera des BSA en cours de validité.
2.3 INTENTION DES PRINCIPAUX ACTIONNAIRES
Monsieur Thierry LEYNE qui contrôle la Société, directement ou indirectement via la société de droit
luxembourgeois CFD Capital Partners SA, se verra attribuer directement 993 285 BSA et
indirectement 625 429 BSA via la société CFD Capital Partners SA.
Monsieur Thierry LEYNE a fait part de son intention de procéder personnellement à l exercice de
29 000 BSA lui revenant et d exercer, via la société CFD Capital Partners SA, 60 000 BSA.
En ce qui concerne le solde des BSA qui lui seront attribués directement ou indirectement via la
société CFD Capital Partners SA, Monsieur Thierry LEYNE se réserve le droit d exercer, directement
ou indirectement, un nombre supérieur de BSA que celui indiqué ci-dessus ou d en céder tout ou
partie.
Monsieur Simon Azoulay, qui détient 9,86% du capital social, a indiqué à la Société qu il n envisageait
pas d exercer les BSA qui lui seront attribués.
2.4 REGIME FISCAL
Les gains réalisés lors de la cession des BSA ou des actions issues de l exercice des BSA seront
imposés selon le régime de droit commun des plus-values mobilières décrit à la section 2.6.5 du
présent prospectus simplifié.
2.5 INCIDENCE DE L EXERCICE DES BSA SUR LA SITUATION DE L ACTIONNAIRE
Les informations données ci-après, ainsi que les modalités de la présente opération, seront partie
intégrante du rapport complémentaire au Conseil d'administration établi conformément aux
dispositions des articles 155-2 et 155-3 du décret du 23 mars 1967 sur les sociétés commerciales.
Ce rapport, ainsi que le rapport spécial des Commissaires aux comptes sont tenus à la disposition des
actionnaires au siège social de la Société et seront portés à leur connaissance lors de la prochaine
assemblée générale, dans les conditions prévues par la loi.
Un actionnaire de la Société détenant actuellement 1% du capital de la Société sur la base du nombre
d actions composant le capital social au 30 septembre 2004 (2 919 428 actions) soit 29 194 actions de
5,55 de valeur nominale, et n exerçant pas les BSA reçus dans le cadre de la présente émission,
verrait sa participation dans le capital évoluer comme suit :
13
% du capital Nombre total d actions
Avant opération 1,00 % 2 919 428
Si prise en compte de l exercice de la totalité des 290 574 BSA attribués à
la société COGEF par décision de l assemblée générale extraordinaire de
Compagnie Financière de Deauville du 15 juin 2004, actuellement en cours
de validité
Après opération
0,91 % 3 210 002
souscription de l intégralité des BSA 0,67 % 4 379 142
Si prise en compte de l exercice de la totalité des 290 574 BSA attribués à
la société COGEF par décision de l assemblée générale extraordinaire de
Compagnie Financière de Deauville du 15 juin 2004, actuellement en cours
de validité
0,63 % 4 669 716