PROSPECTUS SIMPLIFIÉ

3.3 Immobilisations financières
3.3.1 Titres immobilisés de l'activité de portefeuille (TIAP)
Arrêté du 31/12/2003 Montant à l'ouverture Montant à l arrêté
en milliers d'euros de l'exercice du 31/12/2003
Décomposition de la valeur Valeur Valeur Valeur Valeur Valeur
Estimative Comptable comptable estimative Comptable comptable
Fractions du portefeuille évalué
Brute nette
Brute Nette
67
Valeur
estimative
. au coût de revient
. à une valorisation inférieure au
coût de revient
1 755 1 264 1 271 1 293 680 680
. au cours de Bourse
. à la valeur du dernier tour de
financement
. d'après la situation nette
. d'après la situation nette ré
estimée
. d'après une valeur de
rendement ou de rentabilité
. d'après d'autres méthodes
3 939 1 656 2 642 22 22 22
Valeur estimative du
portefeuille
5 694 2 920 3913 1 315 702 702
VARIATION DE LA VALEUR DU PORTEFEUILLE DE "TIAP"
Valeur du portefeuille Valeur Valeur
Mouvements de la période Comptable
nette
Estimative
Montant à l'ouverture de l'exercice 2 920 3 913
Acquisitions de l'exercice 202 202
Cessions de l'exercice en prix de vente - 3 091 - 3 091
Reprise de provisions sur titres cédés 2 282 2 282
Moins-values sur cessions de titres
- détenus au début de l'exercice -1 508 -1 508
- acquis dans l'exercice
Variation de la provision pour dépréciation du
portefeuille - 121 -153
Autres variations de plus-values latentes
- sur titres acquis dans l'exercice
- sur titres acquis antérieurement -987
Autres mouvements comptables 18 44
Montant à la clôture 702 702
3.3.2 Créances rattachées aux titres immobilisés de l activité de portefeuille (TIAP)
(en milliers d'euros) 31/12/2002
+ - 31/12/2003
Montant brut 384 3 304 83
provisions -80 -3 -83
TOTAL NET DE PROVISION 304 0 304 0