Küresel Kriz ve Risk Yönetimi: Yanılgılar ve Gerçekler

Küresel Kriz ve Risk Yönetimi
3. Elde tutma süresi (h): Uygulanan stress testlerinde elde tutma süresi 3,
5 ve 10 gün olarak tanımlanmıĢtır. Elde tutma süresi baĢlangıç
Ģokundan sonra pozisyonların likidite edilmesi için geçen süreyi ifade
etmektedir. 5 ve 10 gün olarak tanımlanan elde tutma süreleri tek bir
banka bazında analizler yapılırken ekstrem bir değeri yansıtmakla
birlikte sektör geneli değerlendirildiğinde normaldir. Ayrıca, sektör
geneli için analiz yapıldığında bankaların pozisyonlarında yaptıkları
ufak çaplı değiĢiklikler birbirini nötürleyecek etkide de
bulunabilmektedir.
Yukarda belirtilen parametreler ve 1000 simülasyon ile elde edilen stres testi
sonuçları Tablo 4‘de gösterilmiĢtir. Yapılan çalıĢmaların detaylı hali ve dönem
incelemeleri ise Ek 3‘de yer almaktadır. BaĢlangıç Ģok seviyesi hariç tüm
değerler ilgili dönemdeki portföy değerinin yüzdesi olarak ifade edilmiĢtir.
Tablo 4: Stres Test Sonuçları
2008/06 2008/09 2008/12 2009/03 2009/06 2009/09
Yasal Sermaye 37,17% 29,77% 65,37% 70,81% 31,51% 22,53%
BaĢlangıç Ģoku (p=0,001) 5,84% 8,15% 10,04% 15,88% 5,78% 3,75%
99% kayıp (hp=3) 17,55% 21,05% 34,09% 45,20% 16,63% 10,33%
99% kayıp (hp=5) 25,80% 27,69% 40,87% 63,51% 21,32% 17,06%
99% kayıp (hp=10) 35,91% 42,63% 65,77% 102,08% 33,84% 23,16%
BaĢlangıç Ģoku (p=0,001) 3,31% 5,07% 5,97% 8,72% 3,14% 2,13%
99% kayıp (hp=3) 9,34% 15,12% 18,38% 26,25% 10,05% 5,93%
99% kayıp (hp=5) 12,23% 18,21% 23,21% 31,61% 11,32% 8,15%
99% kayıp (hp=10) 19,28% 24,56% 31,23% 47,41% 18,37% 12,22%
Stres Testi Sonuçlarının Yasal Sermaye ve RMD Tutarları ile
KarĢılaĢtırılması
79