in this issue - Al Bayan Magazine

More documents

Recommendations

Info

ٔ ٔ ٕ ٕ ٕ ٔ ٔ ٔ ٔ ٔ ٕ ٔ ً ً ٔ ً ٕ ٕ ٔ ٕ ٕ ٔ ً ٔ ٔ ٔ ٔ ٔ ‏ٔأ‏ ء ء ء ٔ ٔ ٕ ٔ ٓ ٕ ٕ ٔ ٔ ٔ ٔ ٔ ٔ ٔ ء ٔ ء ٔ ٔ ٔ ٔ ٕ ٔ ٔ ٕ ٔ ٕ ٔ ٔ ٕ ٔ ٔ ً ٔ ء ‏ٔأ‏ ‏ٔأ‏ ٔ ٔ ٔ ٔ ٔ ٕ ٔ ٔ ٕ ٔ ٔ ٔ ً ٕ ً ٔ ٓ ٔ ٔ ً ٕ ٕ ً ٔ ٔ ٕ ٔ ٔ ٔ ٔ ٔ ٔ ء ٕ ٔ ٔ ٔ ٕ ٕ ٔ ٔ ٔ ٔ ً ً ٕ ٕ ً ء ء ٔ ً ٔ ٔ ٕ ٔ ٔ ء مفكرة ضامن عربي تق ‏ي أنظمة الصيرفة والتأمين الإسلامية باعتبار المودع لى مصرف إسلامي أو شركة تأمين إسلامي،‏ ‏«شريكاً‏ م ‏ارباً»‏ وليس‏ زبوناًً‏ CLIENT بالمعنى المتعارف عليه لى المصارف وشركات التأمين التجارية.‏ ‏«والشريك الم ‏ارب»‏ هو ذلك الذي يساهم مالياً‏ وحسب ‏(أي دون ان يبذل أي جه)‏ في مشروع يتولى تنفيذه فريق يملك المعرفة والقرة الهرفية ويكون الشريك الرءيسي في المشروع.‏ ولذا تتولى شركة التأمين الإسلامية وكذلك المصرف الإسلامي دور الشريك الرءيسي في ادارة العمليات الاكتتابية والاستشمارية ويقتطعان مقابل ذلك بل أتعاب.‏ والعق الذي يوقعه ‏«الشريك الم ‏ارب»‏ مع المصرف الإسلامي او شركة التأمين الإسلامية يسمى باللغة الانكليزية المتاولة في اوساط شركات الصيرفة وشركات ‏ٔأو عق مشاركة التأمين الاسلامية VENTURE PARTNER ‏«عق م ‏اربة»‏ MODARABA CONTRATT .MOSHARAKA CONTRATT التأمين والمصارف الاسلامية في التعاق مع شركات ماذا لو لم يتوافر القرض‏ الهسن ؟ ولو حش ان نال المشروع الذي ينفذه المصرف أو شركة التأمين النجاه وحقق أرباحاً‏ ، تتوزع مجموعة المشاركين فيه من مودعي المصرف الإسلامي ومجموعة المومن لهم المتعاقين مع شركة التأمين الإسلامية حصة من الأرباه تتوافق وحجم مساهماتهم في المشروع.‏ ما اذا أصيب المشروع بانتكاسة وسجل خساءر،‏ فإن مجموعة المودعين والمومن لهم تتقاسم الخساءر مع المصرف وشركة التأمين كل بنسبة مشاركته ‏ّق أحكام عق الم ‏اربة او عق المشاركة.‏ في المشروع،‏ وفي الهالتين تطب وكي لا يخشى ‏«الشريك الم ‏ارب»‏ المساهمة في الأعمال التي ينفذها المصرف أو تنفذها شركة التأمين،‏ فإن هذين الآخرين يطمئنان المودع والمومن له،‏ الى ان في حال الوقوع في خسارة،‏ فإن الجمعية العامة للمساهمين في تعم الى م مجموعة المصرف أو شركة التأمين المودعين أو مجموعة المومن لهم بقرض‏ يعرف ‏«بالقرض‏ الهسن»‏ أي قرض‏ خال من الربا ،BENEVOLENT LOAN على ان يستعي المساهمون ‏«القرض‏ الهسن»‏ عن استعادة المصرف وشركة التأمين ربهيتهما.‏ والسوال الذي يطره هنا هو ماذا لو رف ‏ت الجمعية العمومية للمساهمين في المصرف الإسلامي أو شركة التأمين الإسلامية تقيم ‏«القرض‏ الهسن»‏ أو عجزت عن ذلك؟ تلك حالة يمكن ان تهصل في أي مكان وزمان.‏ وبالأمس‏ حصلت في بيروت حيش أبلغ أح المصارف الإسلامية مجموعة الشركاء الم ‏اربين المشاركين في مشروعين عقاريين ينفذهما المصرف انهما تعرضا لانتكاسة،‏ ويبو ان الظروف غير متوافرة كي ّ تقم الجمعية العمومية لمساهمي المصرف ‏«القرض‏ الهسن»‏ الذي يهتاجه المصرف كي يستمر في تنفيذ المشروعين.‏ ولذا اقت ‏ى ان يقتطع المصرف من الأموال المودعة ليه من مجموعة الشركاء الم ‏اربين القيمة المعادلة للخسارة التي لهقت بالمشروعين العقاريين.‏ وهنا ارتفعت الصرخات،‏ واعتبر المودعون انهم خعوا،‏ أو انه أسيء التصرف بأموالهم.‏ وق وجت وساءل الإعلام في ما جرى ف ‏يهة تستهق الاستفاضة في الهيش حولها.‏ طبعاً‏ لا يمكن لأح ان يلوم مجموعة الشركاء الم ‏اربين على استياءها وقذفها التهم بوجه المسوولين في المصرف.‏ ولا ب من انتظار التهقيقات SHARE HOLDERS الإدارية التي سوف تجريها لجنة الرقابة على المصارف حول أسبب ضياع الأموال،‏ وذلك قبل اخ ‏اع المصرف للمهاسبة امام الق ‏اء.‏ إلا ان هذه الهادثة تشكل في نظرنا مناسبة تستهق ان يتوقف عنها أركان التأمين الإسلامي ‏(التكافلي)‏ ، وان يتمعنوا في العواقب التي يمكن لشركاتهم ان تتعرض‏ لها في حال رف مساهموها،‏ أو اخفقوا في توفير ‏«القرض‏ الهسن»‏ أو نهم أرادوا ان يفعلوا إلا انهم عجزوا عن ذلك.‏ نهن في لبنان لم نشه اقبالاً‏ على تأسيس‏ مصارف وشركات تأمين إسلامية،‏ فعدها لا يتجاوز عد أصابع الي الواحة،‏ والزباءن ‏(الشركاء الم ‏اربون)‏ فيها عدهم مهود.‏ وكذلك هي الهال في تونس‏ والمغرب وسلطنة عمان التي لم ترخص‏ بتأسيس‏ شركات تأمين إسلامية حتى الآن.‏ إلا ان عدها في دول عربية أخرى مشل الكويت ومصر والإمارات تزاي على نهو أثار ويشير نقمة منافسيها حتى من المصارف وشركات التأمين الإسلامية بالذات.‏ وق تكون التجربة التي وقع فيها المصرف الاسلامي في لبنان مناسبة تبهش فيها الهيئات العربية للرقابة على المصارف وشركات التأمين في كيفية مواجهة حالة عم القرة على توفير ‏«القرض‏ الهسن»‏ عن الهاجة اليه.‏ ولا ب لي ان وضه هنا،‏ لمن لم يرك ذلك،‏ ان المتعاق ‏(المومن له)‏ مع شركة التأمين الإسلامية،‏ يعتبر ‏«شريكاً‏ م ‏ارباً»‏ في العمليات التي تقوم بها الشركة.‏ وأقساط التأمين تسمى بلغة التأمين الإسلامي ‏«اشتراكات»‏ . وعن تعرض‏ شركة التأمين الإسلامي لخساءر وليس‏ أقساطاً‏ اكتتابية،‏ فإن تلك الخساءر توزع بينها وبين الشركاء الم ‏اربين أي المومن لهم،‏ كل بنسبة ما ضخ في الصنوق ووفقا لاحكام عق التأمين الاسلامي ‏(التكافلي).‏ وكشيرة هي الهالات التي منهت فيها الجمعية العمومية للمساهمين قرضاً‏ حسناً‏ للصنوق.‏ وهذا ما أمكن لشركات التأمين الإسلامي ان تستمر رغم الخساءر التي تكبها عد منها خلال العقين الماضيين.‏ ولذا،‏ فإننا لم نسمع صراخاً‏ من المتعاقين مع أي شركة تأمين إسلامية على النهو الذي سمعناه من مجموعة المودعين لى المصرف الإسلامي المعني في لبنان.‏ إلا ان احتمالات إخفاق الجمعية العمومية للمساهمين في شركة تأمين إسلامية بمنه ‏«القرض‏ الهسن»‏ في اي دولة عربية تعتبر قاءمة،‏ خصوصاً‏ في هذا الظرف بالذات،‏ حيش النتاءج الاكتتابية تتهور والعواء الاستشمارية انخف ‏ت الى اله ‏ي ، ليس‏ في المنطقة العربية وحسب،‏ بل وفي الول الصناعية بالذات.‏ السوال الذي يبادر الى أذهاننا في هذا الصد،‏ الا يجر بهيئات الاشراف على شركات التأمين في المنطقة العربية ان تنشئ موسسات ت ‏من لهملة عقود التأمين POLICY HOLDERS عم ضياع أموالهم؟ SUBSCRIPTIONS ■ PREMIUMS بقلم جوزف زخور ٭ ٭ مستشار في التأمين - ممشل مجموعة دولية رءيس‏ جمعية شركات ال ‏مان في لبنان سابقاً‏ يمكن الاطلاع على مجموعة المقالات التي كتبت على هذه الصفهة منذ ١٩٩٧ حتى ٢٠١٠ على الموقع www. zakhourco.com Email: zakhour@zakhourco.com ٧٨ البيان الاقتصادية - العد - ٤٩٢ تشرين الشاني ‏(نوفمبر)‏ ٢٠١٢
ً ً ٔ ٔ ٔ ٔ ٔ ٕ ٔ ٔ ٔ ٔ ٔ ً ٔ ٔ ٔ ٔ ٔ ٔ ٔ ٓ ٔ ٕ ٔ ٔ ٕ ً ٔ ٔ ٔ ٔ ٔ ٔ ٕ ٔ ٔ ٕ ٔ ً ً ٔ ٔ ٔ ٕ ٔ ٔ ٔ ً ٕ ٔ ٔ ٕ ٔ ٔ ٔ ٔ ٔ ء ‏ٔأ‏ ‏ٔأ‏ ً ٔ ٕ ٕ ٔ ٔ ٔ ٔ ٔ ٔ ٕ ً ً ٕ ٔ ٔ ٔ ٔ ٔ ٔ ً ٔ ً ٔ ٔ ٔ ً ٔ ٔ ً ٔ ٔ كتابات في التأمين يعتم العلم والعلماء على الإحصاء والأرقام المقارنة لاستكشاف ما ق يأتي به الزمان القادم،‏ ومع ان زرقاء اليمامة كانت ترى بعينيها المجردتين ما يجري خلف الأفق فإنها مع ذلك لم تكن لتتنبأ‏ بالمستقبل.‏ ومع كل ذلك ومع تقم علم الإحصاء فما زال بع الناس‏ واكٔكشرهم من النساء يلجأون الى قارءات الفنجان والى منتهلي ‏«علوم السهر»‏ لمعرفة ما تخبئه لهم الأيام القادمة.‏ هوءلاء في مهاولتنا وق لا نبتع كشيراً‏ عن معرفة ما ستكون عليه صناعة التأمين العربية في السنوات القادمة وفي الأقطار العربية التي عاشت وتعيش‏ فصول ‏«الربيع العربي»‏ المتتالية.‏ ففصل الربيع هو فصل الهيوية،‏ إذ يقول معجم المنج عنه:‏ ‏«يعتل المناخ ويورق الشجر وينبت النبات».‏ وق تكون هذه الهيوية المفرطة هي التي أطلقت العنان للهروب الكبرى في التاريخ بما في ذلك الهرب الجاهلية المسماة حرب داحس‏ والغبراء.‏ وكي لا نبتع كشيراً‏ في تاريخ الهروب،‏ نعود الى موضوعنا الى مهاولة استشراف ما ستكون عليه صناعة التأمين العربية في الأقطار التي أدى ‏«الربيع العربي»‏ الى تغيير الأنظمة السياسية فيها.‏ لق تهركت الجماهير العربية بعوامل عية،‏ هنا وهناك،‏ وانفعت طالبة التغيير.‏ ولعل أهم وأقوى هذه العوامل هو العامل اليني بليل الأنظمة السياسية الجية التي ‏ّتسلّمت الزمام في كل من تونس‏ وليبيا ومصر في ما بع.‏ ومن الطبيعي والمتوقع ان يتناول التغيير المنشود أي ‏اً‏ النظام الاقتصادي أي صناعة التأمين التي هي جزء من الإقتصاد.‏ لذا فإن صناعة التأمين في ‏ٔأقطار ‏«الربيع العربي»‏ واجهت وستواجه مستقبلاً‏ وجهين من التغيير هما:‏ الوجه المبءي والوجه العملاني.‏ فعلى الجانب المبءي فإن موقع الشريعة من التأمين واضه في قرار مجلس‏ المجمع الفقهي في دورته المنعقة في ١٠ شعبان ١٣٩٨ بمكة المكرمة بالالتزام:‏ ١) بالفكر الإقتصادي الإسلامي و‎٢‎‏)‏ بالفكر التعاوني التأميني ‏(صفهة ٤٤٤ من كتاب التأمين بين ملامه التأمين في مرحلة ما بع ‏«الربيع العربي»‏ بقلم جميل حجار إستشاري تأمين وإعادة تأمين الشريعة والقانون).‏ وهذا ما تطبقه المملكة العربية السعودية في أمور التأمين حالياً.‏ فإذا كان من السهل والسريع تغيير النظام السياسي بهش الجماهير،‏ فإن تغيير النظام قتصادي ومنه التأمين يهتاج الى حش الإ‏ العقول والتروي في اتخاذ القرارات تجنباًً‏ ‏ٔلايئي انهيار مالي واجتماعي.‏ وهذا يبو واضهاً‏ في الأقطار العربية التي تغير نظامها السياسي،‏ فمنها من حزم رأيه وابقى على نظام التأمين التجاري كما فعلت ايران منذ فترة طويلة من الزمن،‏ ومنها من قال بتشجيع نظام التأمين التعاوني الى جانب الهفاظ على نظام التأمين التجاري كما فعلت تونس‏ موخراً،‏ ومنها من لم يفصه بع عن موقفه حتى الآن،‏ ومن رغب في تفاصيل اكٔكشر فعليه العودة الى ما كتبه الزميل جوزف زخور في العد ٤٨٨ من مجلة ‏«البيان الإقتصادية».‏ هذا لجهة المبأ‏ المتوقع له ان يسود صناعة التأمين العربية في ما بع فصول ‏«الربيع العربي»‏ المتعاقبة،‏ أما من حيش تطور الوعي التأميني العربي وما هو متوقع من تغيير أو نمو لمختلف أنواع التأمين في فترة من الزمن يكاد يقف فيها الشرع في وجه هذه الصناعة بشكلها التجاري،‏ كما يستمر ال ‏عف في ماخيل المواطنين المستأمنين من جهة أخرى،‏ فسنهاول توقعه في ما يلي:‏ ق يكون لنوع التأمين على الهريق حظ وسع في الانتشار نظراً‏ لاتساع الأضرار في الممتلكات وخاصة منها المساكن التي ستكون لها الأولوية في الإصلاه أو إعادة البناء والهاجة الى التمويل عن طريق المصارف بناء لتوجيه الهكومات مما يستوجب استصار عقود تأمين ت ‏من للمصارف هذه القروض‏ الميسرة.‏ وسيبقى التأمين على السيارات بشقيه الإلزامي والتكميلي على ما هو عليه.‏ وق كان وما يزال هذا النوع خاسراً‏ في شركات التأمين التجارية،‏ لذا فمن المتوقع ان يتهول الى شركات تأمين تعاونية أو تكافلية حيش يتقاسم مجموع المشاركين الربه والخسارة.‏ وينطبق هذا التوقع على التأمين الصهي والزراعي والتأمينات الصغيرة،‏ إذا كان ق حان وقت انتشارها في العالم العربي.‏ ما التأمين البهري فسوف ينشط نشاطاً‏ مهلوظاً‏ وتفي منه شركات التأمين الوطنية،‏ بشرط ان تعاود الهكومات المعنية اعتماد الزامية التأمين على المستوردات لى الشركات المهلية،‏ فهل ستقم الهكومات العربية هذا العم لشركاتها؟ وسيقع النشاط الاوسع في المجال الهنسي نظراً‏ للإقبال الكبير على إقامة المصانع واصلاه ما ت ‏رر منها،‏ وعلى الأخص‏ التنقيب عن البترول والغاز واستخراجه وم الأنابيب لنقله وتصيره.‏ الأقساط ستبقى ولكن الهصة الكبرى من الإعادة مع الأٔسف من نصيب شركات الأجنبية ، وتبقى شركات التأمين العربية الوطنية تعمل كواجهات لتلك التأمينات الكبيرة أو تنال بع الفتات منها.‏ ليس‏ ما تقم سوى توقعات كما سبق القول.‏ وقيماً‏ قال الشاعر:‏ قل لمن يعي في العلم معرفة....‏ علمت شيئاً‏ وغابت عنك أشياء ■ تلفون:‏ - ٥١٣٠٢٣ ٤٣ - ٠٠٩٦٣ فاكس:‏ - ٥١٣٠٢٢ ٤٣ - ٠٠٩٦٣ البري الكتروني:‏ jhajjar@aloola.sy ٨٠ البيان الاقتصادية - العد - ٤٩٢ تشرين الشاني ‏(نوفمبر)‏ ٢٠١٢
Page 2 and 3: فهرس‏ في ما يلي الص
Page 4 and 5: ٔ ء ء ‏ٔأ‏ ‏ٓالٓ
Page 6 and 7: C k C C C B C C C ø«eCÉJ ø«eC
Page 8 and 9: ٕ ّ ٔ ٓ ٔ ٕ ٔ ٔ ء ء ء ء
Page 10 and 11: ‏ٔأ‏ ٔ ٔ ٔ ٔ ٕ ٓ ٓ
Page 12 and 13: ٔ ٔ ٓ ٓ ّ ٔ ٔ ٔ ٔ ً ً ٓ
Page 14 and 15: ٔ ٔ ٔ ٔ ٔ ٔ ٔ ٔ ء على
Page 16 and 17: ً ٔ ٔ ً ٓ ٔ ٔ ٕ ٔ ً ً ً
Page 18 and 19: C C E C E D ٔ k E E C C C C ٔ B C
Page 20 and 21: ٕ ٕ ٔ ٔ ٔ ٔ ٕ ٔ ٔ ٔ ٕ ٔ
Page 22 and 23: ‏ٓالٓ‏ ً ٔ ٕ ً ٔ ً ٔ
Page 24 and 25: ٔ ٕ ٔ ء ً ً ً ً ٕ ٓ ٔ ً
Page 26 and 27: ٔ ٔ ٔ ٔ ء ء ٔ ء ء ٔ ٔ ٔ
Page 28 and 29: ء ٓ ٔ ٔ ٔ ء ٔ ٔ ٕ ً ٔ ً
Page 30 and 31: ٔ ء ٕ ٓ تمهورت هذا ا
Page 32 and 33: ‏ٔأ‏ ٔ ٔ ٔ ٔ ٔ ٔ ً
Page 34 and 35: ٓ ٔ ٔ ٔ ٔ ٕ ٔ ٔ ٔ ٓ ٔ ٔ
Page 36 and 37: ء ٔ ٕ ٕ ٔ ٔ ٔ ٔ ٕ ٔ ٔ ٕ
Page 38 and 39: ً ً ً ً ٔ ً ٓ ً ً ٔ ء ٕ
Page 40 and 41: ‏ٔأ‏ ‏ٔأ‏ ً ً ٔ
Page 42 and 43: ٕ ء ً ٔ ٔ ً ٔ ً ً ء ء ٔ
Page 44 and 45: ً ً ٔ ٔ ً ٔ ً ً ٔ ً ٔ ٔ
Page 46 and 47: ‏ٔأ‏ ء ٔ ً ٔ ً ٔ ٔ
Page 50 and 51: ‏ٔأ‏ ٕ ٔ ٔ ٕ ٔ ٔ ٔ
Page 52 and 53: ء ٔ ً ٔ ٔ ً ٔ ٕ ٕ ٔ ٔ ٔ
Page 54 and 55: ‏ٔأ‏ ٔ ّ ٔ ٔ ٔ ٔ ً
Page 56 and 57: ‏ٔأ‏ ‏ٔأ‏ ٔ ٕ ٕ
Page 58 and 59: ‏ٔأ‏ ٔ ٔ ٔ ٕ ٔ ً ً
Page 60 and 61: ٕ ٔ ٔ ء ء ٔ ٔ ٓ ٕ ٕ ٕ ٔ
Page 62 and 63: ٔ ٔ ء ٔ ّ ٔ ٔ ٔ ٓ ٔ ء ت
Page 64 and 65: ٔ ٔ ٔ ٔ ٔ ً ٔ ٔ ٔ ٔ ٔ ٔ
Page 66 and 67: ‏ٔأ‏ ‏ٔأ‏ ٔ ٕ ٔ
Page 68 and 69: ء ء ء ٓ ٔ ٕ ً ً ٓ من ا
Page 70 and 71: ً ٓ ٓ ٓ ٓ ٓ ٓ ٓ ٓ ٓ ٓ ٔ
Page 72 and 73: ‏ٔأ‏ ‏ٔأ‏ ‏ٔأ
Page 74 and 75: ٔ ٓ ٓ ٓ ٔ ً ٔ ٓ ٔ ٓ ٓ ٓ
Page 76 and 77: ٔ ٔ ً ٔ ٔ ّ ٔ ٔ ً ٔ ٔ ً
Page 78 and 79: ٔ ٔ ٔ مجتمع ١٧٠٠ شخص
Page 80 and 81: ٔ ٔ ٔ ٔ ٓ ٔ ٔ ٔ ً ً ٔ ٔ
Page 82 and 83: ٔ ٔ ٔ ٔ ٔ ٔ ٔ ٔ ٔ ٔ ٔ ٔ
Page 84 and 85: ٓ ٔ ٔ ٔ ٔ ٔ ٔ ٔ ء تأم
Page 86 and 87: ٔ ٔ ٔ ٔ ٓ ٔ ٔ ٔ ٔ ٔ ٔ ٔ
Page 88 and 89: ٔ ً ٔ ٔ ٔ ً ً ٔ ٔ ٔ ٔ ٕ
Page 90 and 91: C C C C C C C C C C C C تأمي
Page 92 and 93: C E C k C C E C C t C C k k C k C C
Page 94 and 95: ٔ ٓ ٔ ٔ ٔ ٔ ٔ ٔ ٔ ٔ ٔ ت
Page 96 and 97: ٔ ٔ ٔ ٔ ٔ ٔ ٔ ٔ ٔ تأم
Page 98 and 99:
ٔ ٓ تأمين ملتقى ال
Page 100 and 101:
q B q C k C E E E C C E C k C B k C
Page 102 and 103:
C B D C C C k k k B C D C C C C م
Page 104 and 105:
E k C C k C C C C C C C تأمي
Page 106 and 107:
E C تأمين موءتمر فل
Page 108 and 109:
C C C C C k E C C C C C C C C تا
Page 110 and 111:
C C C C D C C q C C C C k C C C C k
Page 112 and 113:
C E C C C C k C C C C k C C D C E k
Page 114 and 115:
C C D E C C k C C D D k C D D D C C
Page 116 and 117:
C C D D C C C D C D C C C C C C C C
Page 118 and 119:
C C C C C C C D D C C C C C C C C C
Page 120 and 121:
D C C D D C B D C C C k C C C C C k
Page 122 and 123:
ٕ ٔ ٔ ٓ ٔ ٔ ّ ّ ً ً ً ٓ
Page 124 and 125:
ٕ ٕ ٔ ً ٔ ٔ ً ٔ ٕ ء ٔ ٔ
Page 126 and 127:
ٔ ٔ ٕ ً ٔ ٔ ٔ ٕ ٔ ٔ ٔ
Page 128 and 129:
C E E C C C E C E C C C C C C C C C
Page 130 and 131:
ً ٔ ٔ ٕ ً ً ٔ ٔ ٔ ً ٔ ٔ
Page 132 and 133:
ٔ ٔ ً ً ً ٔ ٔ ٔ ٕ ً ٔ ً
Page 134:
GITEX DUBAI 2012 تكنولوجيا
Page 137 and 138:
ٔ ٔ ً ٔ ٔ ٔ ً ٔ ٕ ٔ ّ ء
Page 139 and 140:
‏ٔأ‏ ‏ٔأ‏ ‏ٔأ
Page 141 and 142:
ء ٔ ٔ ً ٕ ٕ ٔ ‏ٔأ‏
Page 143 and 144:
‏ٔأ‏ ً ٕ ٔ ٓ ٔ ً ٔ
Page 145 and 146:
k k C C E E k B k C k E D E C k k C
Page 147 and 148:
ً ً ٔ ٔ ٕ ٕ ٕ ٕ ّ ٔ ٔ ٕ
Page 149 and 150:
‏ٔأ‏ ‏ٔأ‏ ‏ٔلا
Page 151 and 152:
ٔ ً ٔ ٕ ٔ ٔ ً ٕ ٔ ٔ ٔ ً
Page 153 and 154:
ء ٓ ء ً ً ً ٕ ٕ ٔ ٔ ٔ ٓ
Page 155 and 156:
ً ٕ ً ً ٕ ٓ ٔ ٕ ً ً ٔ ً
Page 157 and 158:
ٕ ٔ ٔ CITYSCAPE GLOBAL DUBAI 201
Page 159 and 160:
ٔ ٓ ء ٓ Arun Mehra ( Link Globa
Page 161 and 162:
ء ء ٔ ٔ ٔ ٔ ٓ ٓ ء ء CITYS
Page 163 and 164:
‏ٔأ‏ ً ً ً ٔ ً ً ٔ
Page 165 and 166:
ٔ ٔ ٔ ً ٔ ٕ ً ء ٔ ٕ ٔ ٔ
Page 167 and 168:
‏ٔأ‏ ٔ ء ٔ ٔ ً ً ٔ
Page 169 and 170:
ء ٔ ٔ ٔ ً ٔ ٔ ً ً ٔ ٔ ٕ
Page 171 and 172:
DREAM 2012 صابونجيان في
Page 173 and 174:
ٔ ٔ ً ٔ ٔ ً ً ّ ء ً ٔ ً
Page 175 and 176:
ء ً ٔ ٔ ٕ ٔ ٔ ٕ ٔ ٔ ً ٔ
Page 177 and 178:
ٔ ٔ ٔ ٕ ٔ ٔ ٔ ٔ ٔ ٔ ٔ ٔ
Page 179 and 180:
ً ٔ ٔ ٔ ٔ ٕ ٔ ّ ٔ ٔ ٔ ّ
Page 181 and 182:
‏ٔأ‏ ٔ ً ً ٔ ٔ ٔ ء
Page 183 and 184:
‏ٔأ‏ ‏ٔاكٔ‏ ٔ ٔ
show all

in this issue - Al Bayan Magazine

Create successful ePaper yourself

Delete template?

Save as template?