UniCredit Bank AG 2011 Geschäftsbericht - HypoVereinsbank

nicht als Fremdwährung ausgewiesen und die Risikomessung somit
unterschätzt werden. Daher erfolgt die Risikomessung der Euroländer
nicht gemäß der klassischen Länderrisikodefinition, sondern mit dem
adressrisikorelevanten EaD, welches alle Währungen beinhaltet.
Die Länderrisikomessung in der HVB erfolgt auf Basis des Netto-
Exposures und des VaR. Dieser wird im Wesentlichen durch die
Länderratings beeinflusst. Neben der PD und dem LGD wird auch
die länderrisikorelevante Strukturierung der Geschäfte über den
Produktgewichtungsfaktor (CEQ) in der VaR-Messung berücksichtigt.
Auf Basis dieser Informationen wird in einem Portfoliomodell monatlich
der VaR aus Länderrisiken unter Berücksichtigung der Korrelationen
zum Kreditrisiko für die HVB ermittelt. Auf Grund der geringen
Anzahl von Ländern sind Länderportfolios naturgemäß eher gering
diversifiziert.
Risiko- und marktgerechtes Pricing
Zur Risiko- und Profitabilitätssteuerung des Kreditgeschäfts werden
Pricingmethoden und -tools eingesetzt, die alle Kostenbestandteile,
insbesondere die zu erwartenden Standardrisikokosten und die Kapitalkosten,
berücksichtigen und jeweils an die aktuelle Parametrisierung
und Banksteuerung angepasst werden. Da die Kalkulation
auf den relevanten Risikoparametern basiert und vor Abschluss eines
Kreditgeschäfts vorgenommen werden muss, werden Kreditentscheidungen
unter Risiko-/Ertragsgesichtspunkten vorgenommen.
Risikoüberwachung
Die Risikoüberwachung findet auf Ebene von Einzelengagements statt.
Darüber hinaus werden verschiedene Instrumente auf Port folioebene
eingesetzt.
Die Einzelengagements werden sowohl im Kreditgeschäft als auch
im Handelsgeschäft mit Hilfe von klassischen Überwachungssystemen
wie der Bonitätsanalyse und Frühwarnsystemen überwacht. Einzel -
engagementlimite begrenzen die eingegangenen Risiken.
Zur Vermeidung von Klumpenrisiken werden auf Ebene der HVB
Kreditrisikokonzentrationen gegenüber verbundenen Kreditnehmern
(so genannte Engagementverbünde) in Abhängigkeit von der Bonität
(PD) des Engagementverbunds in Bezug auf den Net-EaD limitiert.
Ein Monitoring und Reporting eventueller Limitüberziehungen erfolgt
im monatlichen Rhythmus.
Kontrahenten- und Emittentenrisiken
Zentraler Bestandteil unseres Risikomanagements und -controllings
von Kontrahenten- und Emittentenrisiken ist der Einsatz von Limitsystemen,
die ein ungewolltes bzw. unkontrolliertes Anwachsen
unserer Risikoposition verhindern. Diese stehen in allen wesentlichen
Lokationen der HVB, die Handelsgeschäft betreiben, online zur Verfügung.
Jedes abgeschlossene Handelsgeschäft wird unverzüglich
erfasst und zeitnah auf das jeweilige Limit angerechnet. Dies gilt im
Kontrahentenrisiko sowohl für das Wiedereindeckungs- als auch
für das Erfüllungsrisiko. Für Letzteres wird ebenfalls bereits bei Geschäftsabschluss
das Risiko für den zukünftigen Valutatag limitiert
und überwacht, so dass ex ante eine Konzentration der Zahlungsbeträge
auf nur einen Valutatag verhindert wird. Mit einer ständigen
Systemverfügbarkeit wird jedem Händler ein Werkzeug zur Überprüfung
von Limiten zur Verfügung gestellt und dem Risikocontroller eine
zeitnahe Limitüberwachung pro Kontrahent bzw. Emittent ermöglicht.
Zur Reduzierung des Kontrahentenrisikos gegenüber Finanzinstituten
nutzt die HVB zunehmend Derivatebörsen in ihrer Funktion als zentraler
Kontrahent.
Für das Emittentenrisiko wurde im Zuge der methodischen Weiterentwicklung
im Jahr 2011 eine Ablösung der marktrisikoorientierten
Limitierung, aufbauend auf dem spezifischen Risiko einer Position,
durch eine kreditrisikoorientierte Exposureberechnung und Limitierung
durchgeführt. Dabei wird für die einzelnen Positionen des Handelsbuchs
ein marktwertorientiertes Exposure berechnet, dass den
maximalen potenziellen Marktwertverlust ohne Berücksichtigung von
Restwerten ausweist und limitiert. Zur Begrenzung der Bankbuch-
sowie ABS-Positionen wird ein kreditrisikoorientiertes, nominalwertbasiertes
Exposure verwendet. Die Limitierung erfolgt unter Berücksichtigung
von Nettingeffekten.
Länderrisiken
Die Steuerung der Länderrisiken erfolgt auf Basis der aufgezeigten
Messmethoden und der beschriebenen Ausnahmen mit Hilfe von
Volumenslimiten pro Land (unterteilt nach Produktrisikogruppen) und
VaR-Limiten nach Regionen. Durch die Berücksichtigung der Korrelation
zum Adressrisiko werden Geschäfte mit einem hohen Länderrisiko
und einer bedeutenderen Korrelation zum Gesamtportfolio
stärker auf das Regionen-Risikolimit angerechnet als länderrisikoarme
Transaktionen. Hiermit wird eine Begrenzung der Länderrisiken,
eine risikoorientierte Portfoliosteuerung und ein flexibles, an den Geschäftspotenzialen
ausgerichtetes Exposure Management angestrebt.
Adressrisiken werden zudem auf Portfolioebene überwacht. Das Augenmerk
liegt dabei auf Länder-, Branchen- oder Regionen-Konzentrationen
und ihren Auswirkungen auf die Risikosituation der Bank.
HypoVereinsbank · 2011 Geschäftsbericht 33