UniCredit Bank AG 2011 Geschäftsbericht - HypoVereinsbank

Lagebericht
risikobericht (FOrtSEtzunG)
Die sich aus der Veränderung der Funding Spreads ergebenden Effekte
werden auf Grund der Limitierung des Refinanzierungsrisikos weitestgehend
ausgesteuert. Zusätzlich werden die internen Verrechnungspreise
für das Aktiv- und Passivgeschäft laufend auf Angemessenheit
überprüft und regelmäßig an die Marktgegebenheiten angepasst.
Marktliquiditätsrisiko
Das Management des Marktliquiditätsrisikos (Gefahr, Vermögenswerte
nur mit Abschlägen am Markt liquidieren zu können) wird im
Kapitel „Marktrisiko“ dargestellt.
Grundsätze und Regeln der Liquiditätssteuerung sind in einer vom
Vorstand der HVB verabschiedeten Liquidity Policy der HVB Group
festgelegt. Die in der Policy enthaltenen Eckpunkte stellen in Abhängigkeit
des definierten Risikoappetits auf die Fähigkeit ab, die
finanziellen Verpflichtungen jederzeit erfüllen zu können. Zu den
Zielen zählen unter anderem, die Optimierung der erwarteten Cashflows,
die Begrenzung der kumulierten Liquiditäts-Gaps, die regelmäßige
Durchführung von Stresstests sowie die Limitierung des
operationalen Liquiditätsrisikos durch Implementierung eines Intraday-Liquiditäts-Buffers
über den für unvorhersehbare Mittelabflüsse
zusätzliche Liquidität vorgehalten wird. Sowohl für das kurzfristige
Liquiditätsrisiko, als auch das Refinanzierungsrisiko sind entsprechende
Methoden zur Identifizierung und Steuerungsinstrumente
zur Begrenzung der Risiken definiert. Die Liquidity Policy inklusive
des Contingency Plans und weiterer ergänzender Ausführungen
sind mindestens einmal jährlich zu aktualisieren. Die Umsetzung der
Liquidity Policy erfolgt durch die operativen Geschäftseinheiten und
wird in der CFO-Organisation vom Bereich Finance für die relevanten
Einheiten der HVB koordiniert und überwacht.
Messmethodik
Kurzfristiges Liquiditätsrisiko
Zur Messung unseres kurzfristigen Liquiditätsrisikos werden täglich
Cashflow-Profile erstellt. Die sich daraus ergebenden Salden werden
den vorhandenen Liquiditätsreserven gegenübergestellt, die sich im
Wesentlichen aus den freien und jederzeit liquidierbaren zentralbankfähigen
Wertpapieren ergeben. Der kumulative Saldo aus den oben
genannten Komponenten wird für relevante Einheiten der HVB Group
durch Limite für alle Laufzeitbänder bis zu drei Monaten begrenzt.
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Basierend auf den Liquiditätsprofilen der Einheiten der HVB werden
darüber hinaus regelmäßig Stress-Szenarien simuliert und die Auswirkung
auf die Liquidität berechnet. Diese Stress-Szenarien berücksichtigen
sowohl unternehmensinterne Einflüsse (zum Beispiel mögliche
HVB Group-spezifische Ereignisse), unternehmensexterne
Faktoren (zum Beispiel Störungen auf den globalen Finanzmärkten)
sowie auch eine Kombination aus internen und externen Faktoren.
Für die einzelnen Stress-Szenarien ist ein Zeithorizont von bis zu zwei
Monaten definiert, in welchem die verfügbaren Liquiditätsreserven
die simulierten Liquiditätsabflüsse übersteigen sollen. Somit ist
sichergestellt, dass bei Bedarf rechtzeitig Steuerungsmaßnahmen
eingeleitet werden können.
Neben dieser internen Messmethodik unterliegt die HVB hinsichtlich
des kurzfristigen Liquiditätsrisikos den aufsichtsrechtlichen Vorschriften
der Liquiditätsverordnung (LiqV).
Refinanzierungsrisiko
Für die Messung des Refinanzierungsrisikos wird in einem abgestimmten
Prozess der langfristige Refinanzierungsbedarf auf Basis
der erwarteten Geschäftsentwicklung ermittelt und bei Bedarf aktualisiert.
Unter Hinzurechnung der im Planungszeitraum fälligen Aktiva
und Passiva ergibt sich der langfristige Refinanzierungsbedarf, der in
Zielvorgaben für die Refinanzierung mündet und dem ALCO vorgestellt
wird. Durch eine Limitierung der Fristeninkongruenzen zwischen
langfristiger Passiv- und Aktivseite wird eine ausgewogene Refinanzierungsstruktur
in definierten Laufzeitbändern sichergestellt. Die
zentralen, den Risikomessmethoden zugrunde liegenden Annahmen
werden regelmäßig auf ihre Angemessenheit überprüft.
Risikoüberwachung
Die Überwachung unserer Liquiditätssituation ist in der CFO-Organisation
im Bereich Finance angesiedelt und umfasst im Wesentlichen
die Analyse und Steuerung der Laufzeitinkongruenzen von Aktiva und
Passiva. Diese werden über definierte Laufzeiten durch Limite und
Refinanzierungsziele begrenzt. Die Einhaltung der erteilten Limite im
kurzfristigen Liquiditätsrisiko wird täglich überwacht. Eine Überprüfung
der langfristigen Refinanzierungsquoten wird monatlich vorgenommen.
Ebenso werden wöchentlich die Stress-Szenarien berechnet.