UniCredit Bank AG 2011 Geschäftsbericht - HypoVereinsbank

Die Aufteilung nach Assetklassen erfolgte bis einschließlich 30. September
2011 gemäß Geschäftseinheiten. Für den 31. Dezember
2011 wurde die Aufteilung anhand der verwendeten Risikofaktoren
durchgeführt. Der hohe Diversifikationseffekt im Dezember 2011
zeigt die starke Nettingwirkung von Währungs- und Aktiengeschäften
gegenüber zinsbezogenen Risiken. Für die historische Simulation
werden Zeitreihen der vergangenen 500 Tage verwendet. Die Korre-
lation zwischen diesen Zeitreihen je Risikofaktor ist im vierten Quartal
2011 deutlich geringer als zuvor. Dies zeigt sich insbesondere in den
Marktbewegungen für November, die im Credit-Spread- und Zinsbereich
hohe potenzielle Verluste verursachen und somit den VaR
treiben. Diese potenziellen Verluste werden durch unsere Positionierung
im Aktien und Devisenbereich signifikant verringert und haben
damit auf den Gesamt-VaR einen deutlich geringeren Einfluss.
Marktrisiko der HVB 1 (VaR, Konfidenzniveau 99%, Haltedauer 1 Tag) (in Mio €)
hVB
durchschnitt
20112 31. 12. 2011 30. 9. 2011 30. 6. 2011 31. 3. 2011 31. 12. 2010
Marktrisiko 56 67 67 43 45 60
VaR Warning Level 163 167 162 162 162 100
1 In dieser Tabelle sind alle täglich gemeldeten Marktrisiken enthalten. Details zu weiteren Marktrisiken siehe unten.
2 Arithmetisches Mittel der vier Quartalsstichtage.
Beginnend mit dem Jahr 2011 wurden auch reklassifizierte Bestände
in die Limitierung aufgenommen. Im Zuge dessen wurde das Gesamtlimit
auf 100 Mio € erhöht. Im 4. Quartal wurde das Limit für Positionen
außerhalb der Division CIB um 5 Mio € erhöht. Die Erhöhung der
Marktrisiken, insbesondere im dritten Quartal resultiert aus gestiegenen
Marktschwankungen infolge der Staatsschuldenkrise.
Zusätzlich zu den in obiger Tabelle aufgezeigten Marktrisiken gibt es
noch Marktrisiken, die direkt dem Gesamtvorstand zugeordnet sind.
Zum Jahresende 2011 betrug deren VaR 32 Mio € (Vorjahr: 14 Mio €),
bei einem Limit von 40 Mio €. Auch diese Erhöhung ist getrieben
durch die im dritten Quartal erhöhten Marktschwankungen. Inklusive
der Risiken aus diesem Portfolio ergibt sich zum Jahresende ein
Gesamtrisiko in Höhe von 82 Mio € (Vorjahr: 125 Mio €).
Im Bankbuch ergaben sich zum Jahresende Marktrisiken in Höhe von
61 Mio € bei eintägiger Haltedauer (31. Dezember 2010: 79 Mio €).
Dies umfasst alle Marktrisiken aus dem Bankbuch, inklusive der
Marktrisiken der reklassifizierten Bestände. Diese betragen isoliert
betrachtet 27 Mio € (Vorjahr: 54 Mio €), die der restlichen Bankbuchpositionen
zeigen ein Marktrisiko von 33 Mio € (Vorjahr: 40 Mio €) auf.
Neben der Berechnung des VaR wird das Risikoprofil der Bankbücher
anhand von Sensitivitätsanalysen untersucht. Hierbei werden FX-Kurse,
Zinsen und Aktienkurse variiert und die sich daraus ergebende
Veränderung des Portfoliowertes errechnet. Hieraus lässt sich erkennen,
wie sehr sich der Einfluss von Marktschwankungen auf den Wert
des Bankbuch-Portfolios auswirkt.
Eine Aufwertung aller Fremdwährungen um 10% (FX Sensitivität)
ergibt eine Verringerung des Portfoliowerts um 17,8 Mio €
(0,1% des aufsichtsrechtlichen Eigenkapitals) im Bankbuch der HVB
(31. Dezember 2010: – 24,8 Mio €).
Wertveränderung bei FX-Aufwertung um 10%
zum 31. Dezember 2011 (in Mio €)
BAnKBuch der hVB
Gesamt – 17,8
USD – 1,2
GBP – 15,1
CHF 1,7
JPY 0,4
AUD – 1,4
HKD – 0,6
Andere – 1,5
HypoVereinsbank · 2011 Geschäftsbericht 47