UniCredit Bank AG 2011 Geschäftsbericht - HypoVereinsbank

Zusätzliche Anforderungen zum Eigenkapital, zur Beaufsichtigung
und auch für etwaige Krisensituationen stellen die Regeln für die
weltweit systemrelevanten Banken dar. Die UniCredit ist eine von
29 systemrelevanten Banken weltweit. Darüber hinaus wird es weitere
gesetzliche Veränderungen geben, die sich auf den Handel und die
Abwicklung von Derivaten durch die European Market Infrastructure
Regulation (EMIR) und auf die Organisation von Wertpapiergeschäften
bzw. auf den Investoren- und Anlegerschutz durch die Market in
Financial Instruments Directive 2 (MiFID 2) beziehen.
Neben höheren Kapitalkosten werden somit auch die Kosten für die
Umsetzung regulatorischer Anforderungen und für die damit verbundene
Weiterentwicklung der IT-Systeme steigen. Auf Grund unserer
hohen Kapitalausstattung sehen wir uns hinsichtlich der erwähnten
veränderten Eigenkapitalanforderungen gut gerüstet.
Im Januar 2012 startete die Kapitalerhöhung der UniCredit, eine der
Kernmaßnahmen des Mehrjahresplans der Gruppe zur Schaffung
einer starken Kapitalbasis, um letztendlich die Anforderungen der
Regulierungsbehörden an Kapitalquoten zu erfüllen. Mit der Kapitalerhöhung
wird die harte Eigenkapitalquote der UniCredit auf über
10% steigen. Damit erreicht die UniCredit ein auch im europäischen
Vergleich hohes Niveau.
Risiken aus der Einführung neuer Abgaben- und Steuerarten
zur zukünftigen Stabilisierung des Finanzmarktes bzw. zur
Beteiligung der Banken an den Kosten der Finanzkrise
International werden derzeit mehrere Wege diskutiert, wie man die
Banken an zukünftigen Rettungsmaßnahmen bzw. den Kosten
der Finanzkrise beteiligen könnte. So existieren bereits in Europa
Bankenabgaben in Deutschland, Dänemark, Österreich, Ungarn und
Großbritannien teilweise zur Speisung von Stabilisierungs- und
Restrukturierungsfonds, meistens jedoch zur Generierung von Haushaltsmitteln.
Diskutiert werden auch Steuern auf Finanztransaktionen,
Steuern auf das Betreiben von Bankgeschäften (Finanzaktivitäten)
sowie Steuern auf variable Vergütungsbestandteile von Bankmitarbeitern
mit vergleichsweise hohen Einkünften. In einzelnen Ländern
werden hier bereits konkrete Gesetzesinitiativen vorangetrieben bzw.
wurden abgeschlossen. Es steht zu erwarten, dass die EU-Mitgliedsstaaten
ein abgestimmtes Vorgehen anstreben werden. Diese EU-
Maßnahmen verfolgen neben der Krisenprävention und Unterstützung
bei zukünftigen Bankenschieflagen die Beteiligung der Finanzindustrie
an den Kosten der Krisen. Ferner verfolgen sie auch einen lenkungspolitischen
Zweck. Die Bankenabgabe für die HVB wurde erstmalig in
2011 in Deutschland, Österreich und Großbritannien erhoben. Die
Auswirkungen der weiteren steuerlichen Vorhaben bleiben abzuwarten.
Risiken aus einer Veränderung
der Ratingeinstufung der HVB
Die HVB verfügt nach wie vor über eine solide Ratingeinstufung in
der „Single A“-Bandbreite durch die externen Ratingagenturen
Standard & Poor’s (S&P), Moody’s und Fitch. Im Zuge der Finanzmarkt-
und Eurokrise ist jedoch der Ausblick von S&P und Moody’s
dahingehend verändert worden, dass eine mögliche Herabstufung
nicht auszuschließen ist. Diese würde auf der Veränderung der Parameter
beruhen, die von den Ratinggesellschaften zur Ratingeinstufung
der HVB herangezogen werden (insbesondere das Rating
der UniCredit Gruppe). Eine Veränderung der Ratingeinstufung nach
unten (downgrade) könnte einen schwierigen Zugang zu den Kapitalmärkten
bzw. über steigende Refinanzierungsaufwendungen einen
negativen Einfluss auf die Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der
HVB verursachen. Im Zuge der Finanzkrise und der angespannten
wirtschaftlichen Situation in Italien hat sich die Wahrscheinlichkeit
einer Ratingverschlechterung für die UniCredit S.p.A. erhöht. Es
bleibt abzuwarten, wie die Ratingagenturen die Kapitalerhöhung
und den in diesem Zuge vorgestellten Geschäftsplan bewerten.
HypoVereinsbank · 2011 Geschäftsbericht 69